Apakah Formula Nisbah Pembayaran?
Formula Nisbah pembayaran mengira jumlah yang diumumkan sebagai dividen kepada para pemegang saham daripada jumlah pendapatan (keuntungan selepas cukai) syarikat. Terdapat tiga cara untuk mengira formula nisbah pembayaran dividen bergantung pada ketersediaan data tertentu -
Nisbah Pembayaran Dividen (menggunakan Kaedah Pendapatan) = Jumlah Dividen Dibayar / Nisbah Pembayaran Dividen Jumlah Pendapatan (menggunakan Kaedah Terhutang) = Dividen Per Saham (DPS) / Nisbah Pembayaran Dividen Per Saham = (1 - Nisbah Penahanan)Rumus nisbah pembayaran dividen menunjukkan niat syarikat untuk mengambil bahagian dalam perolehan jangka masa tertentu. Pihak pengurusan, setelah memerhatikan faktor-faktor seperti projek yang akan datang, atau penggunaan dana (jika ditahan) dalam perniagaan untuk pengembangan dasar atau untuk meningkatkan rizab syarikat, memutuskan untuk mengumumkan dividen atau tidak.
Terminologi Utama
- Dividen = Ia adalah ganjaran dari pendapatan syarikat kepada pemegang saham syarikat. Dividen walaupun sebahagian besarnya dibayar secara tunai, juga dapat dibayar dalam bentuk seperti saham atau sebahagian atau hak harta, dan lain-lain. Walaupun pemegang saham menyetujui dividen, pengurusan syarikat memutuskan sejak awal pengumumannya. Tidak wajib mengumumkannya dan bergantung pada keputusan pengurusan syarikat. Selain syarikat, pelbagai dana bersama, dana yang diperdagangkan pertukaran, juga membayar dividen.
- Dividen Per Saham (DPS) = Jumlah dividen yang dibahagikan dengan saham tertunggak syarikat dikenali sebagai dividen sesaham.
- Pendapatan = ia adalah keuntungan (keuntungan selepas cukai) yang diperoleh syarikat dalam jangka masa tertentu (secara amnya: http://www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/- setiap tahun, tahunan).
- Pendapatan Per Saham (EPS) = ia diperoleh dengan membahagikan pendapatan bersih dari jumlah saham tertunggak untuk tempoh tersebut.
- Retention Ratio = ialah peratusan keuntungan yang diputuskan syarikat untuk terus menjalankan perniagaan (setelah membayar dividen) untuk menggunakannya untuk pengembangan atau tujuan lain. Ini adalah kebalikan dari nisbah pembayaran dividen dan baki bahagian nisbah pembayaran dividen (1- nisbah pembayaran dividen). Keuntungan yang tersisa setelah pembayaran dividen dipindahkan ke Pendapatan Tersimpan
Contoh Formula Nisbah Pembayaran (dengan Templat Excel)
Sekarang mari kita fahami contoh formula nisbah pembayaran.
Formula Nisbah Pembayaran - Contoh # 1
Berdasarkan data terkini, sebuah syarikat, XYZ Inc., telah melaporkan dividen per saham (DPS) sebanyak $ 5 sesaham dan perolehan per saham (EPS) sebanyak $ 20 per saham. Hitung Nisbah Pembayaran Dividen.
Penyelesaian
Gunakan data yang diberikan di bawah untuk pengiraan nisbah pembayaran.
Pengiraan nisbah pembayaran dividen adalah seperti berikut,
- = $ 5 / $ 20
Nisbah Pembayaran dividen adalah -
- = 25%
Ini menunjukkan bahawa daripada pendapatan $ 20 per saham, pihak pengurusan telah memutuskan untuk membayar 25% daripada pendapatan kepada pemegang saham. Oleh itu, nisbah pembayaran dividen berubah menjadi 25%.
Formula Nisbah Pembayaran - Contoh # 2
Sebuah syarikat baru-baru ini telah mengumumkan dividen sebanyak $ 100,000 kepada para pemegang saham syarikat tersebut. Pendapatan syarikat untuk tempoh tersebut ternyata $ 5,00,000. Jumlah bahagian tertunggak pada ketika itu ialah 10,000. Ketahui nisbah pembayaran Dividen dari kaedah pendapatan keseluruhan dan dari kaedah saham tertunggak .
Penyelesaian
Gunakan data yang diberikan di bawah untuk pengiraan nisbah pembayaran.
Pengiraan pendapatan sesaham adalah seperti berikut,
- = $ 500000 / $ 10000
Pendapatan Setiap Saham adalah -
- Pendapatan Setiap Saham = $ 50
Pengiraan dividen sesaham adalah seperti berikut,
- = $ 100000 / $ 10000
Dividen Setiap Saham akan -
- Dividen Setiap Saham = $ 10
Pengiraan nisbah pembayaran dividen (menggunakan kaedah penghasilan) adalah seperti berikut,
- = $ 100000 / $ 500000
Nisbah Pembayaran Dividen (Kaedah Perolehan) adalah -
- = 20%
Pengiraan nisbah pembayaran dividen (menggunakan kaedah saham beredar) adalah seperti berikut,
- = $ 10 / $ 50
Nisbah Pembayaran Dividen (Kaedah Perolehan) adalah -
- = 20%
Formula Nisbah Pembayaran - Contoh # 3
Mari kita anggap bahawa Visa Inc. telah menyatakan dividen sebanyak $ 800,000 kepada pemegang ekuiti dalam syarikat tersebut. Keuntungan bersih selepas cukai yang dikeluarkan oleh syarikat untuk waktu tersebut ialah $ 22,00,000. Jumlah bahagian tertunggak pada masa itu ialah 40,000. Ketahui nisbah pembayaran Dividen dari jumlah kaedah pendapatan dan dari kaedah saham tertunggak.
Penyelesaian
Gunakan data yang diberikan di bawah untuk pengiraan nisbah pembayaran.
Pengiraan dividen sesaham adalah seperti berikut,
- = $ 800,000 / $ 40,000
Dividen Setiap Saham akan -
- Dividen Setiap Saham = $ 20
Pengiraan pendapatan per saham adalah seperti berikut,
- = $ 2200000 / $ 40000
Perolehan Setiap Saham akan -
- Perolehan Setiap Saham = $ 55
Pengiraan nisbah pembayaran dividen (menggunakan kaedah saham tertunggak) adalah seperti berikut,
- = $ 20 / $ 55
Nisbah Pembayaran Dividen (menggunakan kaedah saham tertunggak) adalah -
- Nisbah Pembayaran Dividen = 36%
Pengiraan nisbah pembayaran dividen (menggunakan kaedah penghasilan) adalah seperti berikut,
- = $ 800000 / $ 2200000
Nisbah Pembayaran Dividen (menggunakan kaedah pendapatan) adalah -
- Nisbah Pembayaran Dividen = 36%
Perkaitan dan Penggunaan Formula Nisbah Pembayaran Dividen
Seperti yang kita lihat, nisbah pembayaran dividen cukup tinggi, iaitu, 36%, dan ini menunjukkan bahawa syarikat tersebut telah memperoleh keuntungan yang sangat baik atau tidak mengharapkan rancangan pelaburan pada masa akan datang. Oleh itu membayar dividen pada kadar yang lebih tinggi.
Nisbah itu sendiri tidak menentukan maklumat yang relevan. Ini bermaksud niat dan amalan syarikat untuk mengumumkan dividen selama beberapa waktu. Tidak ada jaminan bahawa peratusan pembayaran yang dibayar pada tahun semasa akan diikuti juga pada masa akan datang. Untuk mendapatkan gambaran yang jelas tentang niat dan keterlihatan dividen, kita perlu melihat nisbah ini dalam beberapa konteks. Beberapa pandangan tersebut dinyatakan di bawah:
- Sekiranya kita menguji syarikat yang berorientasikan pertumbuhan atau syarikat yang mempunyai peluang besar atau rancangan pengembangan di masa depan, biasanya pengurusan akan mengambil bahagian besar dari penghasilan di syarikat itu kerana itu akan membantu syarikat memilih pemacu pengembangan. Sekiranya pihak pentadbiran mengawasi rancangan pengembangan, nampaknya masuk akal untuk menyekat pembayaran dividen.
- Sekiranya syarikat itu matang dan berdiri di tahap di mana ia tidak meramalkan peluang untuk keperluan dana, ia dapat melunaskan dividen kepada para pemegang saham. Ia juga berlaku apabila pendapatan di mana syarikat dapat memperoleh ternyata lebih rendah daripada harga pasaran; maka, lebih baik memindahkan dana tambahan atau yang tidak digunakan kepada pemegang saham.
- Kadang kala, apabila sebuah syarikat yang melakukan pembayaran dividen yang konsisten ternyata menimbun dividen untuk jangka waktu tertentu, maka perusahaan tersebut dapat menghadapi akibat serius jika mereka tidak memiliki alasan kuat untuk menyokong langkah mereka. Penarikan dividen mempunyai kesan langsung pada harga saham, dan sepanjang masa, untuk mengekalkan tahap harga saham, syarikat tetap membayar dividen walaupun dari simpanan sebelumnya.
