Apa itu Pengurusan Dana?
Pengurusan Dana adalah proses di mana syarikat yang mengambil aset kewangan seseorang, syarikat atau syarikat pengurusan dana lain (umumnya ini akan menjadi individu bernilai bersih tinggi) dan menggunakan dana tersebut untuk melabur dalam syarikat yang menggunakannya sebagai pelaburan operasi, pelaburan kewangan atau pelaburan lain untuk mengembangkan dana; selepas itu, pulangan akan dikembalikan kepada pelabur sebenar dan sejumlah kecil pulangan ditahan sebagai keuntungan dana.
Penjelasan
Pengurusan dana dikaitkan dengan menguruskan aliran tunai institusi kewangan. Tanggungjawab pengurus dana adalah untuk menilai jadual jatuh tempo deposit yang diterima dan pinjaman yang diberikan untuk mengekalkan kerangka kerja aset-liabiliti. Oleh kerana aliran wang berterusan dan dinamik, sangat penting bahawa ketidakcocokan aset-liabiliti dapat dicegah. Adalah penting untuk kesihatan kewangan seluruh industri perbankan bergantung, yang pada gilirannya mempunyai kesan terhadap ekonomi negara secara keseluruhan.
Sebagai contoh, Fidelity menguruskan $ 755 bilion aset ekuiti AS di bawah pengurusan. Tanggungjawab pengurus dana adalah untuk menilai jadual jatuh tempo deposit yang diterima dan pinjaman yang diberikan untuk mengekalkan kerangka kerja aset-liabiliti.
Pengurusan Dana juga secara meluas merangkumi sistem yang mengekalkan nilai entiti. Ini berlaku untuk aset berwujud dan tidak berwujud dan juga disebut sebagai Pengurusan pelaburan.
Sumber : Kesetiaan
Jenis Pengurusan Dana
Jenis Pengurusan Dana boleh diklasifikasikan mengikut jenis Pelaburan, jenis Pelanggan, atau kaedah yang digunakan untuk pengurusan. Pelbagai jenis pelaburan yang dikendalikan oleh profesional pengurusan dana termasuk:
- Dana Bersama
- Tabung Amanah
- Dana Pencen
- Dana terhad
- Pengurusan dana ekuiti
Semasa mengklasifikasikan pengurusan dana oleh pelanggan, pengurus dana umumnya adalah pengurus dana peribadi, pengurus dana perniagaan, atau pengurus dana korporat. Pengurus dana peribadi biasanya berurusan dengan sejumlah kecil dana pelaburan, dan pengurus individu dapat menangani banyak dana tunggal.
Menawarkan perkhidmatan pengurusan Pelaburan merangkumi pengetahuan luas mengenai:
- Analisis Penyata Kewangan
- Penciptaan dan Penyelenggaraan Portofolio
- Peruntukan Aset dan Pengurusan Berterusan
Siapa Pengurus Dana?
Pengurus dana penting untuk pengurusan keseluruhan dana dalam semua keadaan. Pengurus ini bertanggungjawab sepenuhnya untuk pelaksanaan strategi dana yang diputuskan dan aktiviti perdagangan portfolio. Mencari profesional pengurusan dana yang tepat biasanya memerlukan Percubaan dan Kesalahan digabungkan dengan bantuan khusus dari pelabur dalam kedudukan yang serupa.
Secara amnya, pelabur akan membenarkan pengurus dana mengendalikan dana terhad untuk jangka masa tertentu untuk menilai dan mengukur kejayaannya sebanding dengan pertumbuhan harta pelaburan.
Pengurusan dana menggunakan kaedah untuk membuat keputusan dengan 'Portfolio Theory' yang berlaku untuk pelbagai situasi pelaburan. Pengurus dana juga boleh menggunakan beberapa teori seperti itu untuk menguruskan dana, terutamanya jika dana tersebut merangkumi pelbagai jenis pelaburan. Pengurus dibayar bayaran untuk pekerjaan mereka, yang merupakan peratusan keseluruhan 'Aset di bawah Pengurusan.'
Kelayakan yang diperlukan untuk kedudukan di institusi pengurusan dana terdiri daripada tahap kelayakan pendidikan dan profesional yang tinggi seperti Penganalisis Kewangan Berkanun (CFA) yang disertai dengan pengalaman pengurusan pelaburan praktikal yang sesuai, yang umumnya membuat keputusan dalam pengurusan portfolio. Pelabur berjaga-jaga untuk prestasi dana yang konsisten dan jangka panjang, yang jangka masa dengan dana tersebut akan sepadan dengan tempoh prestasi.
Tanggungjawab Pengurus Dana?
Pengurus dana adalah nadi seluruh industri pengurusan pelaburan yang bertanggungjawab untuk melabur dan melepaskan pelaburan pelanggan. Tanggungjawab pengurus dana adalah seperti di bawah:
# 1 - Peruntukan Aset
Kelas peruntukan aset boleh diperdebatkan, tetapi pembahagian standardnya adalah Bon, Saham, harta tanah, dan Komoditi. Jenis aset menunjukkan dinamika pasaran dan pelbagai kesan interaksi, yang memperuntukkan wang di antara pelbagai kelas aset yang membawa kepada kesan yang signifikan terhadap prestasi dana yang disasarkan. Aspek ini sangat penting kerana daya tahan dana dalam keadaan ekonomi yang mencabar akan menentukan kecekapannya dan berapa banyak pulangan yang dapat diperolehnya selama beberapa waktu dalam semua keadaan.
Sebarang pelaburan yang berjaya bergantung pada peruntukan aset dan pegangan individu untuk mengatasi penanda aras tertentu seperti indeks bon dan saham.
# 2 - Pulangan Jangka Panjang
Adalah mustahak untuk mengkaji bukti pulangan jangka panjang terhadap pelbagai aset dan pulangan tempoh pegangan (pulangan yang diperoleh secara purata selama beberapa panjang pelaburan). Sebagai contoh, pelaburan yang tersebar dalam tempoh matang yang sangat panjang (lebih dari sepuluh tahun) telah menyaksikan ekuiti menghasilkan pulangan yang lebih tinggi daripada bon dan bon, menghasilkan pulangan yang lebih besar daripada tunai. Ini disebabkan ekuiti lebih berisiko dan tidak menentu daripada bon, yang lebih berbahaya daripada wang.
# 3 - Kepelbagaian
Selaras dengan peruntukan aset, pengurus dana mesti mempertimbangkan tahap kepelbagaian, yang berlaku untuk pelanggan di bawah selera risiko mereka. Oleh itu, senarai pegangan yang dirancang harus dibina untuk menentukan berapa peratus dana yang harus dilaburkan dalam saham atau bon tertentu. Kepelbagaian yang mencukupi memerlukan pengurusan korelasi antara pulangan aset dan liabiliti, masalah dalaman mengenai portfolio, dan korelasi silang antara pulangan.
Apakah Gaya Pengurusan Dana?
Terdapat pelbagai gaya dan pendekatan pengurusan dana:
# 1 - Gaya Pertumbuhan
Pengurus yang menggunakan gaya ini mempunyai banyak penekanan pada Pendapatan Korporat semasa dan akan datang. Mereka bahkan bersedia membayar premium bagi sekuriti yang mempunyai potensi pertumbuhan yang kuat. Stok pertumbuhan pada umumnya adalah lembu tunai dan dijangka dijual pada harga ke arah utara.
Pengurus pertumbuhan memilih syarikat yang mempunyai daya saing yang kuat di sektor masing-masing. Tahap pendapatan tertahan yang tinggi adalah jangkaan untuk skrip tersebut berjaya kerana menjadikan Neraca syarikat sangat kuat untuk menarik minat pelabur. Ini dapat digabungkan dengan dividen terhad dan hutang rendah pada buku-buku, menjadikannya pilihan pasti oleh pengurus. Skrip yang merupakan bagian dari gaya seperti itu akan mempunyai tingkat perolehan yang relatif tinggi kerana sering diperdagangkan dalam jumlah besar. Pulangan portfolio terdiri daripada keuntungan Modal yang dihasilkan dari perdagangan saham.
Gaya ini menghasilkan hasil yang menakjubkan ketika pasaran meningkat, tetapi pengurus portfolio perlu menunjukkan bakat dan bakat untuk mencapai objektif pelaburan semasa penurunan.
# 2 - Pertumbuhan dengan Harga yang berpatutan
Gaya Pertumbuhan dengan Harga Yang Berpatutan akan menggunakan gabungan pelaburan Pertumbuhan dan Nilai untuk membina portfolio. Portofolio ini biasanya merangkumi sekuriti terhad yang menunjukkan prestasi yang konsisten. Komponen sektor portfolio tersebut mungkin sedikit berbeza dengan indeks penanda aras untuk memanfaatkan prospek pertumbuhan dari sektor terpilih ini kerana kemampuannya dapat dimaksimumkan dalam keadaan tertentu.
# 3 - Gaya Nilai
Pengurus yang mengikuti tindak balas tersebut akan berkembang dengan baik dalam situasi dan tawaran tawar-menawar. Mereka mencari sekuriti yang dinilai lebih rendah mengenai jangkaan pulangan mereka. Sekuriti boleh dinilai rendah walaupun tidak mengutamakan kepentingan dengan pelabur kerana pelbagai sebab.
Pengurus umumnya membeli ekuiti dengan harga rendah dan cenderung menahannya sehingga mereka mencapai puncaknya, bergantung pada jangka masa yang diharapkan, dan dengan itu campuran portfolio juga akan tetap stabil. Sistem nilai berfungsi pada puncaknya semasa situasi penurunan harga, walaupun pengurus mengambil keuntungan dalam keadaan pasaran yang menaik. Objektifnya adalah untuk mendapatkan faedah maksimum sebelum mencapai puncaknya.
# 4 - Gaya Asas
Ini adalah gaya asas dan salah satu pertahanan yang bertujuan untuk menandingi pulangan indeks penanda aras dengan mereplikasi pecahan dan permodalan sektornya. Pengurus akan berusaha untuk menambah nilai pada portfolio yang ada. Gaya seperti ini pada umumnya diguna pakai oleh dana bersama untuk mengekalkan pendekatan yang berhati-hati kerana banyak pelabur runcit dengan pelaburan yang terhad mengharapkan pulangan yang diperlukan dari keseluruhan pelaburan mereka.
Portofolio yang diuruskan mengikut gaya ini sangat pelbagai dan mengandungi sebilangan besar sekuriti. Keuntungan modal dibuat oleh sekuriti atau sektor tertentu yang kurang berat badan atau berlebihan, dengan perbezaannya dipantau secara berkala.
# 5 - Gaya Kuantitatif
Pengurus yang menggunakan gaya sedemikian bergantung pada model berasaskan komputer yang mengesan trend harga dan keuntungan untuk mengenal pasti sekuriti yang menawarkan lebih tinggi daripada pulangan pasaran. Hanya data yang diperlukan dan kriteria perlindungan objektif yang dipertimbangkan, dan tidak dilakukan analisis kuantitatif syarikat penerbit atau sektornya.
# 6 - Kawalan Faktor Risiko
Gaya ini umumnya digunakan untuk menguruskan sekuriti pendapatan tetap yang mengambil kira semua elemen risiko seperti:
- Tempoh portfolio berbanding dengan indeks penanda aras
- Struktur kadar faedah keseluruhan
- Pecahan deposit mengikut kategori penerbit dan sebagainya
# 7 - Gaya Bawah-Atas
Pemilihan sekuriti dibuat berdasarkan analisis saham individu dengan kurang menekankan kepentingan kitaran ekonomi dan pasaran. Pelabur akan menumpukan usaha mereka pada syarikat tertentu dan bukannya keseluruhan industri atau ekonomi. Pendekatannya adalah syarikat melebihi jangkaan walaupun sektor atau ekonomi tidak berjalan dengan baik.
Pengurus biasanya menggunakan strategi jangka panjang dengan pendekatan beli dan tahan. Mereka akan mempunyai pemahaman lengkap mengenai stok individu dan potensi jangka panjang skrip dan syarikat. Pelabur akan memanfaatkan turun naik jangka pendek di pasaran untuk memaksimumkan keuntungan mereka. Ini dilakukan dengan cepat memasuki dan keluar dari kedudukan mereka.
# 8 - Melabur Atas-Bawah
Pendekatan pelaburan ini melibatkan mempertimbangkan keadaan keseluruhan ekonomi dan kemudian menguraikan pelbagai komponen menjadi terperinci. Selepas itu, penganalisis memeriksa sektor industri yang berlainan untuk pemilihan skrip yang diharapkan dapat mengungguli pasaran.
Pelabur akan melihat pemboleh ubah makroekonomi seperti:
- KDNK (Produk Dalam Negeri Kasar)
- Imbangan Perdagangan
- Defisit akaun semasa
- Inflasi dan kadar faedah
Berdasarkan pemboleh ubah tersebut, pengurus akan mengalokasikan semula aset monetari untuk memperoleh keuntungan modal daripada analisis yang luas mengenai satu syarikat atau sektor. Sebagai contoh, jika pertumbuhan ekonomi berjalan dengan baik di Asia Tenggara dibandingkan dengan pembangunan domestik EU (Kesatuan Eropah), pelabur dapat mengalihkan aset ke peringkat antarabangsa dengan membeli dana yang diperdagangkan di Bursa yang melacak negara-negara yang disasarkan di Asia.
Syarikat Pengurusan Dana Teratas
Berikut adalah senarai 10 Syarikat Pengurusan Dana Teratas oleh Pengurusan Aset. Data ini diambil dari Caproasia.com
| Pangkat | Syarikat | Negara asal | Ditubuhkan | AUM (AS $ Billion) |
| 1 | BlackRock, Inc. | Amerika Syarikat | 1988 | 4,737 |
| 2 | Vanguard | Amerika Syarikat | 1975 | 3,371 |
| 3 | Pengurusan Aset Global UBS | Switzerland | 2002 | 2,713 |
| 4 | Penasihat Global State Street | Amerika Syarikat | 1978 | 2,296 |
| 5 | Pelaburan Fidelity | Amerika Syarikat | 1946 | 2110 |
| 6 | Pengurusan Aset Allianz | Jerman | Tahun 1890 | 1,984 |
| 7 | Pengurusan Aset JP Morgan | Amerika Syarikat | 1871 | 1,676 |
| 8 | BNY Mellon | Amerika Syarikat | 1784 | 1,639 |
| 9 | PIMCO (Syarikat Pengurusan Pelaburan Pasifik) | Amerika Syarikat | 1971 | 1,500 |
| 10 | Kumpulan Modal | Amerika Syarikat | 1931 | 1,390 |
