Aliran Tunai dari Nisbah Operasi (Formula, Contoh)

Apakah Arus Tunai dari Nisbah Operasi?

Aliran Tunai dari Nisbah Operasi adalah nisbah yang membantu dalam mengukur kecukupan tunai yang dihasilkan oleh aktiviti operasi yang dapat menutup liabiliti semasa dan ia dikira dengan membahagikan aliran tunai dari operasi syarikat dengan jumlah liabiliti semasa .

# 1 - CFO Enterprise Berganda

Formula EV hingga CFO ditunjukkan seperti berikut,

EV hingga CFO = Nilai Perusahaan / Aliran Tunai dari Operasi

Satu lagi formula yang lebih popular dan tepat:

EV / CFO = (Permodalan Pasaran + Hutang Belum Selesai - Tunai Tersedia dengan Firma) / Aliran Tunai dari Operasi
  • Nilai perusahaan, secara sederhana, adalah nilai pasaran firma semasa. Ini mengenal pasti kos peluang perniagaan pada waktu semasa. Ini adalah jumlah semua aset dan liabiliti yang berhak dimiliki oleh syarikat. Ini adalah nilai yang sangat dinamik dan boleh berubah banyak mengikut masa.
  • Ia sering dikelirukan dengan permodalan pasaran syarikat tersenarai, yang hanya mencerminkan nilai ekuiti bersama. Oleh kerana nilai komprehensif yang diberikannya, nilai perusahaan seringkali menjadi pengganti jumlah nilai Perusahaan.
  • Aliran tunai dari operasi merangkumi tunai dari operasi perniagaan utama syarikat.

Tafsiran

  1. CFO perusahaan banyak membantu dalam menghitung jumlah tahun yang diperlukan syarikat untuk membeli seluruh perniagaannya menggunakan aliran tunai yang dihasilkan dari aktiviti perniagaan teras firma. Secara sederhana, berapa banyak masa yang akan diambil oleh firma untuk membayar semua hutang dan liabiliti lain dengan menggunakan aliran tunai operasi tanpa membuat sekatan terhadap aset firma tersebut. Analisis ini berguna dalam penggabungan dan pengambilalihan.
  2. Metrik ini sangat membantu para pelabur membandingkan firma yang beroperasi dalam perniagaan yang serupa. Semakin rendah nisbahnya, semakin menarik syarikat pelaburan.

Contoh Formula Ev to CFO

Mari pertimbangkan firma dengan kewangan berikut.

Dengan menggunakan nombor di atas, mari hitung CFO perusahaan berganda menggunakan persamaan di atas

((10,000,000 * 50) + 500,000 - 300,000) / 50,000,000

EV / CFO = 10.004

# 2 - Pulangan Tunai atas Nisbah Aset

Formula Pulangan Tunai atas Aset dinyatakan seperti berikut,

Pulangan tunai pada Aset = Aliran Tunai dari Operasi / Jumlah Aset
  • Jumlah Aset merangkumi semua aset dan tidak hanya terhad kepada aset tetap dan boleh dikira terus dari kunci kira-kira.

Tafsiran

  • Nisbah pulangan tunai atas aset adalah metrik penting dalam firma berintensifkan modal. Ini membantu dalam menilai keadaan kewangan syarikat, yang mana pelaburan besar dalam aset seperti mendirikan kilang pembuatan dan bengkel, membeli bahan mentah kerana pelaburan besar ini, kerana nilai per transaksi yang besar, dapat mengubah penyata kewangan secara besar-besaran.
  • Ini adalah metrik penting untuk mengenal pasti peluang pelaburan dan membandingkan syarikat yang beroperasi dalam perniagaan yang serupa. Secara amnya, nisbah yang lebih tinggi lebih baik ketika menganalisis firma berintensifkan modal seperti pembuat kenderaan atau firma harta tanah.
  • Atribut terakhir yang paling penting bagi metrik ini ialah membantu dalam mengenal pasti seberapa cekap syarikat menggunakan asetnya. Nilai yang lebih tinggi dapat meyakinkan para pelabur bahawa firma tersebut mempunyai kecekapan operasi yang baik dan mungkin terus berkembang pada kadar yang baik, akhirnya memberikan pulangan yang lebih baik kepada para pemegang sahamnya.

Contoh Pulangan Tunai atas Nisbah Aset

Mari pertimbangkan contoh pembuat kereta dengan kewangan berikut.

Pulangan tunai atas aset = aliran tunai dari operasi / Jumlah aset

= 500,000 $ / 100,000 $

Nisbah Pulangan Tunai atas Aset = 5

Ini bermaksud bahawa pembuat kenderaan menghasilkan aliran tunai 5 $ pada setiap 1 $ aset yang dimilikinya. Dengan membandingkannya dengan pembuat kenderaan lain dalam ekonomi, pelabur dapat mengenal pasti bagaimana prospek pertumbuhan firma tersebut.

# 3 - Nisbah Aliran Tunai ke Hutang

Formula Nisbah Aliran Tunai ke Hutang ditunjukkan sebagai berikut,

Nisbah Aliran Tunai ke Hutang = Aliran Tunai dari Operasi / Jumlah Hutang Belum Selesai
  • Jumlah hutang yang dikira dari kunci kira-kira

Tafsiran

  • Walaupun agak tidak realistik dan tidak praktikal bagi pengurusan firma untuk menggunakan semua aliran tunai operasi untuk membayar hutang yang belum dijelaskan, nisbah aliran tunai kepada hutang memberikan metrik kritikal dalam menganalisis status kewangan syarikat. Ini memberikan gambaran mengenai berapa lama masa yang akan diambil oleh firma untuk membayar semua hutangnya menggunakan aktiviti operasinya-oleh itu menyediakan instrumen penting dalam mengenal pasti pulangan pelaburan bagi pemegang saham dan firma lain yang ingin memperolehnya.
  • Di samping mengenal pasti peluang pertumbuhan, ia juga membantu para pelabur dalam mengenal pasti sama ada syarikat itu mempunyai pengaruh tinggi atau tidak. Langkah ini dapat membantu para pelabur yang menghindari risiko dalam membuat keputusan pelaburan.

Contoh Nisbah Aliran Tunai ke Hutang

Mari teruskan dengan contoh pengeluar automatik sebelumnya dengan kewangan berikut.

Dengan menggunakan formula di atas, nisbah aliran tunai ke hutang = 500,000 / 2,000,000

Nisbah Aliran Tunai ke Hutang = .25 atau 25%

# 4 - Nisbah Perbelanjaan Modal

Selalunya disebut sebagai nisbah CF ke capex, nisbah perbelanjaan modal mengukur kemampuan syarikat untuk membeli aset jangka panjangnya dengan menggunakan aliran tunai yang dihasilkan dari aktiviti teras perniagaan.

Formula Nisbah Perbelanjaan Modal ditunjukkan sebagai berikut,

Nisbah Perbelanjaan Modal = Aliran Tunai dari Operasi / Perbelanjaan Modal.
  • Modal yang dibelanjakan oleh pengurusan untuk membina aset jangka panjang firma;

Tafsiran

  • Nisbah perbelanjaan modal adalah metrik penting bagi penganalisis asas kerana ia membantu untuk mengetahui sama ada syarikat itu dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi. Daripada digunakan sebagai nisbah individu, ia digunakan terutamanya untuk membandingkan syarikat serupa dalam ekonomi.
  • Metrik ini juga penting bagi pihak pengurusan kerana ia membantu mereka mengenal pasti ke mana arah tepat aliran tunai firma itu. Mengetahui data ini, pihak pengurusan dapat menyusun strategi untuk masa depan dan menumpukan perhatiannya untuk menilai projek-projek intensif modal seperti mendirikan pejabat baru atau memperluas kemudahan produksi, melancarkan sekumpulan produk baru, atau menyusun semula persediaan operasi.

Artikel yang Disyorkan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Arus Tunai dari Nisbah Operasi. Di sini kita membincangkan 4 nisbah aliran tunai operasi teratas, termasuk CFO EV Multiple, Pulangan tunai atas aset, nisbah aliran tunai ke hutang, dan banyak lagi. Anda mungkin mengetahui lebih lanjut mengenai kewangan dari artikel berikut -

  • Kira CFROI
  • Contoh Penyata Aliran Tunai
  • Kepentingan Penyata Aliran Tunai
  • Apakah Penyata Aliran Tunai Pro Forma?

Artikel menarik...