Apakah Nisbah Perlindungan Aset?
Nisbah Perlindungan Aset adalah analisis risiko yang banyak yang memberitahu kita apakah kemampuan syarikat untuk membayar hutang dengan menjual aset dan memberikan perincian berapa banyak aset monetari dan ketara yang ada berbanding hutang yang membantu pelabur untuk meramalkan pendapatan masa depan dan mengukur risiko yang terlibat dalam pelaburan.
Secara amnya, nisbah minimum sudah ditentukan oleh pihak berkuasa agar syarikat dapat mengekalkan tahap hutang tertentu sehingga ada keseimbangan dalam kedudukan leverage syarikat. Semakin tinggi nisbahnya, semakin tinggi pilihan pelaburan kerana nisbah tinggi menunjukkan bahawa aset syarikat melebihi liabiliti, dan syarikat stabil secara kewangan dengan pengurusan modal yang berkesan.
Formula Nisbah Perlindungan Aset
Nisbah Perlindungan Aset = (Jumlah Aset - Aset Tidak Ketara) - (Liabiliti Semasa - Bahagian jangka pendek hutang jangka panjang) / Jumlah Hutang
Contoh
Mari kita fahami nisbah dengan dua contoh; pada yang pertama, kami akan mengira nisbah syarikat individu, dan dalam contoh kedua, kami akan cuba mengira dan menilai nisbah 2 syarikat dari industri yang sama.
Contoh # 1
Mari kita anggap bahawa di bawah ini adalah data untuk Netflix untuk tahun 2017-2019; sekarang, marilah kita mengira nisbah liputan aset untuknya.
Penyelesaian
- = ((200-80) - (40-30)) / 150
- = 0.73
Nisbah Perlindungan Aset untuk tahun 2017, 2018, 2019 adalah seperti berikut -
Dari contoh di atas, kita dapat melihat bahawa nisbah untuk Netflix telah meningkat dari 2017 hingga 2019; kami akan mentafsirkan dan membincangkan nisbah ini di bahagian seterusnya.
Contoh # 2
Mari kita bandingkan dua syarikat gergasi telekomunikasi di Amerika Syarikat, T-Mobile, dan Verizon, yang nisbah liputan Aset kami hitung menggunakan formula.
Tafsiran dan Analisis Nisbah Perlindungan Aset
Nisbah yang lebih tinggi memberitahu kita bahawa syarikat mempunyai aset yang cukup untuk membayar hutangnya dan nisbah yang lebih rendah menunjukkan bahawa liabiliti melebihi aset dan faktor risiko terlibat.
Contoh 1 :
Kita dapat melihat bahawa nisbah liputan Aset Netflix menurun dari 0,73 pada tahun 2017 menjadi 0,64 pada tahun 2018, tetapi kemudian meningkat secara drastik dari tahun 2019 menjadi 1,35. Oleh itu, Netflix pada mulanya pada tahun 2017 mempunyai aset yang hanya meliputi 0,73 bahagian tanggungjawabnya, sedangkan, pada tahun 2018, ia turun lebih jauh, yang bermaksud syarikat itu mengambil lebih banyak hutang atau menjual asetnya, yang menjadikan nisbahnya turun. Pada tahun 2019, nisbah meningkat hingga 1,35, yang mengatakan bahawa syarikat telah membayar sebahagian hutang jangka panjang syarikatnya berkembang dengan pengurusan pengeluaran yang berkesan dengan melabur dalam lebih banyak Aset Tetap.
Contoh 2:
Nisbah Perlindungan Aset untuk T-Mobile dan Verizon untuk tahun 2017, 2018, dan 2019 adalah 1.2, 1.3, dan 1.35. Kita dapat melihat dengan jelas bahawa terdapat banyak pergerakan di T-Mobile dari 1.3 hingga 0.9 dan akhirnya ke 1.1. Sedangkan, secara perbandingan, Verizon muncul sebagai syarikat yang stabil yang mengekalkan nisbah dari tahun ke tahun. Ini tidak semestinya bermaksud bahawa Verizon adalah jalan pelaburan yang lebih baik daripada T-Mobile, terdapat banyak faktor lain yang perlu dipertimbangkan sebelum membuat keputusan akhir. Kemungkinan T-Mobile berencana untuk melancarkan berbagai layanan baru di pasar, dan untuk itu, ia meningkatkan hutang pada neraca.
Sebaliknya, Verizon bermain dengan selamat dengan mengekalkan nisbah standard tanpa pelancaran baru; jangka pendek mungkin untuk mendapatkan faedah jangka panjang. Nisbah ini hanya memberitahu kita baki hutang dan aset mana-mana syarikat pada jangka masa tertentu; maka, adalah tugas penganalisis untuk mempertimbangkan faktor lain sebelum membuat panggilan terakhir.
Kelebihan
- Nisbah ini dapat bertindak sebagai petunjuk bagi syarikat untuk membuat keputusan masa depan mengenai pelaburan dan pengembangan; jika nisbah semakin rendah dari tahun ke tahun, maka syarikat mungkin melihat ini sebagai masa yang tepat untuk pelaburan kerana akan meningkatkan nisbah ini.
- Juga, nisbah ini dapat digunakan dengan sebaik-baiknya jika digabungkan dengan keputusan pengurusan yang efektif, yang dapat ditemukan dalam laporan pemfailan tahunan atau mesyuarat setiap suku tahun.
Kekurangan
- Salah satu kelemahan utama dari nisbah ini ialah ia menggunakan angka kunci kira-kira dan itu juga pada nilai Buku dan bukan harga pencairan atau pasaran.
- Juga, seorang penganalisis tidak harus menumpukan perhatian hanya pada nisbah ini untuk membuat keputusan. Dia juga harus mempertimbangkan banyak nisbah kewangan lain untuk mendapatkan gambaran yang jelas mengenai syarikat.
Kesimpulannya
Nisbah liputan aset, jika digunakan dengan cekap, dapat terbukti menjadi sumber yang baik bagi para penganalisis; faktor-faktor lain tertentu juga perlu dipertimbangkan bersama dengan nisbah ini untuk membuat keputusan yang tepat. Ini berguna untuk pelabur, ekuiti, atau hutang, dan membandingkan nisbah dengan pesaing dan standard industri dapat memberikan gambaran yang jelas mengenai kesihatan kewangan syarikat mana pun.
