Apa itu Pinjaman Pemegang Saham?
Pinjaman Pemegang Saham adalah bentuk pembiayaan yang termasuk dalam kategori hutang, di mana sumber pembiayaannya adalah pemegang saham syarikat dan sebab itulah ia dipanggil, pinjaman ini adalah peringkat bawahan, di mana pembayaran balik berlaku setelah semua liabiliti lain dibayar off dan bahkan pembayaran faedah secara amnya ditangguhkan mengikut terma pinjaman.
Penjelasan
- Pinjaman Pemegang Saham adalah satu lagi bentuk pembiayaan yang dicari oleh syarikat ketika mereka berada pada tahap awal dan tidak mampu membayar pinjaman bank atau pembiayaan hutang atau mungkin tidak sama kerana ada sesuatu yang konkrit untuk dipamerkan kepada pemberi pinjaman. Dalam kes seperti itu, selain daripada memasukkan modal saham, pemegang saham juga memberikan pinjaman kepada syarikat dengan terma dan syarat faedah tetap.
- Kita boleh menganggapnya sebagai bentuk pembiayaan hibrid, tetapi pembiayaannya berbentuk hutang. Faedah tetap tetapi ditangguhkan. Pembayaran balik bergantung kepada pembiayaan hutang lain, jika ada, tetapi harus dilunaskan sebelum pengagihan keuntungan kepada pemegang saham.
- Selalunya, syarikat inilah yang menjadi peminjam; namun, kadangkala, pemegang saham juga perlu meminjam dari syarikat. Walaupun ini tidak dianggap sebagai makna umum istilah, namun, ia mungkin dianggap sebagai pinjaman pemegang saham negatif dari perspektif syarikat.
Bagaimana Pinjaman Pemegang Saham Digunakan?
# 1 - Modal Kerja
Kadang kala syarikat memerlukan pembiayaan cepat untuk keperluan modal kerjanya. Atas sebab ini, ia mungkin masuk ke dalam format pinjaman pemegang saham kerana memerlukannya secara berkala dan itu juga dengan pantas; jika tidak, operasi dari hari ke hari terhambat. Contohnya ialah perjanjian pinjaman antara eBay PRC Holdings (Bvi) Inc. dan Tom Online Inc., bertarikh 20 Disember 2006, seperti di arkib SEC.
# 2 - Operasi Perniagaan
Kadang-kadang tujuan pinjaman tidak dinyatakan kerana tidak ada penggunaan khusus untuk dana tersebut. Sebuah syarikat mungkin memerlukan dana tambahan, dan oleh itu, bukannya mengumpulkan lebih banyak ekuiti, ia lebih memilih modal hutang, dan oleh itu, bukannya pergi ke pemberi pinjaman luar, ia meminta perkara yang sama dari pemegang sahamnya.
# 3 - Pengembangan
Setelah yakin dengan barisan produk semasa, perniagaan mungkin ingin berkembang ke wilayah geografi baru atau mungkin ingin menambah barisan produk lain sehingga mungkin ingin mengumpul dana baru dan pinjaman pemegang saham mungkin merupakan pilihan yang lebih sesuai kerana kebanyakan kali datang dengan rentetan yang lebih rendah yang dilampirkan, iaitu, tempoh pinjaman tidak terbatas atau mungkin tidak ada faedah sama sekali. Contohnya ialah perjanjian pinjaman antara Kunekt Corporation dan Mark Bruk, pemegang saham tunggal Kunekt, berkuat kuasa pada 1 Oktober 2007, seperti di arkib SEC.
# 4 - Pembiayaan Semula Hutang
Kadang-kadang syarikat mahu melunaskan hutang lama kerana ia telah mengambil dengan kadar faedah yang lebih tinggi atau terma dan syarat yang lebih ketat, untuk tujuan ini, ia memerlukan dana, dan oleh itu ia menaikkan pinjaman pemegang saham, yang mungkin dapat untuk berunding dengan kadar yang lebih baik atau mungkin pada kadar pasaran semasa, yang lebih rendah daripada kadar lama. Namun, syarikat itu tidak mahu menunggu lebih lama untuk pergi ke pemberi pinjaman luar.
Pinjaman Pemegang Saham vs Caruman Modal
- Sifat: Pinjaman pemegang saham adalah bentuk pembiayaan hutang, sementara sumbangan modal adalah pembiayaan ekuiti. Oleh itu, pinjaman tidak memberikan hak, ganjaran, dan risiko pemilikan, sementara sumbangan modal berlaku.
- Subordinasi: Dalam apa jua bentuk pembiayaan hutang, pembayaran balik dan pembayaran faedah untuk pinjaman pemegang saham berlaku sebelum pemegang ekuiti. Walau bagaimanapun, ia berlaku selepas bentuk liabiliti yang lain. Manakala pemodal ekuiti hanya mempunyai hak selebihnya atas aset syarikat.
- Pengembalian: Faedah pinjaman tetap dan dibayar walaupun syarikat mengalami kerugian, walaupun dapat ditangguhkan sesuai dengan perjanjian dokumen pinjaman. Dividen sumbangan modal hanya perlu dibayar sekiranya syarikat memperoleh keuntungan. Sekiranya terdapat peluang pertumbuhan, maka keuntungan mungkin diturunkan dan bukannya diagihkan sebagai dividen.
- Perjanjian Terhad: Pembiayaan ekuiti tidak memaksakan perjanjian yang ketat seperti sama ada syarikat boleh mengambil lebih banyak hutang atau tidak atau berapa dividen yang dapat dibayarnya atau sama ada dapat melabur dalam projek yang lebih berisiko atau tidak. Walau bagaimanapun, pembiayaan pinjaman atau hutang mengenakan sekatan tersebut.
Bagaimana Pinjaman Pemegang Saham Mempengaruhi Cukai?
- Pinjaman bawah pasaran:
- Apabila pinjaman pemegang saham pada kadar faedah lebih rendah daripada kadar pasaran, atau kadar yang diterbitkan oleh Internal Revenue Service (IRS), pinjaman semacam itu dikenal sebagai pinjaman di bawah pasaran.
- Perbezaan antara faedah yang dibayar dan yang harus dibayar mengikut kadar pasaran dan dianggap sebagai pendapatan bagi syarikat, dan oleh itu ia dikenakan cukai.
- Walau bagaimanapun, jika jumlah pinjaman adalah $ 10000 atau lebih rendah, perbezaan faedah tidak dikenakan cukai.
- Sekiranya pemegang saham meminjam dari syarikat, dan jika pinjaman tersebut dilunasi dalam masa satu tahun, maka ia tidak dianggap sebagai pendapatan bagi peminjam, dan oleh itu ia tidak dikenakan cukai di bawah kepala pendapatan biasa. Namun, sekiranya pembayaran ditangguhkan, maka ia mempunyai dua akibat negatif:
- Ia dikenakan kepada pemegang saham sebagai pendapatan biasa.
- Syarikat tidak dibenarkan menganggapnya sama dengan gaji, dan oleh itu, ia tidak boleh membelanjakannya ke akaun untung rugi, dan oleh itu, cukai ke atas keuntungan lebih tinggi. Jadi jumlah yang sama dikenakan cukai dua kali, dan akhirnya pemegang saham, yang memiliki syarikat itu, membayar cukai ini dua kali kerana secara langsung memotong keuntungannya.
Kesimpulannya
Pinjaman pemegang saham adalah bentuk pembiayaan yang cepat dan fleksibel yang mungkin diperoleh oleh syarikat sekiranya mereka tidak mampu membayar hutang luar negeri atau jika mereka tidak mempunyai masa untuk melakukannya. Lebih jauh lagi, ini juga bentuk yang lebih murah karena kadang-kadang, tidak ada bunga yang dikenakan, dan ia bertindak sebagai bantal jangka panjang apabila disetujui untuk jangka waktu yang tidak ditentukan. Pemberi pinjaman dan peminjam perlu berhati-hati dengan akibat cukai dan formaliti yang berkaitan kerana IRS terus memerhatikan pembiayaan tersebut untuk sebarang bentuk amalan pengelakan cukai.
