Apakah Pelan Pilihan Saham Pekerja (ESOP)?
Pelan opsyen saham pekerja (ESOP) adalah "opsyen" yang diberikan kepada pekerja syarikat yang mempunyai hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli sejumlah saham yang dijanjikan pada harga yang telah ditentukan (dikenali sebagai harga pelaksanaan). Ini adalah pilihan panggilan kompleks yang diberikan oleh syarikat sebagai sebahagian daripada pakej imbuhan. Apabila pilihan saham dilaksanakan dalam kuantiti yang banyak, ia dapat memberi kesan yang signifikan terhadap jumlah saham yang beredar sehingga melemahkan EPS dan memberi kesan negatif terhadap penilaian syarikat.
Opsyen Saham Karyawan berbeza dengan pilihan yang diperdagangkan di bursa kerana mereka tidak diperdagangkan dan tidak dilengkapi dengan komponen put. Juga, harap maklum bahawa harga yang telah ditentukan juga disebut Strike Price atau harga Exercise.
Bagaimana Pilihan Saham Pekerja Berfungsi?
Lihat jadual pilihan ini dari Colgate's 2014 10K. Jadual ini memberikan perincian pilihan saham Colgate yang luar biasa bersama dengan harga pelaksanaan purata berwajaran.
Sumber - Pemfailan Colgate SEC
- Majikan mengeluarkan Opsyen Saham di bawah Pelan Pampasan Opsyen Saham
- Opsyen Saham dapat dilaksanakan jika Harga Pasaran lebih besar daripada Harga Latihan atau harga mogok. ( dalam-wang )
- Setelah pilihan saham dilaksanakan, syarikat mengeluarkan "saham" kepada pemegang opsyen.
- Ini seterusnya meningkatkan jumlah saham tertunggak.
- Pendapatan Per Saham (Untung Bersih / jumlah saham tertunggak) menurun apabila penyebutnya meningkat.
Bagaimana Pilihan Saham Pekerja mempengaruhi EPS?
Untuk memahami konsep ini, anda harus mengetahui dua istilah penting - Pilihan Terhebat dan Pilihan Boleh Dilaksanakan.
- Pilihan Yang Belum Selesai adalah jumlah opsyen tertunggak yang dikeluarkan oleh Syarikat, tetapi tidak semestinya terletak hak. Pilihan ini mungkin dalam bentuk wang atau di luar wang. Di Colgate, Pilihan tertunggak adalah 42.902 juta.
- Pilihan Boleh Dilaksanakan - Pilihan yang diberikan sekarang. Pilihan ini sekali lagi boleh berupa wang atau wang yang keluar. Untuk Colgate, Pilihan yang boleh dilaksanakan adalah 24.946 juta.
Mari kita ambil contoh Colgate 2014 10K; seperti yang dinyatakan di atas, terdapat 24.946 juta pilihan saham pekerja yang boleh dilaksanakan. Untuk mempertimbangkan kesan pencairan, kami hanya mengambil "pilihan yang dapat dilaksanakan" dan bukan "Pilihan yang belum selesai", kerana banyak pilihan yang belum dijelaskan mungkin belum diletak haknya.
Mari kita bandingkan harga latihan purata $ 46 dengan harga pasaran semasa Colgate. Pada penutupan 13 Jun 2016, Colgate diperdagangkan pada $ 76.67. Oleh kerana Harga Pasaran lebih besar daripada harga pelaksanaan, semua 24.946 juta adalah wang dan oleh itu, jumlah saham yang tertunggak akan meningkat ialah 24.946 .
EPS asas Colgate
- Pendapatan Bersih 2014 Colgate = 2,180 juta
- Saham Asas = 915.1 juta
- formula EPS Asas = 2180/915 = $ 2.38
Kesan Opsyen Saham pada EPS Dilusi Colgate
- Pendapatan Bersih 2014 Colgate = 2,180 juta
- Saham Oustanding = 915.1 juta + 24.946 juta = 940.046
- EPS dicairkan = 2180 / 940.046 = $ 2.31
Seperti yang anda lihat bahawa EPS menurun dari $ 2.38 menjadi $ 2.31 kerana kesan pilihan saham;
Sekiranya jumlah pilihan saham yang dikeluarkan oleh syarikat itu besar, ia boleh memberi kesan yang signifikan terhadap EPS syarikat, sehingga mempengaruhi penilaian firma secara negatif. Lihat nisbah PE untuk keterangan lebih lanjut.
Cukai ke atas Pelan Opsyen Saham Pekerja
Di sini kita akan membincangkan cukai atas rancangan opsyen saham pekerja -
# 1 - Apabila Pilihan Diperuntukkan
Pada masa peruntukan saham pada tarikh pelaksanaan, perbezaan antara nilai pasaran saksama pada waktu tarikh pelaksanaan dan harga yang telah dibayar oleh pekerja pada waktu berlangganan atau pada waktu latihan dikira dengan sewajarnya. Nilai yang kami peroleh setelah mengira perbezaan antara nilai pasaran dan nilai pada saat berlangganan dan nilai kena cukai itu disebut nilai prasyarat. Perbezaan yang dikira layak untuk cukai yang ditolak pada sumber.
# 2 - Semasa Pekerja Menjual Stoknya
Dalam situasi kedua, apabila pekerja memilih untuk menjual bahagiannya, keuntungan yang dibuat oleh pekerja dianggap sebagai keuntungan modal. Cukai dikenakan untuk keuntungan modal, dan dikira dengan perbezaan antara nilai pasaran wajar pada tarikh pelaksanaan dan nilai penjualan saham.
Contoh ESOP
Untuk penjelasan lebih lanjut, ambil contoh berikut
Contoh # 1
Percukaian ESOP - semasa melaksanakan pilihan - Syarat pertama untuk percukaian
- Nilai prasyarat ESOP (pada masa peruntukan)
- Nilai pasaran = 120
- Harga senaman = 70
- dan jumlah saham yang diperuntukkan di bawah ESOP adalah 6000
Pengiraan nilai Prasyarat ESOP
Nilai prasyarat ESOP = (nilai pasaran wajar - harga semasa latihan) * Tidak ada bahagian
= (120-70) * 6000 = 300000
Nilai di atas adalah nilai prasyarat ESOP iaitu 300000, dan 300000 ini adalah bahagian gaji pekerja, dan ia akan dikenakan cukai pada masa peruntukan saham.
Contoh # 2
Percukaian ESOP- Pada masa penjualan (keuntungan modal)
- Hasil jualan dengan harga = 100
- nilai pasaran saksama pada masa peruntukan bahagian = 80
- Jumlah bahagian 6000
Pengiraan Keuntungan Modal
Keuntungan Modal = (Hasil penjualan - Nilai pasaran wajar pada masa peruntukan saham) * Tidak ada bahagian
= (100-80) * 6000 = 120000
Oleh itu, dalam kes ini, cukai akan dikenakan untuk keuntungan modal yang 120000, dan kadar cukai akan bergantung pada tempoh pegangan.
