Apakah Pertumbuhan Dividen?
Dividend Growth adalah peningkatan ketara dalam pembayaran dividen oleh syarikat kepada pemegang sahamnya dari satu jangka masa ke jangka masa yang lain dengan perbandingan dengan pembayaran dividen dari jangka masa sebelumnya yang diambil (secara amnya pertumbuhan dikira setiap tahun).
Penjelasan
Dalam istilah yang lebih sederhana, jika dividen yang diedarkan oleh syarikat kepada pemegang sahamnya meningkat dalam jangka masa yang besar, maka kadar ini memberikan peratusan kenaikan dalam pembayaran dividen dalam tempoh yang akan datang berbanding dengan tempoh sebelumnya. Dividen yang dibayar oleh syarikat kepada para pemegang sahamnya adalah pengagihan keuntungan yang disebabkan oleh tempoh masing-masing. Oleh itu, pertumbuhan dividen juga merupakan cara bagi penganalisis untuk menentukan prestasi syarikat.
Formula Pertumbuhan Dividen
Formula Pertumbuhan Dividen = Dividen (D2) - Dividen (D1) * 100 / Dividen (D1)Di mana,
- Dividen (D1) = Dividen yang dibayar oleh syarikat untuk Tempoh P (mana-mana tempoh)
- Dividen (D2) = Dividen yang dibayar oleh syarikat untuk Tempoh P-1 (tempoh sebelum tempoh P)
- (Formula ini bermanfaat untuk digunakan sekiranya D1 & D2 adalah dividen yang dibayar pada masa yang berdekatan)
Sekiranya kadar kompaun dikira berdasarkan dividen yang tersedia untuk tempoh di mana ia tidak bersebelahan. Yaitu, perbezaan antara tempoh lebih dari 1, maka formula berikut digunakan untuk mengira:
Pertumbuhan Dividen = (Dividen (D n ) / Dividen (D o )) 1 / n - 1Di mana,
- Dividen (Dn) = Dividen untuk tempoh n
- Dividen (D0) = Dividen untuk tempoh permulaan atau tempoh awal
- N = Perbezaan antara tempoh Dn & Do
Bagaimana Mengira? (Penjelasan Langkah demi Langkah)
- Pengguna terlebih dahulu perlu mengumpulkan data sejarah pembayaran Dividen sekuriti.
- Sekiranya pembayaran dividen untuk dua tempoh bersebelahan tersedia, untuk mengira pertumbuhan untuk dua tempoh bersebelahan, kategorikan dividen yang dibayar pada tempoh sebelumnya sebagai 'D1' & pada tempoh berikutnya sebagai 'D2'.
- Masukkan nilai dalam formula yang disediakan, dan hasilnya anda dapat memperoleh pertumbuhan.
- Untuk mengira kadar pertumbuhan terkompaun berdasarkan data dua tempoh, yang tidak berdekatan, kumpulkan data dan kategorikan dividen awal yang dibayar sebagai 'Do' & dividen seterusnya sebagai 'Dn.' Hitung perbezaan antara dua tempoh yang menyebutnya sebagai 'n.'
- Masukkan nilai yang sama dalam formula kadar pertumbuhan terkompaun untuk penilaian kadarnya.
Contoh
ABC Ltd adalah syarikat tersenarai di Bursa Saham India. Harga saham semasa syarikat ialah Rs. 150. Syarikat telah membayar dividen Rs. 5 sesaham pada tahun sebelumnya. Tahun ini syarikat telah memutuskan untuk membayar dividen Rs. 5.50 sesaham. Komen mengenai kadar pertumbuhan dividen syarikat.
Penyelesaian-
- Dividen (D2) = Rs. 5.50 sesaham
- Dividen (D1) = Rs. 5.00 sesaham
Sekarang meletakkan nilai-nilai ini dalam formula, kita akan mendapat,
Pertumbuhan Dividen berbanding Hasil Tinggi
- Hasil yang tinggi adalah kadar yang dikira dengan membandingkan jumlah wang yang dibayar syarikat kepada pemegang sahamnya dengan nilai pasaran sekuriti tempat para pemegang saham melabur. Untuk mengira hasil dividen yang tinggi, kami memerlukan jumlah dividen dan harga saham. Untuk mengira hasil dividen, bahagikan jumlah dividen dengan harga saham semasa.
- Untuk mengira pertumbuhan Dividen, kami mempertimbangkan faktor seperti pertumbuhan tahunan, kos ekuiti, atau kadar pulangan, dan jumlah dividen yang dibayar oleh syarikat. Ia mengira harga saham syarikat dan membandingkan harga tersebut dengan harga pasaran saham semasa. Dengan ini, ia menilai sama ada bahagian tersebut dinilai terlalu tinggi atau tidak dinilai. Oleh itu, pelabur boleh memutuskan sama ada melabur dalam saham itu atau tidak.
- Dalam hasil dividen yang tinggi, hasil akan meningkat jika harga saham syarikat akan menurun, atau jika kadar pembayaran dividen meningkat. Pelabur jangka pendek boleh melabur untuk hasil tinggi, tetapi dalam jangka panjang, pelabur perlu menganalisis hasil dan juga pertumbuhan.
Kebaikan
- Peningkatan pembayaran dividen oleh syarikat pada tahun-tahun mengakibatkan pertumbuhan dividen & memberikan kadar pertumbuhan pertumbuhan tersebut.
- Dividen yang dibayar oleh syarikat untuk sekuriti adalah pengagihan yang dilakukan, dari keuntungan syarikat, untuk tempoh tersebut. Oleh itu, jika syarikat menunjukkan peningkatan dividen yang sihat, maka ini menunjukkan bahawa kewangan syarikat semakin sihat, dan syarikat itu mencatatkan lebih banyak keuntungan dalam tempoh yang akan datang.
- Ini menjadi titik penting bagi para pelabur untuk mempertimbangkan sebelum melabur, kerana para pelabur akan mengharapkan untuk menerima dividen yang baik terhadap pelaburan mereka. Dan kenaikan kadar pertumbuhan ini juga dapat meningkatkan nilai pasaran sekuriti syarikat jika syarikat memperoleh pulangan pasaran yang sihat.
Kekurangan
- Model ini berfungsi berdasarkan beberapa andaian. Satu andaian dalam model ini adalah bahawa ia menganggap bahawa dividen akan meningkat pada kadar yang tetap. Hanya ada beberapa peluang pertumbuhan berterusan kerana bergantung pada pertumbuhan perniagaan atau kitaran perniagaan. Perniagaan boleh menghadapi kesukaran atau kejayaan yang tidak dijangka. Model ini mempunyai batasan bahawa ia hanya berlaku untuk syarikat yang mempunyai kadar pertumbuhan yang stabil.
- Kedua adalah jika kadar pertumbuhan dan kadar pulangan atau kos ekuiti sama, maka formula ini tidak bernilai kerana, dalam hal ini, harga saham mencapai tak terhingga. Sekiranya kadar pertumbuhan lebih tinggi daripada kadar pulangan (kos ekuiti), maka ia akan mengira harga saham secara negatif, jadi dalam beberapa kes, model ini menjadi tidak berharga.
Kesimpulannya
- Pelabur mencari tren pertumbuhan dividen sebelum membuat keputusan untuk melaburkan dana mereka kerana mereka menjangkakan lebih banyak hasil untuk pelaburan mereka. Peningkatan kadar pertumbuhan kadangkala menjadi masalah bagi syarikat. Sebuah syarikat mungkin mengalami situasi di mana sebahagian besar lebihan yang diperolehnya dalam jangka waktu mungkin dianggap digunakan dalam beberapa proses pertumbuhan perniagaan. Namun, disebabkan oleh trend pasaran dan harapan para pelabur, mungkin perlu mengorbankan beberapa bahagian untuk membayar dividen yang diharapkan.
