Apakah Penyusunan Semula Portofolio?
Pengimbangan semula portfolio adalah pengagihan semula berat aset portfolio dan termasuk jual beli aset yang ada sama ada sepenuhnya atau sebahagian dari semasa ke semasa untuk mengekalkan tahap pengembalian yang diinginkan. Pengimbangan semula boleh dibuat khusus untuk industri atau sektor atau gabungan. Aset portfolio boleh menjadi gabungan bon, ekuiti, dan saham lain bergantung pada selera pelabur untuk risiko dan pulangan serta pergerakan dan nilai saham.
Mengapa Pengimbangan Semula Portfolio?
Portofolio diimbangi dari semasa ke semasa sehingga pelabur dapat memperoleh pulangan maksimum dari pelaburan. Pelabur atau pengurus dana mengubah stok dalam portfolio supaya tahap pulangan dan risiko yang diinginkan dapat dikekalkan. Perombakan ini dilakukan setelah analisis stok dilakukan dengan teliti, dan banyak keputusan dan pengalaman diperlukan. Pengurus kekayaan, Reksa dana, Jurubank pelaburan yang mengendalikan portfolio yang melibatkan sejumlah besar wang mempertimbangkan dengan teliti dalam menyeimbangkan semula sehingga mereka dapat memberikan tahap pengembalian yang diharapkan selama tempoh memegang pelaburan.
Bagaimana Pengimbangan Semula Portofolio Berfungsi?
Seperti yang telah kita bincangkan sebelum ini, portfolio berdasarkan selera risiko pelabur. Pelabur yang menghindari risiko (pengambil risiko rendah) akan melabur lebih banyak dalam bon dan kurang dalam ekuiti. Sebabnya bon memberikan kadar faedah tetap dan berkala, dan ekuiti tidak menentu. Dalam kes sedemikian, pelabur mungkin akhirnya melabur sekitar 70% -80% dalam bon dan baki 30% -20% dalam ekuiti.
Begitu juga, pelabur yang menginginkan pulangan yang tinggi dan mempunyai selera risiko yang baik akan melabur lebih sedikit dalam bon dan lebih banyak ketidaksamaan. Dalam kes sedemikian, senario terbalik, dan dia melabur 70% -80% dalam ekuiti dan mengimbangkan 30% -20% dalam bon. Sekali lagi, jika pelabur ingin memperoleh pulangan rata-rata akan akhirnya melaburkan 50% setiap bon dan saham.
Mari kita fahami ini dengan contoh Portal Rebalancing.
Contoh # 1
Erica adalah pelabur kecil yang telah menjimatkan sejumlah wang ($ 1,000) dari pekerjaan biasa untuk melabur di pasaran saham dan merupakan pelabur dengan selera untuk risiko rendah dan purata pulangan. Dalam kes ini, dia memutuskan untuk melabur 80% dalam bon dan baki 20% dalam stok ekuiti.
- Bon - 80% * $ 1,000 = $ 800.
- Ekuiti - 20% * $ 1,000 = $ 200.
Ekuiti tidak stabil dan akan mendapat keuntungan daripada kenaikan nilainya.
Selepas satu tahun, Erica memeriksa portfolio dan mendapati terdapat peningkatan nilai bon sebanyak 5% dan peningkatan ekuiti 10%. Nilai portfolio barunya ialah-
- Bon - $ 800 * 1.05 = $ 840
- Ekuiti - $ 200 * 1.10 = $ 220
- Nilai keseluruhan = $ 1,060
Berat bon dan ekuiti telah berubah.
Situasi 1: Erica masih menghindari risiko, dan dia ingin mengekalkan nisbah bon dan ekuiti 80:20 lagi. Dalam kes ini, untuk mengimbangi portfolio, dia akan menjual beberapa ekuiti dan membeli bon supaya nisbah yang diinginkan dikekalkan.
Situasi 2: Melihat ekuiti berprestasi lebih baik dan dijangka meningkat nilainya pada masa akan datang, Erica telah mengubah selera risikonya dan memutuskan untuk melabur 80% dalam ekuiti dan 20% bon. Dia menjual sebahagian besar bon dan melaburkan wang itu untuk membeli ekuiti.
Contoh # 2
Pengurus dana bersama mengumpulkan $ 10 juta dari pelabur individu. Dia mempelbagaikan risiko dalam portfolio dengan melaburkan 50% dalam ekuiti dan 50% dalam bon. Dia juga memutuskan untuk mempelbagaikan lagi risiko di pelbagai sektor dalam peratusan yang diberikan di bawah.
| Telekomunikasi | 10% |
| Hartanah | 10% |
| FMCG | 15% |
| Keramahan | 5% |
| Perbankan | 10% |
| Pembuatan | 5% |
| Minyak dan gas | 15% |
| Farmaseutikal | 20% |
| Teknologi maklumat | 10% |
Pengurus dana akan mengkaji prestasi secara berkala tetapi mungkin memutuskan untuk mengimbangkan semula portfolio bulanan, suku tahunan, atau tahunan.
Kelebihan Penyusunan Semula Portofolio
- Ini membantu kita mengimbangi risiko dan pulangan dari saham mengikut strategi pelaburan kita.
- Ini membantu kita mengesan dan mengekalkan pulangan dan jangkaan kewangan kita. Kebiasaan mengimbangi semula akan membantu mencapai tahap pulangan yang diinginkan.
- Pengimbangan semula akan mengurangkan risiko yang tidak diingini.
Kekurangan
- Pengimbangan semula yang kerap membawa kepada kos transaksi yang lebih tinggi. Dalam banyak kes, pendapatan bersih dikurangkan kerana pengimbangan kos yang lebih tinggi. Pengalaman dan pengetahuan diperlukan untuk memahami seberapa kerap portfolio perlu diimbangi kembali dan apakah sebenarnya diperlukan sehingga kos transaksi yang tidak perlu dapat dielakkan.
- Pengimbangan semula akan mengurangkan prestasi saham. Saham mungkin dikeluarkan dari portfolio sebelum masuk sepenuhnya ke tahap bullish.
- Keputusan yang salah boleh menyebabkan pendedahan risiko yang lebih tinggi.
Kesimpulannya
Seperti yang telah kita fahami, penyeimbangan portfolio dapat dilakukan dengan dana terkecil hingga terbesar dari mereka sama ada oleh pelabur individu atau pengurus portfolio pakar. Seorang pelabur dapat mengekalkan sebilangan portfolio dengan kombinasi saham yang berbeza dan risiko dan pulangan yang berbeza.
Pengimbangan semula adalah bahagian mengurus portfolio, dan sebahagian besar keputusan bergantung pada toleransi risiko pelabur. Terdapat alat dan perisian tertentu yang tersedia bagi para pelabur untuk mengesan dan memantau prestasi saham mereka dalam portfolio dan membimbing mereka untuk membuat keputusan yang lebih baik seperti menyeimbangkan kembali, membeli, dan menjual.
Artikel yang Disyorkan
Ini telah menjadi panduan untuk apa itu Penyusunan Semula Portofolio dan Definisi. Di sini kita membincangkan bagaimana mengimbangi portfolio bersama dengan contoh, kelebihan dan kekurangan. Anda boleh mengetahui lebih lanjut mengenai Pengurusan Aset dari artikel berikut -
- Definisi Teori Portofolio Moden
- Definisi Pengoptimuman Portfolio
- Pengiraan Varians Portofolio
- Pengiraan Pulangan Portfolio
- ETF Ekuiti Swasta
