Definisi Purata Kos-Dolar
Rata-rata kos dolar bermaksud melaburkan sejumlah wang yang sama dalam aset (saham) pada selang masa berkala tanpa mengira harganya sehingga mengurangkan risiko turun naik harga di pasaran. Sebagai contoh, seorang pelabur akan melabur $ 100 setiap bulan pada hari pertama bulan itu selama lima tahun dalam dana bersama tertentu.
Contohnya
Berikut adalah contoh purata kos dolar; mari kita lihat ke dalam apa yang akan berlaku jika kita telah melabur $ 1000 secara tetap pada 28 th setiap bulan untuk diberi tempoh enam bulan, seperti yang ditunjukkan di bawah.
Di sini kita dapat melihat harga saham rata-rata Apple sepanjang tempoh adalah $ 181.26. Harga meningkat agak mendadak selepas 26 th Februari 2019 dan berkurangan lagi selepas 26 th April 2019, yang menunjukkan turun naik sederhana. Ini menyukarkan pelabur untuk menentukan tarikh dia harus melabur di Apple. Dalam kes ini, dia membuat pelaburan berkala $ 1000 pada 28 th setiap bulan seperti yang ditunjukkan di bawah -
| Tarikh | Tutup | Dilaburkan | Jumlah Pembelian Saham |
| 12-28-2018 | 156.23 | 1000 | 6.00 |
| 1-28-2019 | 156.3 | 1000 | 6.00 |
| 2-28-2019 | 173.15 | 1000 | 6.00 |
| 3-28-2019 | 188.72 | 1000 | 5.00 |
| 4-28-2019 | 204.61 | 1000 | 5.00 |
| 5-28-2019 | 178.23 | 1000 | 6.00 |
Sumber: Yahoo Finance
Di sini kita dapat mengetahui jumlah saham yang dibeli dengan membahagikan jumlah pelaburan $ 1000 dengan harga tutup hari itu. Kita dapat dengan mudah menemukan harga saham rata-rata yang dia bayar untuk pelaburan ini dengan menggunakan formula:
- Purata Harga Dibayar = Jumlah keseluruhan pelaburan / Jumlah saham yang dibeli
- = 6000/34
- = $ 176.47
Terdapat formula anggaran alternatif untuk mengira harga dolar purata yang menggunakan konsep min harmonik:
- Harga Purata Dolar = Bilangan tempoh / ∑ (1 / Harga Saham pada tarikh pelaburan)
- = 6 / ((1 / 156.23) + (1 / 156.30) + (1 / 173.15) + (1 / 188.72) + (1 / 204.61) + (1 / 178.23))
- = $ 174.57
Perbezaan kecil dalam kedua-dua nilai purata adalah kerana kita telah melengkapkan bilangan saham dalam penyebut bagi formula yang pertama untuk perpuluhan sifar (sejak saham biasanya membeli dalam jumlah yang penting) seperti dalam $ 1000 dibahagikan dengan $ 156,23 (28 th Disember 2018 ) memberikan 6.4 yang telah kita bulatkan kepada 6 saham. Tetapi dalam formula kedua menggunakan mean harmonik, kami tidak membundarkan harga saham, dan oleh itu terdapat sedikit perbezaan antara kedua angka tersebut.
Dalam kes ini, kita melihat bahawa pelabur membeli dengan kos purata $ 176.47 per saham dalam purata harga dolar, yang 3% lebih rendah daripada harga rata-rata Apple untuk tempoh yang sama. Kita juga dapat memperhatikan bahawa pelabur membeli paling sedikit saham (lima) pada hari-hari di mana harga saham luar biasa tinggi.
Kebaikan
- Manfaat pertama dari rata-rata kos dolar adalah bahawa sangat mudah untuk mengatur rancangan ini dan menghilangkan keperluan masa pasaran bagi pelabur yang tidak mengesan pasaran secara berkala atau yang tidak mempunyai banyak pengetahuan tentang pasaran.
- Manfaat kedua adalah kaedah ini mengurangkan turun naik harga saham dan membantu pelabur mengurangkan kos berdasarkan sekuriti yang merosot nilainya.
- Dan faedah terakhir adalah bahawa ia mampu dimiliki oleh pelabur yang tidak mempunyai kemampuan untuk melaburkan sejumlah besar wang pada waktu tertentu. Sebagai contoh, dalam kes kita, bagi orang yang bergaji, lebih mudah melabur $ 1000 sebulan selama enam bulan daripada melabur $ 6000 pada satu hari.
Kekurangan / Batasan
- Batasan pertama ialah kajian menunjukkan bahawa lebih baik untuk melaburkan jumlah sekaligus kerana ia memperoleh pulangan yang lebih tinggi, dalam jangka panjang, dengan syarat pelabur menjangka waktu pasaran dengan betul. Sebagai contoh, dalam kes ini, mempunyai pelabur meletakkan $ 6000 sebelum 26 th Januari 2019, harga beli puratanya akan menjadi lebih rendah daripada harga dolar purata (11% lebih rendah untuk menjadi tepat)
- Kedua, rata-rata kos dolar juga membawa kepada lebih banyak transaksi (enam kali dalam kes kami), yang akan menambahkan kos transaksi bagi pelabur dengan ketara sekiranya yuran broker tinggi.
Kesimpulannya
Dengan purata harga dolar, pelabur melaburkan jumlah wang yang sama setiap masa, yang mengakibatkan membeli lebih banyak saham apabila harga saham rendah dan sebaliknya. Namun, jika pelabur mempunyai waktu dan kepakaran untuk mengesan pasaran dan membuat penyesuaian portfolio yang diperlukan, rata-rata kos dolar mungkin bukan kaedah pengurusan portfolio yang paling optimum. Purata harga dolar adalah kaedah yang sangat mudah dan mudah untuk melabur di pasaran dan mempromosikan pelaburan yang berdisiplin, yang membantu pelabur mencapai matlamat kewangannya.
