Definisi & Contoh Pilihan Panggilan
Opsyen Panggilan adalah kontrak derivatif yang membolehkan pembeli opsyen menggunakan haknya untuk membeli sekuriti tertentu pada harga yang ditentukan sebelumnya, yang dikenali sebagai harga mogok pada tarikh tamat kontrak derivatif tersebut. Penting untuk diperhatikan bahawa pilihan panggilan adalah hak, bukan kewajiban. Contoh pilihan panggilan berikut memberikan garis besar contoh pilihan panggilan yang paling biasa dan kegunaannya dalam urusan perniagaan biasa dan juga untuk spekulasi.
Contoh Pilihan Panggilan
Mari kita fahami contoh pilihan panggilan.
Contoh Pilihan Panggilan # 1
Alex, seorang peniaga sepenuh masa, tinggal di Chicago dan yakin dengan indeks S & P 500, yang kini diniagakan pada 2973,01 tahap pada 2 nd Julai 2019. Beliau percaya bahawa indeks S & P 500 akan melepasi paras 3000 menjelang akhir Julai 2019 dan memutuskan untuk membeli pilihan panggilan dengan harga mogok 3000. Butiran yang sama disebutkan di bawah:
- Harga Semasa: 2973.01
- Harga Strike: 3000
- Tarikh Semasa: 2 Julai 2019
- Tarikh Luput: 25 Julai 2019
- Premium Panggilan: $ 12
- Saiz Lot: 250
Indeks S&P 500 ditutup pada tahap 3020 pada tarikh luput. Dalam kes seperti itu, keuntungan yang dibuat oleh Alex dengan syarat dia memegang pilihan sehingga tarikh luputnya setara dengan $ 8 (setelah menyesuaikan dengan $ 12 yang dibayar olehnya)
Mata yang diperoleh semasa tamat tempoh = 3020 - 3000 = 20 mata
Sebaliknya, jika Indeks S&P tamat di bawah tahap 3000 pada tarikh luput, pilihan panggilan tidak akan bernilai, dan kerugian kepada Alex akan setara dengan premium yang dibayar olehnya kerana memperoleh opsyen panggilan.
Contoh Pilihan Panggilan # 2
SIRI adalah firma Pengurusan Pelaburan dan pakar dalam menguruskan portfolio sekumpulan sekuriti bagi pihak pelanggannya yang tersebar di seluruh dunia. Firma itu menyimpan stok Facebook dalam portfolio dengan kos purata $ 150. Firma itu percaya bahawa stok Facebook akan terus kekal dalam julat $ 140 hingga $ 160 pada bulan Mac 2019 dan memutuskan untuk menjual opsyen panggilan harga mogok $ 170 dengan kos purata $ 3. Pada akhir bulan Mac, stok berakhir pada $ 168. Oleh kerana harga saham berada di bawah harga mogok, pilihan tersebut tidak bernilai bagi pembeli opsyen panggilan, dan SIRI dapat mengantongi premium $ 3 per lot dengan menjual pilihan panggilan. Ini adalah salah satu sebab di sebalik penjualan pilihan panggilan.
Contoh Pilihan Panggilan # 3
Membeli Pilihan Panggilan adalah kaedah terbaik untuk mengambil kedudukan leverage dengan pelaburan yang rendah. Melalui contoh di bawah, mari kita fahami perkara yang sama:
Greg yakin pada saham HDFC Bank dan menjangkakan syarikat akan memberikan hasil yang sangat baik untuk suku yang berakhir pada Mac 2019. Stok HDFC Bank diperdagangkan pada $ 200, dan Greg mempunyai $ 10000 untuk melabur dalam yang sama. Greg menjangkakan stok HDFC Bank akan mencapai $ 250 pada akhir bulan. Dia mempunyai dua pilihan:
Pilihan 1: Beli 50 saham HDFC Bank secara tunai dan dengan itu melaburkan $ 10000.
Pilihan 2: Beli satu pilihan panggilan dengan harga mogok $ 200, yang tersedia dengan harga $ 20, dengan ukuran 500 saham yang banyak.
Dalam kedua kes di atas, jumlah pelaburannya hanya $ 10000 sahaja.
Sekarang anggap stok mencapai tahap $ 250 pada akhir bulan.
| Pilihan 1 | Keuntungan | Jumlah Pelaburan | Pulangan Bulanan |
| 2500 | $ 10,000 | 25% | |
| Pilihan 2 | Keuntungan | Jumlah Pelaburan | Pulangan Bulanan |
| 1500 | $ 10,000 | 150% |
Oleh itu, kita dapat melihat pilihan panggilan, perdagangan leverage memperbesar pulangan sekiranya saham bergerak ke arah pembeli opsyen.
Contoh Pilihan Panggilan # 4
Pilihan Panggilan bersama dengan pilihan put boleh digabungkan untuk Lindung Nilai dan dengan Risiko terhad. Mari fahami utiliti ini dengan bantuan contoh lain:
Ryan, seorang pelabur, merasakan bahawa harga RELIANCE, yang kini bernilai $ 55 oleh pasaran, akan meningkat dengan ketara dalam tiga bulan akan datang, baik kenaikan atau penurunan. Dia berhasrat untuk menjana wang melalui langkah ini tetapi tanpa benar-benar membeli stok dan juga dengan mengambil risiko yang lebih sedikit.
Ryan membuat langkah dengan membeli panggilan dan menangguhkan harga mogok $ 55 yang akan berakhir dalam tiga bulan. Panggilan $ 55CE berharga $ 9, dan PUT $ 55PE berharga $ 6 dengan banyak saham 500.
Oleh itu, jumlah kosnya adalah seperti berikut:
Sekarang dengan memasukkan strategi ini, potensi untung / rugi Ryan pada saat habis masa berlakunya adalah seperti berikut:
Contoh Pilihan Panggilan # 5
Pilihan Panggilan juga digunakan oleh institusi untuk meningkatkan pulangan portfolio dengan menulis pilihan panggilan. Mari lihat contoh untuk memahami perkara ini:
Bahagian TCS diniagakan pada $ 120 pada 1 st Mac 2019. Max Mutual Fund memegang 100,000 saham TCS dan tidak menjangka harga saham TCS bergerak dengan banyak dalam tempoh beberapa bulan akan datang. Max Mutual Funds memutuskan untuk menulis (menjual) pilihan panggilan terhadap pegangan saham.
Mari kita anggap bahawa panggilan $ 130 pada bulan Mac diperdagangkan pada $ 8, dan Max Mutual Fund menjual 100 lot (1000 saham setiap satu) sebagai penulis pilihan, reksadana maksimum menerima premium $ 800 dan mengambil tanggungjawab untuk menyampaikan 100000 saham pada harga $ 130 setiap satu pembeli melaksanakan kontrak semasa tamat.
Sekarang mari kita anggap pada bulan Mac harga saham tidak berubah dan opsyen tamat tidak berharga. Nilai portfolio saham asas tidak berubah, tetapi dengan menulis opsyen panggilan, dana bersama maksimum telah menghasilkan $ 800, yang akan meningkatkan pulangan portfolio keseluruhan untuk dana bersama maksimum. Oleh itu, pilihan panggilan membantu memperbesar pulangan.
Kesimpulannya
Terdapat banyak situasi di mana pilihan panggilan dapat digunakan oleh pelabur untuk meningkatkan pulangan atau mengurangkan risiko mereka.
Artikel yang Disyorkan
Ini telah menjadi panduan untuk contoh pilihan panggilan. Di sini kita membincangkan 5 contoh praktikal pilihan panggilan bersama dengan penjelasan terperinci. Anda boleh menjana lebih banyak pelaburan mengenai artikel berikut -
- Letakkan Contoh Pilihan
- Letakkan Bayaran Opsyen
- Contoh Pilihan Indeks
- Pilihan Saham Tidak Berkelayakan
