Apa itu Dana Tenggelam?
Dana tenggelam tidak lain hanyalah dana atau hanya sebahagian daripada saham pilihan atau bon pilihan yang diketepikan pada selang masa berkala oleh syarikat untuk membayar hutang secara beransur-ansur atau menggantikan aset yang terbuang di kemudian hari dan ini bertindak sebagai alat hebat yang membolehkan organisasi untuk mencapai tujuan dan objektif yang telah ditentukan.
Penjelasan
Sekiranya anda pernah melihat syarikat mengeluarkan bon, anda mungkin tahu mengenai penyediaan dana yang semakin tenggelam. Untuk memahami perkara ini, mari kita ambil contoh dana tenggelam ringkas mengenai bagaimana kita merancang untuk membeli sesuatu pada akhir tahun.
- Katakan bahawa Tom ingin membeli TV pada akhir tahun ini. Setelah bercakap dengan isterinya Terry, dia memutuskan untuk membuat akaun simpanan yang berasingan dan menyisihkan sejumlah wang setiap bulan untuk menyimpan wang untuk pembelian besarnya pada akhir tahun ini.
- Pada akhir tahun, Tom mengetahui bahawa dengan menyimpan wangnya setiap bulan, dia mengumpulkan cukup wang untuk membeli TV impiannya.
Ia berfungsi dengan cara yang serupa. Syarikat mungkin mempunyai tujuan untuk membeli kembali sebahagian daripada bon yang dikeluarkan untuk mengurangkan jumlah tertunggak, atau mereka mungkin perlu membeli mesin baru yang akan menghasilkan lebih banyak produk untuk syarikat tersebut. Itulah sebabnya syarikat membuat dana yang berasingan dan menyisihkan sejumlah wang setiap bulan untuk mencapai sasaran mereka. Dan mereka menyebutnya sebagai kaedah menenggelamkan dana.
Mengapa Syarikat Membuat Peruntukan Dana Tenggelam?
Inilah sebab terpenting syarikat membuat dana ini -
# 1 - Mempunyai peruntukan dana yang semakin merosot bersama dengan penerbitan bon, menjadikan bon lebih menarik:
Pembeli bon mahukan satu perkara - untuk dibayar pokok dan faedah dari bon tersebut. Dan sekiranya syarikat dapat mengurangkan risiko pelaburan, apa lagi yang diminta oleh pembeli bon. Dengan membuat peruntukan dana tenggelam yang terpisah, syarikat memastikan bahawa syarikat tersebut tidak akan mungkir pada masa matang, dan sebagai hasilnya, pembeli bon akan mendapatkan wang mereka kembali dengan bunga.
# 2 - Membuat peruntukan dana tenggelam mengurangkan beban syarikat pada masa matang:
Syarikat tidak bimbang tentang faedah yang perlu mereka bayar setiap tempoh kerana jumlahnya agak sedikit jika dibandingkan dengan jumlah pokok. Isu sebenarnya ialah jumlah pokok sekaligus. Dengan apa jua kos, syarikat ingin mengurangkan jumlah pokok. Dengan membuat dana ini, syarikat dapat membeli balik sebahagian bon yang diterbitkan pada setiap tempoh, dan semasa tempoh matang, mereka dapat mengurangkan jumlah pokok sebanyak setengah atau lebih.
# 3 - Membuat peruntukan dana tenggelam dapat membantu syarikat mengurangkan kadar faedah tetap:
Oleh kerana syarikat bertanggungjawab untuk mewujudkan dana ini untuk melunaskan hutang dan mengurangkan risiko kredit bagi pembeli bon, syarikat tersebut berada dalam posisi untuk merundingkan kadar faedah hingga tahap tertentu. Hasilnya, syarikat juga dapat mengurangkan caj faedah yang perlu mereka bayar bersama dengan pengurangan jumlah pokok.
# 4 - Ciri panggilan dana tenggelam yang dilampirkan pada bon yang dikeluarkan:
Apabila bon mengurangkan risiko kredit pembeli bon, minat pasaran mungkin berkurang. Kesannya, nilai bon akan meningkat. Oleh kerana jumlah pembayaran ditetapkan kepada pembeli bon, penurunan kadar faedah pasaran dapat meningkatkan nilai bon tersebut. Dalam senario itu, ciri panggilan dari penyediaan dana yang semakin banyak menolong syarikat mengambil tempat pemandu. Ciri panggilan membolehkan syarikat membeli balik bon pada nilai muka atau pada nilai nominal. Hasilnya, syarikat boleh membeli kembali bon pada harga yang mereka mahukan, walaupun terdapat perubahan faktor di pasaran.
# 5 - Membeli jentera baru tanpa melanggar bank:
Syarikat juga boleh membuat dana ini untuk perbelanjaan masa depan yang besar, seperti membeli mesin. Syarikat boleh membuat dana yang berasingan dan memasukkan sejumlah wang setiap bulan atau tahun dan kemudian, pada akhir tempoh tertentu, dapat membeli mesin yang diperlukan syarikat terlebih dahulu.
Bagaimana Sinking Fund berfungsi dalam Bon?
Mari kita ambil contoh dana tenggelam sederhana untuk melihat bagaimana ia berfungsi.
Katakan syarikat P&R telah mengeluarkan 100 sijil bon pada harga $ 1000 per bon dengan pembayaran faedah tetap 5% setiap tahun untuk 10 tahun akan datang. Mereka juga telah menyatakan bahawa mereka akan membuat dana ini untuk memastikan risiko kredit dikurangkan hingga tahap tertentu. Dan mereka juga telah menyatakan bahawa mereka dapat membeli semula sijil bon pada nilai muka sebelum matang.
- Syarikat P&R tidak bimbang tentang pembayaran faedah kerana $ 5,000 setiap tahun. Apa yang mereka bimbangkan adalah jumlah pokok.
- Oleh itu, seperti yang disebutkan, syarikat P&R memutuskan untuk membuat peruntukan dana tenggelam sebanyak $ 5,000 setiap tahun, dan juga memutuskan untuk membeli semula 5 sijil bon setiap tahun pada nilai nominal.
- Akibatnya, pada masa matang (setelah 10 tahun), syarikat P&R dapat membeli kembali sijil bon bernilai $ 50,000, dan jumlah pokok hanya akan = ($ 100,000 - $ 50,000) = $ 50,000.
Amaran untuk Pembeli Bon
- Selalu disarankan untuk melakukan ketekunan anda sendiri sebelum anda membeli bon yang dikeluarkan oleh syarikat. Anda harus melihat aspek yang berbeza dan adakah peruntukan dana tenggelam dilampirkan pada bon yang diterbitkan atau tidak.
- Oleh kerana ciri dana dan panggilan ini memberi kelebihan kepada syarikat, lebih baik membaca terma dan syarat sebelum membeli sijil bon.
Kesimpulannya
Ini adalah pilihan yang baik untuk syarikat apabila mereka ingin memastikan jumlah pokok dikurangkan dengan ketara. Nampaknya risiko kredit untuk pembeli bon akan berkurang secara drastik. Walau bagaimanapun, pembeli harus selalu memeriksa sama ada terdapat terma & syarat eksploitatif dan jika ada, elakkan ikatan itu dengan segala cara.
Sijil bon mestilah telus dan harus menjadi win-win bagi kedua-dua pihak yang terlibat. Sekiranya ia dibuat untuk memberi keuntungan kepada syarikat, pembeli bon harus mencari yang lain. Bagaimanapun, tidak ada kekurangan peluang pelaburan yang baik di pasaran.
