Definisi Euribor
Kadar Tawaran Antara Bank Euribor atau Eropah adalah kadar pinjaman euro yang setara berdasarkan kadar purata di mana senarai bank besar terpilih yang dikenali sebagai bank panel yang beroperasi di Eropah meminjam antara satu sama lain. Kadar Euribor biasanya tersedia untuk tempoh standard satu minggu, satu bulan, tiga bulan, enam bulan, dan satu tahun.
Ia ditaja oleh persekutuan perbankan Eropah dan diterbitkan oleh Reuters pada pukul 11.00 pagi waktu Eropah Tengah setiap hari. Euribor ditadbir oleh institut pasaran wang Eropah, dan kelas pertama itu diterbitkan untuk nilai 04 th Januari 1999. Pendek kata, kadar Euribor adalah kadar penanda aras berdasarkan mana pelbagai Deposit Euro Antara Bank Jangka, Instrumen derivatif, dan pinjaman gadai janji adalah ditawarkan oleh satu bank ke bank lain dalam Kesatuan Eropah.
Kadar Euribor untuk Matang Berbeza
Harga Euribor diterbitkan setiap hari. Ekstrak kadar Euribor untuk tempoh matang yang berbeza ditunjukkan di bawah:
| Butir-butir | 28/8/2019 | 8/27/2019 | 8/26/2019 | 8/23/2019 | 8/22/2019 |
| Euribor - 1 minggu | -0.42% | -0.40% | -0.40% | -0.40% | -0.40% |
| Euribor - 1 bulan | -0.42% | -0.42% | -0.42% | -0.41% | -0.42% |
| Euribor - 3 bulan | -0.42% | -0.42% | -0.42% | -0.41% | -0.42% |
| Euribor - 6 bulan | -0.43% | -0.42% | -0.42% | -0.41% | -0.42% |
| Euribor - 12 bulan | -0.38% | -0.37% | -0.36% | -0.36% | -0.39% |
Kadar Euribor ditentukan oleh sumbangan institusi kewangan yang terkenal sebagai 'bank panel' mengikut metodologi penentuan penanda aras. Institusi Kewangan menjadi 'ahli panel' berdasarkan paparan neraca dan luar neraca mereka di pasaran wang euro. Bilangan bank yang menjadi sebahagian daripada bank panel berbeza bergantung pada faktor-faktor tertentu.
Siapa yang Menyumbang kepada Euribor?
Bank Panel yang menyumbang kepada Euribor terdiri daripada 16 bank, iaitu:
- Belfius
- BNP Paribas
- HSBC Perancis
- Natixis
- Credit Agricole
- Societe Generale
- Deutsche Bank
- Intesa Sanpaolo - UniCredit
- Banque et Caisse d'Épargne de l'État
- Bank ING
- Caixa Geral de Depósitos (CGD)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
- Banco Santander
- Citibank
- Caixa Bank SA
- Barclays
Daftar Bank, seperti yang disebutkan di atas, yang secara kolektif dikenal sebagai "Panel Bank," dipilih berdasarkan jumlah paparan perniagaan di Pasar Zona Euro dan juga untuk memastikan perwakilan dan kepelbagaian yang tepat. Jumlah bank, dengan demikian, terus berubah seiring dengan jumlah perniagaan yang berubah.
Formula untuk Menentukan Euribor
Kadar Euribor ditentukan melalui proses tiga peringkat kompleks yang dikendalikan oleh Institut Pasaran Wang Eropah (EMMI). Ringkas mengenai tiga tahap tersebut disebutkan di bawah:
Sumber: EMMI
Perkara penting untuk disebutkan di sini adalah bahawa sumbangan pada setiap tahap didasarkan pada transaksi sebenar sejauh mungkin dan untuk meminimumkan penggunaan transaksi hipotetis untuk memperoleh kadar yang paling hampir dengan kadar sebenar yang ditawarkan oleh bank antara satu sama lain. Setelah kadar diterima dari semua bank, kadar tertinggi dan terendah 15% dikeluarkan, dan baki 70% kadar yang dikemukakan rata-rata untuk mendapatkan kadar Euribor.
Kadar Euribor adalah penting dan mencari faedahnya di semua jenis urus niaga perniagaan yang dilakukan oleh bank di antara mereka untuk pinjaman tanpa jaminan.
Contoh Euribor
Mari kita fahami ini dengan bantuan beberapa contoh:
Contoh # 1
Axon International menerbitkan bon kadar terapung yang dihubungkan dengan Euribor sebagai kadar rujukan. Bon tersebut membayar Euribor 6 bulan ditambah 50 bps dengan penetapan semula separuh tahunan. Pada masa terbitan bon tersebut, kadar Euribor enam bulan adalah 2.15%. Oleh itu, secara efektif, axon international akan membayar faedah 2.65% kepada para pelaburnya. Selepas enam bulan, kadar Euribor enam bulan jatuh kepada 2%, dan secara efektif axon international akan membayar 2.50%. Oleh itu, perubahan kadar Euribor memberi kesan kepada kos faedah untuk perniagaan dan juga pengembalian pelabur yang melabur dalam instrumen yang ditanda aras kepada Euribor.
Contoh # 2
Mari kita ambil satu lagi contoh bagaimana kadar Euribor digunakan dalam kontrak derivatif dan implikasinya.
Zero Bank, yang beribu pejabat di Itali, menandatangani kontrak pertukaran kadar faedah dengan satu bank yang mempunyai nilai nota $ 50 juta. Zero Bank adalah pembayar tetap, dan satu bank adalah pembayaran balik terapung. Bank sifar percaya bahawa kadar terapung, iaitu, mereka akan meningkat dalam tempoh tersebut dan, dengan demikian, memutuskan untuk membayar kupon faedah tetap sebanyak 1.5% yang harus dibayar setiap suku tahun berbanding penerimaan kadar Euribor 3 bulan ditambah 20 bps. Kadar semasa semasa permulaan kontrak adalah 1.3% sama untuk kedua-dua bank tanpa keuntungan tanpa kerugian. Sekarang, jika pada akhir suku tahun berikutnya, kadar Euribor meningkat kepada 1.5%, maka bank sifar akan membayar kadar tetap 1.50% dan akan menerima 1.70. Oleh itu, kadar Euribor memberi kesan kepada bank bukan sahaja pinjaman mereka dari hari ke hari tetapi juga mempengaruhi pendedahan luar neraca yang besar yang dimiliki oleh bank antara satu sama lain.
Kelebihan
Beberapa kelebihannya adalah seperti berikut:
- Kelebihan pertama dan utama Euribor adalah penentuan harga semua pinjaman dan deposit kadar terapung kami. Pinjaman dan Deposit dihubungkan dengan kadar Euribor, dan perubahan dalam kadar ini memberi kesan langsung kepada kadar pinjaman dan deposit.
- Trend kadar Euribor dapat membantu dalam mengenal pasti pergerakan kadar faedah, yang dapat digunakan untuk pelbagai tujuan analitik dan membolehkan dasar monetari dan membolehkan para bank pusat membuat keputusan dasar yang lebih baik.
Kekurangan
Salah satu kelemahan terbesar yang muncul berulang kali adalah gabungan dan manipulasi yang diperhatikan oleh bank panel yang mempengaruhi penentuan kadar Euribor yang adil dan telus.
Perkara Penting
- Kadar Euribor adalah kadar di mana bank bersedia memberi pinjaman, dan kadar ini mungkin lebih tinggi atau lebih rendah daripada kadar Euribor dan tidak semestinya sama. Istilah lain, yang kurang popular tetapi digunakan seiring dengan Euribor adalah Euribid iaitu kadar di mana bank bersedia meminjam antara satu sama lain. Oleh itu ia adalah kadar yang ditawarkan, dan Euribid adalah kadar tawaran.
- Mereka menentukan kadar untuk pinjaman Tanpa Cagaran dan Tanpa Cagaran antara bank untuk tempoh matang antara satu minggu hingga satu tahun. Untuk semalam, ESTER Pinjaman (Kadar Jangka Pendek Euro) digunakan.
Kesimpulannya
Ini adalah kadar penanda aras penting yang dikira dan ditentukan oleh badan bebas dan bertindak sebagai tolok ukur penting untuk menentukan kos pembiayaan untuk bank di zon euro. Trend kenaikan kadar Euribor adalah tanda kenaikan kos, yang mempunyai kesan riak dan memberi kesan kepada keseluruhan kitaran kredit dan sistem ekonomi yang dihasilkan.
