Makna Nisbah Semasa
Nisbah semasa adalah nisbah yang mengukur kemampuan syarikat untuk membayar hutang jangka pendek yang perlu dibayar dalam jangka masa satu tahun berikutnya dan ia dikira dengan membahagikan jumlah aset semasa syarikat dengan jumlah liabiliti semasa.
Ini menjawab pertanyaan: "Berapa dolar aset semasa yang ada untuk menampung setiap dolar dalam liabiliti semasa?" Adakah syarikat mempunyai sumber yang mencukupi untuk melunaskan kewajipan jangka pendeknya dan tetap bertahan selama sekurang-kurangnya satu tahun?
Saham Sears Holding turun 9.8% disebabkan oleh kerugian berterusan dan keputusan suku tahunan yang buruk. Keseimbangan Sears tidak kelihatan terlalu baik. Moneymorning telah menamakan Sears Holding sebagai salah satu daripada lima syarikat yang mungkin akan muflis tidak lama lagi. Dalam konteks ini, seorang penganalisis dapat dengan cepat melakukan analisis nisbah kewangan untuk memeriksa apakah ini benar. Salah satu nisbahnya adalah untuk memeriksa keadaan kecairan syarikat adalah Current Ratio. Seperti yang anda lihat dari atas, nisbah Sears ini terus menurun sejak 10 tahun yang lalu. Sekarang berada di bawah 1.0x dan tidak menggambarkan gambar yang tepat.
Formula
Formula Nisbah semasa tidak lain adalah Aset Semasa dibahagi dengan Liabiliti Semasa. Sekiranya bagi sebuah syarikat, aset semasa adalah $ 200 juta dan liabiliti semasa adalah $ 100 juta, maka nisbahnya adalah = $ 200 / $ 100 = 2.0.
| Aset semasa | Liabiliti Semasa |
| Tunai & setara tunai | Akaun Belum Bayar |
| Pelaburan | Pendapatan Tertunda |
| Akaun Belum Terima dan Akaun Belum Bayar | Pampasan Terakru |
| Nota hutang matang dalam masa satu tahun | Perbelanjaan terkumpul lain |
| Penghutang lain | Cukai Pendapatan Terakru |
| Persediaan bahan mentah, WIP, barang siap | Catatan Jangka Pendek |
| Bekalan pejabat | Bahagian hutang jangka panjang semasa |
| Perbelanjaan prabayar | |
| Bayaran pendahuluan |
Tafsiran Nisbah Semasa
- Sekiranya Aset Semasa> Liabiliti Semasa, maka Nisbah lebih besar daripada 1.0 -> keadaan yang diinginkan.
- Sekiranya Aset Semasa = Liabiliti Semasa, maka Nisbah sama dengan 1.0 -> Aset Semasa cukup untuk membayar obligasi jangka pendek.
- Sekiranya Aset Semasa <Liabiliti Semasa , maka Nisbah kurang dari 1.0 -> keadaan masalah yang dihadapi kerana syarikat tidak mempunyai cukup untuk membayar tanggungjawab jangka pendeknya.
Contohnya
Antara syarikat berikut, yang manakah berada dalam kedudukan yang lebih baik untuk membayar hutang jangka pendeknya?
| Syarikat A | Syarikat B | Syarikat C | |
| Aset semasa | 300 | 160 | 400 |
| Liabiliti Semasa | 200 | 110 | 180 |
| Nisbah Semasa | 1.50 | 1.45 | 2.22 |
Dari jadual di atas, jelas bahawa syarikat C mempunyai $ 2.22 Aset Semasa untuk setiap $ 1.0 dari liabiliti. Syarikat C lebih cair dan nampaknya berada dalam kedudukan yang lebih baik untuk melunaskan liabiliti.
Namun, harap maklum bahawa kita mesti menyiasat lebih lanjut sekiranya kesimpulan kita benar.
Izinkan saya memberi anda penjelasan lebih lanjut mengenai Aset Semasa, dan kami akan mencuba dan menjawab soalan yang sama sekali lagi.
| Syarikat A | Syarikat B | Syarikat C | |
| Wang Tunai | - | 160 | - |
| Penghutang | 300 | - | - |
| Persediaan | - | - | 400 |
| Aset semasa | 300 | 160 | 400 |
| Liabiliti Semasa | 200 | 110 | 180 |
| Nisbah Semasa | 1.5 | 1.45 | 2.22 |
Terimalah - Iblis ada dalam perincian :-)
Syarikat C mempunyai semua aset semasa sebagai Inventori. Untuk membayar hutang jangka pendek, syarikat C harus memindahkan inventori ke dalam penjualan dan menerima wang tunai dari pelanggan. Inventori memerlukan masa untuk ditukar menjadi Tunai. Aliran biasa adalah inventori Bahan Mentah -> Inventori WIP -> Inventori barang jadi -> Proses Penjualan berlaku -> Wang tunai diterima. Kitaran ini mungkin memerlukan masa yang lebih lama. Oleh kerana Inventori kurang daripada penghutang atau wang tunai, nisbah semasa 2.22x tidak kelihatan terlalu hebat pada masa ini.
Syarikat A, bagaimanapun, mempunyai semua aset semasa sebagai Penghutang. Untuk melunaskan hutang jangka pendek, syarikat A perlu mendapatkan kembali jumlah ini dari pelanggannya. Terdapat risiko tertentu yang berkaitan dengan pembayaran hutang belum bayar.
Walau bagaimanapun, jika anda melihat Syarikat B sekarang, ia mempunyai semua aset tunai semasa. Walaupun Nisbahnya adalah 1.45x, ketat dari perspektif pembayaran hutang jangka pendek, ia paling baik kerana mereka dapat melunaskan hutang jangka pendek mereka dengan segera.
Contoh Colgate
Nisbah Semasa dikira sebagai Aset Semasa Colgate dibahagi dengan Liabiliti Semasa Colgate. Sebagai contoh, pada tahun 2011, Aset Semasa adalah $ 4,402 juta, dan Liabiliti Semasa adalah $ 3,716 juta.
= 4,402 / 3,716 = 1.18x
Begitu juga, kami mengira Nisbah Semasa untuk semua tahun yang lain.
Pemerhatian berikut dapat dibuat berkaitan dengan Colgate Ratio -
Nisbah ini meningkat dari 1.00x pada tahun 2010 kepada 1.22x pada tahun 2012.
- Sebab utama kenaikan ini adalah penambahan tunai dan setara tunai dan aset lain dari tahun 2010 hingga 2012. Di samping itu, kami melihat bahawa liabiliti semasa lebih kurang stagnan pada sekitar $ 3,700 juta selama tiga tahun ini.
- Kami juga memperhatikan bahawa nisbahnya merosot kepada 1.08x pada tahun 2013. Sebab utama penurunan ini adalah kenaikan bahagian semasa hutang jangka panjang kepada $ 895 juta, sehingga meningkatkan liabiliti semasa.
Musim dan Nisbah Semasa
Ia tidak boleh dianalisis secara terpisah untuk jangka masa tertentu. Kita harus memerhatikan nisbah ini dengan teliti dalam jangka masa - sama ada nisbah menunjukkan peningkatan atau penurunan yang stabil. Namun, dalam banyak kes, anda akan perhatikan bahawa tidak ada corak seperti itu. Sebaliknya, terdapat corak musiman yang jelas dalam Nisbah Semasa. Contohnya, Thomas Cook.
Saya telah mengumpulkan di bawah jumlah aset semasa dan jumlah liabiliti semasa Thomas Cook. Anda mungkin perhatikan bahawa nisbah Thomas Cook ini cenderung meningkat pada bulan September Quarter.
Musim mengikut nisbah semasa biasanya dilihat dalam perniagaan berkaitan komoditi bermusim di mana bahan mentah seperti gula, gandum, dll diperlukan. Pembelian sedemikian dilakukan setiap tahun, bergantung pada ketersediaan, dan habis digunakan sepanjang tahun. Pembelian sedemikian memerlukan pelaburan yang lebih tinggi (umumnya dibiayai oleh hutang), sehingga meningkatkan sisi aset semasa.
Contoh Nisbah Semasa di Sektor Automobil
Untuk memberi anda gambaran mengenai nisbah sektor, saya telah memilih sektor automotif AS.
Berikut adalah senarai syarikat automobil yang disenaraikan di AS dengan nisbah tinggi.
| S. Tidak | nama syarikat | Nisbah |
| 1 | Ferrari | 4.659 |
| 2 | Industri Tertinggi | 3.587 |
| 3 | Ford Motor | 3.149 |
| 4 | Bahagian Auto SORL | 3.006 |
| 5 | Industri Berat Fuji | 1.802 |
| 6 | Sime Darby | 1.71 |
| 7 | Isuzu Motors | 1.603 |
| 8 | Nissan Motor | 1.588 |
| 9 | Mitsubishi Motors | 1.569 |
| 10 | Toyota Industries | 1.548 |
Harap maklum bahawa nisbah yang lebih tinggi tidak semestinya menunjukkan bahawa mereka berada dalam kedudukan yang lebih baik. Mungkin juga kerana -
- stok bergerak perlahan atau
- kekurangan peluang pelaburan.
- Pungutan piutang juga perlahan.
Berikut adalah senarai syarikat automobil yang disenaraikan di AS dengan nisbah rendah.
| S. Tidak | nama syarikat | Nisbah |
| 1 | Automotif Saleen | 0.0377 |
| 2 | BYD Co | 0.763 |
| 3 | Greenkraft | 0.7684 |
| 4 | BMW | 0.935 |
Sekiranya nisbahnya rendah kerana sebab-sebab berikut, sekali lagi tidak diingini:
- Kekurangan dana yang mencukupi untuk memenuhi tanggungjawab semasa dan
- Tahap perdagangan di luar kemampuan perniagaan.
Batasan
- Ia tidak tertumpu pada pecahan Aset atau Kualiti Aset. Contoh yang kita lihat sebelumnya, Syarikat A (semua penghutang), B (semua wang tunai), dan C (semua inventori), memberikan tafsiran yang berbeza.
- Nisbah ini secara berasingan tidak bermakna. Ia tidak memberi gambaran mengenai keuntungan produk dll.
- Nisbah ini dapat dimanipulasi oleh pihak pengurusan. Peningkatan yang sama dalam aset semasa dan liabiliti semasa akan menurunkan nisbah, dan juga, penurunan yang sama dalam aset semasa dan liabiliti semasa akan meningkatkan nisbah.
Video Nisbah Semasa
Artikel yang Disyorkan -
- Kalkulator Nisbah Ujian Asid
- Nisbah Semasa berbanding Nisbah Pantas
- Makna Nisbah Tunai
Apa selepas ini?
Ini telah menjadi petunjuk untuk apa nisbah semasa dan maknanya. Di sini kita membincangkan bagaimana menganalisis nisbah semasa dan tafsirannya dalam perakaunan. Sekiranya anda memperoleh sesuatu dari artikel atau anda mempunyai pertanyaan / cadangan lebih lanjut, sila beritahu saya dari kotak komen di bawah.
Selamat Belajar!
