Pertukaran Opsyen Antarabangsa
Pertukaran opsyen terutamanya bertanggungjawab untuk menyediakan lokasi dan kerangka untuk perdagangan kontrak opsyen standard. Ini adalah pasaran fizikal atau maya untuk perdagangan opsyen. Selalunya, pilihan tersebut diperdagangkan secara pertukaran bersama dengan niaga hadapan dan derivatif lain. Bursa opsyen sedemikian menguruskan perdagangan mereka dengan cara yang sama seperti bursa saham menguruskan bon dan sahamnya.
Beberapa Pertukaran Opsyen Antarabangsa yang popular adalah:
- # 1 - Pertukaran Pilihan Lembaga Chicago (CBOE)
- # 2 - Pertukaran Pilihan Boston
- # 3 - Bursa Saham Montreal
- # 4 - Pertukaran Eurex
- # 5 - NYSE Arca
- # 6 - Bursa Sekuriti Antarabangsa (ISE)
# 1 - Pertukaran Pilihan Lembaga Chicago (CBOE)
sumber: cboe.com
Ditubuhkan pada tahun 1973, CBOE adalah pertukaran opsyen antarabangsa yang bertumpu pada kontrak opsyen untuk ekuiti individu, kadar faedah, dan indeks lain. Ini adalah pasaran pilihan terbesar di dunia dan merangkumi sebahagian besar pilihan yang diperdagangkan. Ia juga dianggap sebagai pemimpin pasar dalam pengembangan produk kewangan baru dan inovasi teknologi, terutama dengan perdagangan elektronik.
Berdagang di bursa ini dilaksanakan melalui sistem Hybrid mereka yang membolehkan pelanggan berdagang - sama ada secara elektronik atau kaedah Open Outcry. Kaedah ini adalah kaedah tradisional yang melibatkan teriakan dan penggunaan isyarat tangan untuk memindahkan maklumat, terutamanya mengenai pesanan beli dan jual. Sebilangan besar perdagangan dilaksanakan secara elektronik, yang merupakan bahagian perniagaan mereka yang sangat besar melalui beberapa pesanan institusi yang besar dan kompleks yang memerlukan keterampilan broker lantai dilaksanakan dengan kaedah outcry terbuka. Ini untuk mendapatkan pergerakan harga yang berpotensi.
CBOE merancang indeks turun naiknya untuk mencipta produk turun naik. VIX adalah simbol ticker untuk Indeks Volatiliti CBOE. Ini menunjukkan jangkaan pasaran terhadap turun naik 30 hari. Ia disusun menggunakan turun naik tersirat untuk pelbagai pilihan indeks S&P 500. Turun naik tersebut dikira dari kedua pilihan panggilan dan put dan digunakan sebagai ukuran risiko pasaran.
Pergerakan VIX sangat bergantung pada reaksi pasaran. Sebagai contoh, pada 13 Jun 2016, VIX naik melebihi 23%, ditutup pada paras tertinggi pada 20.97, yang menunjukkan tahap tertinggi dalam jangka masa 90 hari. Lonjakan VIX berlaku kerana penjualan global perdagangan ekuiti AS. Ini merupakan petunjuk kepada para pelabur di seluruh dunia bahawa terdapat ketidakpastian di pasaran dan dengan itu memutuskan untuk mengambil keuntungan atau menyedari kerugian, yang menyebabkan penawaran ekuiti agregat yang lebih besar dan permintaan menurun dan, pada gilirannya, meningkatkan turun naik pasaran.
Pertukaran ini juga sangat popular kerana membolehkan para pelabur mempraktikkan perdagangan mereka sebelum mereka dapat dilakukan sehingga strategi individu mereka dapat diuji tanpa risiko. Beberapa ciri utama platform perdagangan maya mereka adalah:
- Saham Perdagangan Maya, Opsyen, Spread, Straddles dan perdagangan panggilan Tercakup (juga, lihat Pilihan Perdagangan)
- Eksperimen dengan strategi pesanan lanjutan seperti Pencetus dan Satu-pembatalan-lain (OCO)
- Kami menggunakan sebut harga setiap saat dari mana-mana skrin menggunakan tetingkap petikan bersepadu.
- Analisis prestasi dengan membuat muat turun dari kedudukan yang ada.
- Ketersediaan sokongan sembang langsung untuk panduan biasa pada bila-bila masa
# 2 - Pertukaran Pilihan Boston
sumber: boxoptions.com
Juga dikenali sebagai BOX Options Exchange, ia adalah pertukaran automatik yang dimiliki dan dikendalikan oleh TMX Group, yang merupakan syarikat perkhidmatan kewangan awam yang beroperasi di luar Kanada. Sebagai pasaran pilihan ekuiti, ia menyediakan perkhidmatan pesanan elektronik yang sesuai kepada peniaga dan broker saham.
Pertukaran ini menawarkan derivatif pilihan pada sekitar 1500 sekuriti yang berbeza. Ini menghasilkan pesanan yang dapat diperdagangkan sepenuhnya dan juga menawarkan pelbagai pembuat pasaran yang bersaing. Ia juga menyediakan SOLA, yang merupakan platform perdagangan popular yang sesuai atau meningkatkan harga kontrak opsyen dan memberikan respons terhadap pesanan dalam waktu kurang dari 20 milisaat.
Pertukaran ini adalah yang pertama yang menawarkan pergerakan harga kepada peniaga melalui proses yang disebut PIP (Period Peningkatan Harga). Pelabur diharuskan mempunyai broker yang bersedia dan mampu menawarkan perdagangan fasilitasi - perdagangan di mana broker menjamin sen pertama pergerakan harga. Perlu diperhatikan bahawa hanya pelabur yang brokernya menawarkan perkhidmatan ini yang dapat mengakses PIP.
Ciri utama pasaran BOX adalah lelongan PIP, yang merupakan mekanisme perdagangan automatik yang dipatenkan yang membolehkan broker mencari dan memperbaiki pesanan pelanggan yang dapat dilaksanakan. Peserta yang melaksanakan pesanan agensi sebagai Penyedia Aliran Pesanan (OFP's) dan berhasrat untuk meningkatkan harga pelanggan dengan mengambil bahagian sebaliknya sebagai isyarat Utama. Maksud ke pasaran ini diletakkan dengan bantuan pesanan pesanan khas yang dihantar ke bursa perdagangan BOX. Pembuat pasaran di kelas, serta peserta perdagangan lain, kemudian dapat bersaing untuk mendapatkan pesanan mereka dengan menawarkan harga yang lebih baik. Pada akhir jangka masa yang sangat singkat, bahagian pelanggan perdagangan dipadankan dengan harga terbaik yang tersedia.
# 3 - Bursa Saham Montreal
sumber: mx.ca
Ia adalah pertukaran derivatif yang terletak di Montreal (Kanada), yang berdagang dalam kontrak Niaga Hadapan dan opsyen pada ekuiti, indeks, mata wang, ETF, kadar faedah, dan saham Tenaga. Ia juga dikenali sebagai MX (Bourse de Montréal, sebelumnya Bursa Saham Montreal (MSE)).
Perdagangan opsyen ekuiti di bursa ini merangkumi sebahagian besar firma perdagangan Kanada yang lebih besar tetapi tidak seluas pasaran opsyen AS. Derivatif kadar faedah merangkumi penerimaan jangka pendek para bankir, yang merangkumi kadar semalaman hingga kadar 3 bulan dan Bon Kerajaan Kanada 2 dan 10 tahun.
Tiga produk individu pertukaran yang paling menarik adalah:
- Niaga Hadapan Indeks S&P Canada 60 (SFX)
- Tiga Bulan Niaga Hadapan Penerima Bank Kanada (BAX)
- Futures Bon Kerajaan Sepuluh tahun (CGB)
Pada tahun 2007, Montreal menambah bon Kerajaan selama 30 tahun. Ia juga memperkenalkan produk niaga hadapan baru berdasarkan prestasi pasaran Muncul FTSE pada tahun 2014. Pertukaran ini juga memperkenalkan perjanjian pelesenan untuk pertukaran tersebut dan juga Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) untuk menawarkan perdagangan dan penjelasan niaga hadapan pertukaran Dollar Kanada dan pilihan.
MX Clearing House dan CDCC menyediakan perkhidmatan penjelasan rakan niaga pusat kepada para pesertanya. Ia mempunyai penilaian pelaburan teratas dan reputasi yang sangat mapan. CDCC juga telah menyelesaikan perubahan peraturan yang memungkinkan pihak penjelasan menawarkan perkhidmatan pengurusan risiko dengan kerjasama pasar OTC.
Perkhidmatan Data Pasaran MX menguruskan penjualan dan pengedaran data pasaran. Ini juga memperakui vendor di dalam kapal dan menetapkan dasar pengedaran dan langganan dalaman dan luaran untuk maklumat pasaran masa nyata dan tertunda Data pasaran tersedia dalam bentuk berikut:
- Asas Masa Sebenar / Segera
- Kelewatan minimum 15 minit
- Dasar Ringkasan Akhir Hari
# 4 - Pertukaran Eurex
sumber: eurexchange.com
Ia adalah pertukaran antarabangsa yang terkenal dalam perdagangan derivatif berasaskan Eropah dan Pasaran Pilihan dan Niaga Hadapan Eropah terbesarnya. Ia terletak di Eschborn, yang terletak berhampiran Frankfurt (Jerman). Pertukaran ini berurusan dengan pelbagai produk mulai dari instrumen hutang Swiss dan Jerman, saham Eropah, dan pelbagai indeks saham lain. Semua urus niaga yang dilaksanakan di bursa ini dijelaskan melalui Eurex Clearing, yang beroperasi sebagai Central Counterparty (CCP) untuk penjelasan kelas aset berganda dari produk yang disebutkan di atas dan juga produk OTC.
Pertukaran ini disenaraikan sebagai pertukaran derivatif ketiga terbesar di dunia berdasarkan jumlah kontrak dan mempunyai sembilan pejabat cawangan di seluruh dunia.
Gaya perdagangan secara terbuka adalah kaedah yang disukai pada tahun 1990-an, dan pertukaran ini adalah salah satu yang pertama menawarkan platform perdagangan elektronik sepenuhnya berbanding dengan platform tradisional lain. Ia telah memperkenalkan seni bina perdagangan T7, yang merupakan sistem perdagangan yang andal dan kuat yang menjalin hubungan antara pembeli dan penjual di 35 negara. Ini juga menyebabkan pelaksanaan perdagangan lebih cepat tanpa interaksi peribadi pihak-pihak dengan keupayaan untuk memperdagangkan lebih dari 7 juta kontrak sehari.
Eurex mempunyai sistem akses elektronik terbuka dan murah yang menyediakan Clearing House bersama yang bersepadu dan automatik. Niaga hadapan mereka yang disenaraikan merangkumi sebilangan besar produk penanda aras antarabangsa, seperti pasaran pendapatan tetap paling cair di seluruh dunia. Beberapa produk yang ditawarkan oleh pertukaran ini adalah:
- Derivatif Kadar Faedah (Futures Bon Euro)
- Derivatif Ekuiti (Opsyen Ekuiti dan Niaga Hadapan Saham Tunggal berdasarkan pegangan Eropah, AS, atau Brazil)
- Derivatif Indeks Ekuiti
- Derivatif Dividen Indeks Ekuiti
- Derivatif Indeks Volatiliti
- Derivatif ETF
- Derivatif Kredit
- Derivatif Komoditi
- Derivatif Inflasi & Harta
- Derivatif Cuaca
Eurex Bonds adalah ECN (Rangkaian Komunikasi Elektronik) untuk tujuan perdagangan borong, terutamanya dalam sekuriti pendapatan tetap dan kertas diskaun Perbendaharaan. Perdagangan bon Eurex ini memberikan kaitan langsung antara pasaran niaga hadapan dan pasaran tunai, yang membolehkan perdagangan asas elektronik dengan bantuan buku pesanan pusat.
Eurex Repo adalah segmen yang tersendiri dalam penyelesaian perdagangan elektronik untuk Repos. Segmen ini adalah salah satu penyedia pasaran repo elektronik terkemuka dan mengendalikan Swiss Franc dan Euro Repo Markets. Ia menawarkan keseluruhan rantai nilai dari Perdagangan hingga Kliring & Penyelesaian.
Penyertaan dalam Eurex Repo Market dan Eurex Bonds umumnya terbuka untuk semua bank dan penyedia perkhidmatan kewangan. Peserta ini tertakluk kepada negara tempat mereka berada dan pihak berkuasa penyelia pasar kewangan untuk tujuan perdagangan. Bagi pelabur swasta, Eurex repo adalah pasaran antara bank, oleh itu kemudahan perdagangan tidak tersedia.
# 5 - NYSE Arca
sumber: NYSE.com
Ini adalah bursa saham antarabangsa yang popular untuk perdagangan saham dan opsyen yang dimiliki oleh Bursa Antarabangsa dengan ibu pejabatnya di Chicago. Pada mulanya dikenali sebagai Bursa Kepulauan. Penggabungan tahun 2006 di Archipelago Holdings dan NYSE membentuk Syarikat Induk atau syarikat induk baru yang dikenali sebagai Kumpulan NYSE. Ini adalah organisasi berorientasikan keuntungan yang diperdagangkan secara terbuka yang menggabungkan kaedah protes terbuka tradisional dengan perdagangan elektronik untuk membentuk sistem hibrid. Oleh itu, NYSE Arca merangkumi NYSE Arca Equities untuk perdagangan sekuriti ekuiti tersenarai bursa dan NYSE Arca pilihan untuk perdagangan opsyen ekuiti.
Pilihan NYSA Arca menawarkan platform perdagangan yang menggabungkan lantai perdagangan outcry tradisional dengan teknologi perdagangan elektronik, menawarkan untuk berdagang kontrak opsyen pada saham Domestik, Penerimaan Deposit Amerika (ADR), indeks industri dan sektor yang luas, dan juga pertukaran- produk yang diperdagangkan (ETP).
NYSE Arca Options menawarkan model perdagangan keutamaan harga masa dan struktur pasaran tanpa nama, rata dan terbuka. Bursa ini mengoperasikan model harga pembuat / pengambil, mengenakan yuran untuk perdagangan yang menghilangkan kecairan dan memberikan rebat untuk transaksi penambahan kecairan. Perdagangan dijamin, dibersihkan secara terpusat, dan dipinggirkan oleh Options Clearing Corporation (OCC). Struktur cairan / rebat mudah tunai mereka serupa dengan rangkaian komunikasi elektronik lain di mana caj untuk mengeluarkan kecairan dari buku mereka adalah $ 3 per 1000 saham, dan penambahan kecairan adalah $ 2 untuk setiap 1000 saham.
# 6 - Bursa Sekuriti Antarabangsa (ISE)
sumber: ise.com
Ini adalah anak syarikat milik penuh syarikat perkhidmatan kewangan multinasional Amerika NASDAQ, Inc. Ia diperoleh pada 2016 dengan harga $ 1.1bilion, menjadi sebuah syarikat yang diperdagangkan secara terbuka. Ia juga merupakan anggota Perbadanan Penjelasan Pilihan (OCC) dan Majlis Industri Pilihan (OIC). Ia dilancarkan sebagai pertukaran pilihan elektronik sepenuhnya di AS. Ia mengembangkan struktur pasaran yang unik untuk perdagangan berasaskan skrin maju. Ia juga menawarkan pilihan ekuiti dan indeks, termasuk produk indeks proprietari, dan juga pilihan FX berdasarkan pasangan mata wang asing. ISE juga menawarkan alat data pasaran yang dirancang untuk pelabur yang canggih mencari maklumat mengenai sentimen pelabur, turun naik, dan data lain untuk pilihan. ISE mengendalikan 3 pertukaran pilihan AS, iaitu:
- ISE
- ISE Gemini
- Merkuri ISE
artikel berkaitan
- Pertukaran Eurex
- Contoh Atas Syarikat Holding
- S Corporation
- Derivatif Terbenam
- Strategi Niaga Hadapan Terurus
