Definisi Risiko yang Beragam
Risiko yang dapat dipelbagaikan, juga dikenali sebagai risiko tidak sistematik, didefinisikan sebagai risiko khusus firma dan dengan itu mempengaruhi harga saham individu tersebut daripada mempengaruhi keseluruhan industri atau sektor di mana firma tersebut beroperasi. Contoh risiko yang mudah dipelbagaikan adalah mogok kerja atau penalti peraturan bagi syarikat. Oleh itu, walaupun industri ini menunjukkan pertumbuhan yang baik, firma ini akan menghadapi cabaran, dan pemegang saham yang sama mungkin melihat harga yang lebih rendah walaupun industri ini mungkin baik.
Komponen Risiko Berpelbagai
Tiga komponen utama risiko yang dapat dipelbagaikan adalah seperti berikut:
# 1 - Risiko Perniagaan
Risiko perniagaan timbul kerana cabaran yang dihadapi syarikat semasa menjalankan perniagaan. Mereka boleh dalaman dan luaran tetapi hanya khusus untuk syarikat. Katakan firma utama farmasi membelanjakan sejumlah besar dana dalam penyelidikan dan pembangunan tetapi tidak dapat memperoleh hak paten untuknya; maka ini akan mempengaruhi aliran tunai dan keuntungan syarikat. Ini akan merangkumi contoh dalaman risiko yang boleh dipelbagaikan. Sebaliknya, jika syarikat tersebut dapat melepaskan produk baru tersebut di pasaran tetapi setelah 2 minggu dilarang kerana gagal melakukan pemeriksaan, maka ini akan menjadi risiko perniagaan luaran.
# 2 - Risiko Kewangan
Risiko kewangan adalah risiko dalaman firma kerana ia berkaitan dengan bagaimana modal dan aliran tunai disusun di seluruh firma. Agar firma menjadi pelarut dan melewati masa pergolakan, perlu ada struktur modal yang kuat, dan syarikat mempunyai tahap hutang dan ekuiti yang optimum.
# 3 - Risiko Pengurusan
Ini adalah segmen yang paling berisiko dan paling sukar untuk diuruskan untuk syarikat. Perubahan kepemimpinan memberi kesan besar kerana selalu ada ancaman rakan sekerja pemimpin yang keluar juga akan mengundurkan diri. Ini tidak hanya memberi kesan kepada pertumbuhan strategik masa depan tetapi juga transformasi strategik semasa yang sedang dilalui syarikat. Dan yang paling penting sekali, dapat dikatakan bahawa tidak ada strategi di dunia yang dapat mengatasi masalah tadbir urus korporat.
Contoh Risiko Berbagai Jenis
Cara termudah untuk mengurangkan risiko yang dapat dipelbagaikan adalah dengan mempelbagaikan. Mari cuba memahaminya dengan contoh yang mudah. Pertimbangkan dana bersama yang melabur bagi pihak pelabur mereka dan menaik pada sektor IT. Dana itu mahu melabur $ 120,000.
Terdapat dua senario:
# Senario 1
Oleh kerana reksadana meningkat pada sektor IT, ia melabur di firma dengan bukan sahaja model yang paling mantap tetapi juga merupakan peneraju pasaran dalam segmennya - Google (Alphabet). Syarikat ini berharap pertumbuhan dua digit dan melabur dengan jangka masa 5 tahun pada harga $ 1200. Stok memberikan pulangan yang konsisten sebanyak 15% untuk 3 tahun pertama seperti yang diharapkan. Namun, pada tahun ke- 4 , kesatuan Eropah meletakkan beberapa peraturan untuk membendung masalah privasi yang telah lama wujud. Ini mempengaruhi model perniagaan Google dan mempengaruhi keuntungannya. Ini menyebabkan stok merosot sebanyak 40%. Walau bagaimanapun, Google menyelesaikan masalah ini tidak lama lagi, dan pada tahun ke- 5 , stok kembali berjalan lancar dan memberikan pulangan 20%. Secara keseluruhan jumlah pulangan selama 5 tahun adalah 14% kerana 1 tahun yang sangat buruk.
Pelaburan tanpa Kepelbagaian
Jumlah pos 5 Tahun Google
- = 1368.79 * 100.00
- Jumlah pos 5 Tahun Google = 136878.75
Kembali
- = (136878.75-120000.00) /120000.00
- Pulangan = 14%
# Senario 2
Daripada meletakkan semua wang di Google, firma itu melabur di 4 firma IT utama - Google, Facebook, Apple, Accenture, menjadikan pelaburan awal sama dengan $ 120,000. Mari kita anggap bahawa Facebook, Apple, dan Accenture memberikan pulangan yang jauh lebih rendah daripada Google, tetapi mereka tidak dipengaruhi oleh keputusan peraturan. Oleh itu walaupun mereka tidak memberikan pulangan yang tinggi, tetapi juga tidak mengalami kerosakan seperti Google pada tahun 4.
Pelaburan dengan Kepelbagaian
Jumlah pos 5 Tahun Google
= 1368.79 * 50.00
- Jumlah catatan 5 Tahun Facebook = 68439.38
Kembali
- = (68439.38-60000.00) /60000.00
- Pulangan = 14%
Jumlah catatan Facebook 5 Tahun
= 322.10 * 100.00
- Jumlah catatan 5 Tahun Facebook = 32210.20
Kembali
- = (32210.20-20000.00) /20000.00
- Pulangan = 61%
Begitu juga, kami mengira jumlah pasca 5 tahun dan pengembalian epal dan Accenture.
epal
Ketepatan
Pulangan keseluruhan untuk senario 2, memandangkan aliran tunai epal dan Accenture serupa dengan Facebook.
Oleh itu, jumlah jawatan 5 tahun adalah seperti berikut,
- = 68439.38 + 32210.2 + 26764.51 + 25525.63
- Jumlah Jumlah Pos 5 Tahun = 152939.72
Pulangan akan -
= (152939.72 - 60000 - 60000) / (60000 + 60000)
Pulangan = 27%
Untuk pengiraan terperinci, rujuk lembaran excel yang dilampirkan di atas.
Perbezaan pulangan kedua-dua senario dengan jelas menggambarkan bagaimana kepelbagaian melindungi pulangan dan pelaburan awal anda.
Perkara Penting yang Perlu Diperhatikan Mengenai Risiko Berbagai Jenis
- Risiko yang dapat dipelbagaikan atau tidak sistematik adalah risiko khusus perusahaan berbanding risiko sistematik, yang merupakan risiko industri tertentu, atau lebih khusus lagi, risiko yang mempengaruhi seluruh pasaran atau sektor. Ini adalah risiko yang tidak dapat diprediksi dan dapat terjadi bila-bila masa disebabkan oleh - penipuan, mogok kerja, penalti pengawalseliaan, rombakan pengurusan, faktor dalaman, atau berita tertentu yang khusus untuk syarikat.
- Risiko yang dapat dipelbagaikan sebagai istilah menunjukkan bermaksud risiko yang dapat dikurangkan tanpa memberi kesan negatif kepada pulangan, dan yang terbaik adalah risiko dapat dikurangkan dengan mengikuti strategi kepelbagaian sederhana dalam pelaburan anda. Sebagai contoh, untuk mempelbagaikan risiko dalam stok IT, seseorang dapat mempelbagaikan pelaburannya di Google, Accenture, dan Facebook.
Kesimpulannya
Risiko yang dapat dipelbagaikan, mungkin terdengar tidak perlu. Ini adalah salah satu pelaburan yang perlu dilakukan sekiranya seseorang ingin bukan sahaja memperoleh pulangan yang lebih baik tetapi juga melindungi prinsipal awalnya. Tidak ada cara lain untuk memastikan bahawa anda tidak terpengaruh oleh risiko tidak sistematik khusus firma.
