Apa itu Memancing Bawah?
Bottom Fishing adalah amalan membeli aset apabila telah melihat penurunan nilai pasarannya yang ketara disebabkan oleh faktor-faktor yang mempengaruhi keseluruhan pasaran atau faktor-faktor yang mempengaruhi aset tertentu, dengan tujuan mendapat keuntungan dari lembur aset ketika lain peserta pasaran menyedari nilai dalam aset semasa keadaan pasaran biasa.
Penjelasan
Harga aset berubah-ubah dan berubah-ubah dari semasa ke semasa. Ini berlaku pada kedua-dua positif dan juga negatif. Apabila sentimen untuk aset menjadi sangat negatif, dipimpin oleh faktor apa pun, harga aset menurun ke tahap yang tidak dapat dipertahankan. Ketika itulah pelabur melihat nilai tinggi di dalamnya dan bergegas membeli aset tersebut. Pembelian oleh pelabur bernilai ini disebut sebagai penangkapan ikan bawah.
Ini membantu pelabur menghasilkan pulangan yang bermakna sambil membendung risiko. Membeli aset yang dinilai rendah membawa margin keselamatan yang baik, menjadikannya strategi yang sangat berjaya bagi para pelabur.
Objektif Memancing Bawah
# 1 - Membeli Aset Yang Tidak Dinilai
Ini terutama tertumpu pada membeli aset ketika mereka dinilai rendah. Membeli mereka ketika mereka dinilai rendah dalam margin keselamatan yang diperlukan. Pelabur mencapai salah satu objektif terpenting mereka, iaitu pengurangan risiko.
# 2 - Menjana Pulangan Lebihan
Pulangan yang berlebihan adalah pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang lebih tinggi. Ini adalah satu lagi objektif penting dalam memancing dasar laut. Membeli rendah dan menjual tinggi menghasilkan keuntungan cepat dan besar bagi pelabur.
Contoh
Berikut adalah beberapa contoh umum mengenai apa yang disebut sebagai perikanan dasar:
- Seorang pelabur ingin melabur dalam sebuah syarikat keluli, yang harga sahamnya turun kerana pendapatan sementara syarikat yang perlahan disebabkan oleh harga keluli yang rendah secara berkala.
- Sebuah syarikat penyewaan DVD, yang mengalami penurunan harga yang ketara kerana permintaan yang menurun disebabkan oleh permulaan aplikasi streaming dalam talian.
- Melabur dalam saham perbankan dalam kemelesetan.
- Membeli stok utiliti elektrik apabila peraturan pemerintah yang buruk telah menyebabkan harga saham tertekan.
- Membeli harta bank yang dirampas dalam kemalangan harga perumahan.
Seperti yang dinyatakan dalam artikel sebelumnya, tidak semua peluang tersebut akan menjadi pelaburan yang menguntungkan bagi seorang pelabur. Sebagai contoh, syarikat penyewaan DVD mungkin tidak pernah melihat kejayaannya yang lalu sebagai perubahan struktur yang akan memindahkan semua pelanggannya ke aplikasi penstriman dalam talian, menjadikan model perniagaan itu berlebihan dan syarikat itu muflis.
Teknik Memancing Bawah
Ia boleh dilakukan dengan menggunakan analisis fundamental dan analisis teknikal.
# 1 - Analisis Fundamental
Pelabur menentukan aset mana yang diperdagangkan dengan potongan yang signifikan terhadap nilai intrinsiknya, yang mana mungkin merupakan pendapatan, nilai buku, nilai perusahaan, atau aliran tunai. Sebaik sahaja para pelabur menjumpai aset tersebut, mereka meramalkan metrik kewangan mereka selama beberapa tahun di masa depan dan membelinya jika mereka yakin dengan prospek masa depannya.
Pelabur boleh menggunakan penyaring asas untuk menapis saham yang jatuh dalam parameter yang ditentukan dan kemudian meneliti satu persatu untuk mencari yang paling sesuai dengan portfolio mereka. Tidak semua saham yang dinilai rendah akhirnya berada dalam portfolio, dan pelabur menggunakan budi bicara mereka untuk memilih saham yang sesuai dengan profil risiko dan objektif pengembalian mereka.
# 2 - Analisis Teknikal
Pelabur menemui aset yang dipukul dan kelihatan lemah pada carta teknikal. Penganalisis menggunakan petunjuk teknikal untuk menyaring aset yang berada di wilayah terlampau dan memilihnya untuk mendapat keuntungan dari peluang tersebut di masa depan. Contohnya, perdagangan saham di bawah purata bergerak 200 hari (DMA) boleh menjadi kriteria bagi pelabur untuk menyaring calon untuk memancing.
# 3 - Pendekatan Dasar-Teknologi
Pelabur juga boleh menggunakan gabungan analisis teknikal dan fundamental, juga disebut pendekatan tekno-fundamental, untuk melabur dalam aset yang jatuh. Dalam teknik ini, pelabur pada umumnya akan menyaring pelaburan mereka menggunakan kriteria teknikal dan kemudian menyaring hasilnya menggunakan parameter asas untuk memendekkan senarai sebelum memilih calon pelaburan mereka. Teknik ini sangat berjaya dan berkesan kerana dapat membuang beberapa peluang menarik yang boleh dilewatkan ketika hanya menggunakan penyaring teknikal atau asas.
Risiko Memancing Bawah
- Walaupun penangkapan ikan dasar dapat sangat bermanfaat, ia membawa bahagian risiko kerana tidak selalu aset yang dipukul kembali ke nilai intrinsik yang dirasakan. Aset-aset tersebut juga boleh merosot lebih jauh, merosakkan modal pelabur.
- Apabila kerosakan pada harga aset itu tidak dapat diperbaiki, harga akan terus menurun dan tidak pernah kembali ke harga beli pelabur. Di beberapa kelas aset seperti saham dan bon, pelaburan mungkin kehilangan semua nilainya, menyebabkan pelabur mengalami kerosakan barang dagangan. Keputusan pelaburan sedemikian mungkin akhirnya mempertaruhkan keseluruhan pulangan portfolio. Peluang tersebut juga disebut sebagai perangkap nilai dalam komuniti pelaburan.
- Pelabur pintar mengurangkan risiko ini dengan bersikap terpilih mengenai apa yang akan mereka pertaruhkan. Dengan pengalaman bertahun-tahun, mereka mengembangkan model mental mengenai jenis peluang yang dapat mereka perolehi dari segala jenis peluang yang akan mereka elakkan.
- Untuk memajukan objektif pengurusan risiko, mereka mempelbagaikan portfolio pelaburan mereka dengan secukupnya, untuk memastikan bahawa beberapa keputusan buruk tidak mempengaruhi pulangan keseluruhan portfolio. Pelabur yang bijak memahami bahawa beberapa perkara dinilai dengan tepat kerana alasan yang tepat, dan dia mengetahui alasan tersebut dengan sangat baik.
Kesimpulannya
Pancing bawah dapat membuat pelabur memperoleh keuntungan yang cepat dan besar, jika dilakukan dengan betul. Walau bagaimanapun, pelabur mesti menyedari risiko yang terlibat dalam pelaburan tersebut. Pelabur, setiap masa, harus tahu apa yang mereka hadapi kerana bukan sahaja pelaburan sedemikian terbukti tidak berguna, tetapi juga tidak ada jalan keluar mudah dari pelaburan tersebut. Menggunakan penyaring sangat berguna untuk menyaring calon memancing bawah untuk pemula. Pelabur berpengalaman, bagaimanapun, mungkin telah menghabiskan banyak masa untuk melabur untuk mengenal pasti saham tanpa penyaring.
