Kewangan Projek vs Ekuiti Swasta
Katakan bahawa anda baru memulakan pembelajaran kewangan, dan anda pernah mendengar mengenai kedua-duanya - Project Finance dan Private Equity. Anda mempunyai perasaan bercampur mengenai kerjaya ini. Kerana mereka berada dalam domain kewangan, anda merasakan bahawa tidak kira apa pun, anda pasti menyukai setiap perkara ini. Tetapi adakah ia? Kami akan memaparkan beberapa mitos dan menunjukkan kepada anda bagaimana anda perlu mendekati kerjaya anda dalam dua mata pelajaran yang sama sekali berbeza ini.
Inilah aliran yang akan kita ikuti - pertama kita akan membincangkan mengapa anda harus mempelajari kedua-dua mata pelajaran ini (kedua-duanya sangat luas dari segi skop dan peluang); maka kita akan menentukan kedua-duanya; maka kita akan membincangkan konsep penting dalam setiap mata pelajaran ini; maka kita akan bercakap mengenai pampasan, pendidikan dan keseimbangan kerja-kehidupan; dan akhirnya kita akan melakukan analisis perbandingan antara kedua-duanya.
Kedengaran baik?
Mari hilangkan kekeliruan dan hauskan anda kerana mengetahui kedua-duanya dengan lebih terperinci.
# 1 - Mengapa mengkaji Projek Kewangan atau Ekuiti Swasta?
Pembiayaan projek adalah seni membiayai projek, selalunya cukup besar dari sumber dana yang berlainan. Oleh itu, jika anda mengetahui kewangan projek, ia akan membantu anda memahami bagaimana keseluruhan proses itu dijaga. Katakan anda menyertai bank setelah anda belajar dan melihat bahawa bank anda berfungsi sebagai pemodal bagi syarikat pengurusan projek. Anda perlu mengetahui dengan lebih terperinci bagaimana bank akan memutuskan untuk melabur dalam projek tersebut atau tidak melabur. Bank akan melihat aliran tunai yang diproyeksikan melalui pemodelan kewangan, dan jika aliran tunai yang diproyeksikan kelihatan memuaskan, hanya akan membenarkan pinjaman tersebut. Anda juga perlu mengetahui cagaran yang akan disimpan oleh syarikat pengurusan projek sebagai gadai janji kerana mereka tidak dapat menggadaikan aset syarikat mereka.
Dalam kes ekuiti swasta, anda perlu cukup bagus dengan analisis pelaburan. Dalam ekuiti swasta, anda adalah sebahagian daripada syarikat di mana banyak pelabur akan berkumpul untuk melabur dalam perniagaan yang bernilai. Oleh itu, anda dapat memahami bahawa banyak perniagaan memerlukan dana. Tetapi firma ekuiti swasta hanya akan melabur dalam perniagaan di mana ROI tertinggi. Anda perlu tahu untuk melakukan analisis pelaburan perbandingan sehingga anda dapat mengetahui berapa banyak peluang kos yang anda alami sebagai hasil daripada memutuskan untuk melabur dalam perniagaan tertentu. Selalunya orang mengelirukan perbankan pelaburan dan ekuiti swasta, tetapi keduanya berbeza. Dalam pelaburan, perunding perbankan mengatur dana untuk perniagaan / pelanggan. Perbankan pelaburan adalah perkhidmatan meningkatkan modal. Manakala, firma ekuiti swasta melabur; sebagai sebahagian daripada pasukan penganalisis di firma ekuiti swasta,tugas anda bukan untuk memberi nasihat tetapi melabur.
Mempelajari kedua-dua subjek ini akan memberi anda konsep dan pengetahuan khas mengenai kedua-dua sub-domain kewangan ini. Dan kedua-duanya sangat lazim dalam dunia perniagaan kita sekarang ini.
# 2 - Pembiayaan Projek vs Ekuiti Swasta - Makna
Apa itu Project Finance?
Pembiayaan projek berguna apabila syarikat memutuskan untuk memulakan projek besar, biasanya projek industri atau boleh diperbaharui. Sebarang projek memerlukan pembiayaan. Pada permulaan projek, tidak ada aset. Jadi bagaimana pinjaman akan diatur? Pembiaya atau penaja (selalunya pelabur ekuiti) memutuskan untuk melihat aliran tunai projek dan kemudian melabur berdasarkan aliran tunai yang diunjurkan. Sekarang, bagaimana jika projek itu tidak menghasilkan aliran tunai sebanyak yang diunjurkan Bagaimana mereka membayar jumlah yang dilaburkan dalam projek itu? Untuk menyelesaikan masalah ini, aset projek yang digunakan dalam projek digunakan sebagai jaminan. Sekiranya kebetulan, projek tersebut tidak memperoleh banyak aliran tunai dan dengan itu tidak dapat melunaskan, maka aset projek diambil alih oleh pemodal atau penaja.
Sekarang, perkara di atas hanyalah gambaran keseluruhan kewangan projek. Terdapat banyak masalah ini. Banyak pihak dan dokumen digunakan sebagai sebahagian daripada proses, yang akan anda ketahui di bahagian kemudian.
Apa itu Ekuiti Persendirian?
Tidak ada keraguan bahawa ekuiti persendirian sama sekali berbeza daripada pembiayaan projek. Dalam kes ekuiti swasta, biasanya terdapat empat fungsi. Fungsi pertama dan paling penting adalah penggalangan dana. Biasanya pengumpulan dana dilakukan oleh rakan sekerja kanan. Tetapi sebagai junior juga, ada banyak peluang untuk menganalisis prestasi masa lalu, pelabur masa lalu, dan strategi yang digunakan pada masa lalu. Selalunya, sebagai rakan sekerja junior, anda perlu melakukan analisis kredit. Fungsi kedua adalah penyaringan. Dalam penyaringan, rakan-rakan junior mengambil peranan penting. Mereka mencari semua peluang dan layar dengan menggunakan model kewangan (Penilaian DCF, kaedah Nilai Kini Bersih, dll.). Mereka melihat sama ada pelaburan dalam projek-projek ini akan menguntungkan atau tidak. Fungsi ketiga adalah menguruskan pelaburan dan portfolio.Rakan sekutu membantu membalikkan operasi dan membantu meningkatkan kecekapan operasi (EBITDA, ROE, dll.). Terakhir, syarikat ekuiti swasta juga mengusahakan fungsi utama keempat mereka, dan itu adalah untuk menganalisis strategi keluar yang memerlukan analisis mendalam.
Syarikat ekuiti persendirian perlu teliti dengan model kewangan. Mereka juga perlu mempunyai pengetahuan pelaburan yang mendalam dan mengetahui perubahan pasaran sekarang dan ketika. Ikuti profesion ini jika anda mempunyai kemampuan analisis dan minat untuk pelaburan dalam arti yang lebih luas.
# 3 - Konsep Penting
Kewangan Projek
Di bahagian ini, kita akan mempelajari beberapa konsep dalam pembiayaan projek dan juga mengetahui tentang pihak yang terlibat dan dokumen yang diperlukan.
- Pembangunan projek: Pembangunan projek adalah salah satu konsep terpenting yang perlu anda ketahui. Sebagai pembiayaan projek adalah mengenai pembiayaan dalam projek secara berurutan. Oleh itu, penting untuk mengetahui peringkat pembangunan projek -
- Tahap pra-tawaran
- Peringkat perundingan kontrak
- Tahap menjana wang
- Pihak yang terlibat: Terdapat banyak pihak yang terlibat dalam kewangan projek. Mari kita lihat secara ringkas semua pihak ini -
- Penaja: Orang yang menaja projek, selalunya pelabur ekuiti.
- Pemberi pinjaman : Institusi kewangan yang meminjamkan wang untuk projek tersebut
- Penasihat kewangan: Mereka membantu pihak memahami berapa banyak pulangan pelaburan yang dapat mereka buat. Mereka boleh berada di kedua sisi - pemberi pinjaman atau peminjam.
- Penasihat teknikal: Selalunya, untuk pelaksanaan projek yang berkesan, perunding teknikal disewa. Mereka bertindak sebagai penasihat teknikal untuk projek tersebut.
- Penasihat undang-undang: Seperti namanya, mereka membantu dalam masalah undang-undang.
- Pembiaya Hutang: Orang yang memberikan pinjaman bercagar untuk projek berdasarkan aset projek.
- Pelabur Ekuiti: Orang yang melaburkan wang dan bukannya saham
- Agensi pengawalseliaan: Umumnya, pihak berkuasa pemerintah yang menjaga peraturan mengenai kerumitan proyek.
- Agensi pelbagai hala: Agensi tersebut adalah sebahagian daripada kumpulan Bank Dunia.
- Dokumen diperlukan: Terdapat beberapa dokumen yang sangat penting. Mari lihat mereka -
- Dokumen pemegang saham / penaja
- Dokumen kewangan
- Dokumen projek
- Dokumen projek lain
- Model Kewangan: Sebelum melabur, mana-mana pelabur ingin mengetahui bagaimana wang mereka akan dikumpulkan. Begitu juga, para penaja, apabila mereka diminta untuk melabur dalam projek, mereka perlu mengetahui bagaimana projek itu akan berjalan. Oleh itu, mereka mengupah orang yang dapat mengira aliran tunai yang diproyeksikan sehingga mereka dapat memahami kelebihan projek dan berapa banyak ROI yang dapat mereka harapkan. Dan aliran tunai yang diunjurkan dikira melalui pemodelan kewangan. Pemodelan kewangan hanyalah hamparan yang terdiri daripada pengiraan penting.
Ekuiti swasta
Terdapat beberapa konsep yang akan memberi anda petunjuk mengenai apa yang anda boleh jangkakan di bawah ekuiti persendirian semasa anda mengetahui lebih lanjut mengenai ekuiti persendirian. Mari kita lihat -
- Pelabur ekuiti swasta: Secara amnya, pelabur yang melabur dalam perniagaan sebagai ganti pemilikan perniagaan tersebut akan dipanggil sebagai pelabur ekuiti swasta.
- Pelabur Malaikat: Pelabur yang melabur dalam perniagaan baru dan perniagaan yang sering berisiko dinamakan sebagai pelabur malaikat. Pelabur Malaikat sering mengambil peranan utama dalam syarikat setelah mereka melabur.
- Venture Capitalists: Venture kapitalis adalah sekumpulan pelabur yang mengumpulkan wang mereka dan melabur dalam perniagaan swasta. Periksa perbezaan antara Ekuiti Swasta dan Modal Usaha
# 4 - Pembiayaan Projek vs Ekuiti Swasta - Pampasan
Sebagai profesional kewangan projek, pampasan anda sangat besar. Rata-rata, seorang profesional kewangan projek memperoleh sekitar AS $ 100,468 setahun. Tetapi anda perlu mengatur semuanya dari atas ke bawah. Anda akan mempunyai pilihan yang lebih sedikit untuk menyerahkan tugas seolah-olah ada sedikit perbezaan; maka, anda akan bertanggungjawab kepada senior anda. Untuk menjadi profesional kewangan projek, anda perlu mempunyai beberapa tahun pengalaman sebelum mengambil alih tugas.
Di firma ekuiti swasta, jika anda bekerja sebagai syarikat bersekutu, anda akan dibayar dengan baik. Dan sama menguntungkannya dengan profesional perbankan pelaburan. Bergantung pada berapa banyak nilai yang anda bawa ke pasaran, pampasan anda berkisar antara AS $ 100K - $ 220K setahun. Tidak hairanlah mengapa banyak profesional kewangan bertujuan untuk disewa oleh firma ekuiti swasta.
# 5 - Kewangan Projek vs Ekuiti Swasta- Pendidikan
Prasyarat untuk menjadi profesional kewangan projek adalah mempunyai kemampuan untuk analisis dan menyelesaikan masalah yang mungkin timbul di mana-mana sahaja. Bersamaan dengan itu, anda perlu memperoleh MBA dalam bidang Kewangan dari sebuah institusi terkenal. Setelah melalui 25 profil kewangan projek teratas di India, kami telah membuat kesimpulan bahawa MBA adalah suatu keharusan untuk mencapai tahap yang lebih tinggi dalam organisasi yang membantu membina projek. Selain daripada itu, jika anda mempunyai latar belakang dalam Chartered Accountancy, Cost Accountancy atau mempunyai ijazah dalam Undang-undang dan mempunyai MBA dari B-School yang dicari, anda akan mencipta keajaiban dalam dunia kewangan projek.
Profesional ekuiti swasta perlu mempunyai lebih banyak pengetahuan mengenai pelaburan. Oleh itu, jika mereka memperoleh MBA dalam bidang Kewangan, itu bagus. Tetapi mereka juga memerlukan penambahan nilai. Kursus terbaik untuk mengikuti, jika mereka ingin menjadi profesional teratas dalam ekuiti swasta, adalah CFA. Kursus ini dirancang dengan baik sehingga dianggap sebagai kursus terbaik bagi sesiapa sahaja yang ingin maju dalam profesion pelaburan. CFA bukanlah ujian yang mudah untuk dilalui. Tetapi jika anda komited untuk menjadikan anda sebagai profesional ekuiti swasta, anda akan membersihkannya pada waktunya. Ingat, komitmen adalah kuncinya.
# 6 - Pembiayaan Projek vs Ekuiti Swasta- Keseimbangan kerja-kehidupan
Dalam profesional kewangan projek, tekanan kerja jauh lebih banyak daripada profesional 9 hingga 5 biasa. Oleh kerana profesional kewangan projek perlu menangani banyak perkara secara serentak, mereka perlu melabur minimum 12 jam sehari atau lebih. Kebiasaannya, jarang mereka bekerja pada hujung minggu, tetapi mereka mungkin perlu bekerja sekiranya timbul krisis dan mereka perlu menyelesaikan masalahnya dengan segera. Oleh itu, profesional kewangan projek mengekalkan keseimbangan kerja-kehidupan yang baik.
Syarikat ekuiti persendirian juga melabur 12 jam sehari bekerja. Biasanya, mereka tidak bekerja pada hujung minggu, dan jarang sekali mereka perlu hadir sepanjang malam untuk melakukan analisis. Oleh itu, keseimbangan kerja dan kehidupan mereka juga dijaga. Mereka mendapat cukup masa untuk bergaul dengan keluarga dan berlatih satu atau dua hobi.
Analisis Perbandingan - Kewangan Projek vs Ekuiti Swasta
Mari lihat beberapa perbezaan antara kewangan projek dan ekuiti swasta -
- Perbezaan utama antara ekuiti swasta dan kewangan projek adalah masalah konteks. Pembiayaan projek membantu projek berkembang, sedangkan ekuiti swasta membantu perniagaan (biasanya yang terbaik, tidak selalu) mencapai puncak.
- Projek sering dibiayai oleh pelabur ekuiti swasta. Jadi ada kaitan langsung antara kewangan projek dan ekuiti swasta, di mana kedua-duanya mempunyai tujuan yang sama.
- Ekuiti persendirian tidak terhad kepada kewangan projek sahaja. Pelabur juga melabur dalam perniagaan yang maju atau baru bergantung kepada kebolehpasaran idea dan nilai yang dibawa oleh perniagaan.
Perbandingan lain
- Ekuiti Persendirian di Rusia
- Ekuiti Persendirian di India
- Perbezaan Kewangan Korporat vs Kewangan Projek
- Penyelidikan Ekuiti vs Ekuiti Swasta
Dalam analisis akhir
Kedua-dua mata pelajaran ini luas, dan mereka mempunyai banyak peluang kerjaya. Tanyakan pada diri sendiri - "Apa yang paling menarik bagi saya?" dan mengapa?" Sekiranya anda dapat menjawab dua soalan ini dengan jelas, anda akan dapat memilih kerjaya yang akan anda banggakan dalam masa terdekat.
