Pra IPO (Definisi, Contoh) - Risiko dalam Pelaburan Pra IPO

Isi kandungan

Apa itu Pra IPO?

Pra IPO dapat didefinisikan sebagai metode yang digunakan oleh syarikat untuk memperoleh modal dengan menjual sejumlah besar saham / saham sebelum benar-benar diperdagangkan secara terbuka di beberapa bursa kepada pelabur swasta, dana lindung nilai, HNI, dll. Dan juga tidak memiliki prospektus tersedia semasa penjualan berlaku.

Penjelasan

  • Kaedah penempatan pra-IPO berlaku apabila pelabur swasta membeli saham firma sebelum IPO ditayangkan di pasaran. Pelabur swasta ini biasanya merupakan syarikat ekuiti swasta, HNI, AIF, SSF, dana lindung nilai, dan lain-lain yang berada dalam kedudukan untuk membeli saham besar dalam syarikat.
  • Apabila terdapat permintaan yang stabil di pasaran untuk pelepasan IPO yang akan datang, syarikat biasanya mengeluarkan pra IPO terlebih dahulu. Syarikat terlebih dahulu mengeluarkan saham tersebut kepada pelabur swasta dengan harga potongan daripada harga yang akan disebut semasa IPO.
  • Ini terutama dilakukan untuk mengurangkan risiko kemungkinan hasil semasa pelancaran IPO dan fokus pada jumlah dagangan yang diharapkan. Segala risiko yang timbul berdasarkan dua faktor di atas dapat dilindungi hingga tahap tertentu, dengan modal yang diperoleh oleh pelaburan pra IPO.

Contoh

Uber, syarikat perkhidmatan teksi berasaskan aplikasi terkenal, telah mengeluarkan penempatan sebelum IPO sebelum pelancaran IPOnya pada bulan Mei 2019. Sahamnya sangat terhad dan hanya tersedia untuk individu penting dari lembaga pengarah dan juga untuk pelabur swasta untuk mengumpulkan sejumlah besar modal sebelum pelancaran IPO sebenar.

Siapa yang menjual Saham Pra IPO?

  • Peningkatan urus niaga dalam Pra IPO bermaksud bahawa pengasas syarikat, pekerja yang memegang ESOPS, dan pelabur swasta memperoleh kecairan dalam jangka masa yang lebih pendek berbanding dengan kitaran hidup syarikat sebelumnya. Sering kali, syarikat pemula dan syarikat persendirian menghadapi masalah kecairan kerana ketiadaan pasaran, yang membolehkan mereka menjual saham dan / atau memindahkan kewajipan yang boleh menghalang penjualan.
  • Oleh itu pelaburan Pra IPO adalah jawapan kepada masalah di atas. Pelabur swasta yang mencari syarikat berbuah memperoleh keuntungan berdasarkan terbitan saham oleh syarikat penerbit. Syarikat juga menggunakan modal yang dikumpulkan ini sebagai sandaran untuk keadaan yang tidak dijangka semasa terbitan IPO atau jumlah dagangan yang tidak dijangka dengan IPO.

Proses Menjual Saham di IPO Pra

  1. Biasanya, pelabur swasta berminat untuk membeli saham pra-IPO
  2. Syarikat penerbit menyediakan akaun bank untuk pemindahan jumlah yang akan berlaku.
  3. Pembeli atau pelabur swasta memberikan butiran akaun DEMAT.
  4. Pada tarikh penyelesaian tertentu, syarikat penerbit memindahkan saham tersebut ke akaun DEMAT pelabur swasta. Sebaliknya, pelabur swasta memindahkan jumlah pembelian ke butiran akaun bank syarikat penerbit.

Bagaimana Melabur dalam Pra IPO?

Pra-IPO beroperasi lebih banyak dalam keadaan tidak tersusun jika dibandingkan dengan proses IPO. Seseorang boleh melabur dalam saham tersebut dengan:

  • Memindahkan saham dari pemegang saham atau pekerja sedia ada yang sudah memegangnya. Sebelum ini, seseorang perlu menjalani analisis menyeluruh mengenai apakah saham ini dapat diperdagangkan lebih lanjut.
  • Dengan menjadi malaikat pelabur, tetapi ini melibatkan banyak wang, dan hanya IPK yang mampu.
  • Cuba melabur dalam dana lindung nilai yang berbeza, yang mempunyai sedikit pendedahan kepada pra IPO berdasarkan portfolio.
  • Pelabur runcit boleh mendapatkan akses ke ini dengan bantuan beberapa firma penasihat atau syarikat pengurusan dana.

Risiko Terlibat dalam Pelaburan Pra IPO

# 1 - Kerugian Modal

Melabur dalam syarikat di mana IPO belum dicuba dan diuji, kadang-kadang boleh menyebabkan jumlah modal habis. Di sini jangkaan pulangan juga digabungkan dengan risiko penghapusan sepenuhnya atau sebahagian daripada jumlah yang dilaburkan dalam syarikat yang tidak tersenarai tersebut. Syarikat mungkin muflis pada masa akan datang kerana kegagalan operasi atau ketiadaan dana masa depan dan mengakibatkan kerugian modal yang dilaburkan oleh pra IPO.

# 2 - Kekurangan Kecairan

Apabila kita melabur dalam syarikat yang tidak tersenarai, kemungkinan menjual saham tersebut di masa depan adalah suram kerana terdapat kekurangan pembeli yang berminat sekiranya syarikat tersebut gagal menghasilkan nadi positif di pasaran. Oleh kerana kesukaran menjual atau memperdagangkan saham tersebut, kemungkinan kecairan cenderung timbul.

# 3 - Kekurangan Dividen

Beberapa syarikat mungkin gagal membayar dividen daripada penempatan Pra IPO kerana majoriti pemegang saham akan memilih wang yang dihasilkan untuk dilaburkan semula di syarikat itu sendiri. Oleh itu syarikat yang mengumpulkan modal oleh Pra IPO akan sukar untuk memberikan pulangan dalam bentuk dividen.

# 4 - Pencairan

Sekiranya syarikat merancang untuk mengumpulkan dana baru di peringkat kemudian melalui dana tambahan dengan menerbitkan saham yang baru dilanggan, nilai pegangan yang sebelumnya dimiliki oleh pelabur pra-IPO yang gagal melanggan modal tambahan baru ini akhirnya akan jatuh.

Kelebihan

  • Melabur kadang-kadang boleh dianggap pelaburan yang lebih menguntungkan daripada IPO.
  • Produk / perkhidmatan yang hebat dapat dibiayai olehnya dan orang yang melaburkannya, menyediakan modal utama untuk pelaburan yang luar biasa ini. Seseorang menjadi pelanggan awal saham syarikat sebelum ia sampai ke khalayak ramai.
  • Saham yang diperoleh dibeli dengan harga potongan, yang segera mencetuskan keuntungan dalam mod perbezaan dalam jumlah saham yang dibeli pada tahap Pra IPO dan harga yang akan disebut harga syarikat semasa IPO.
  • Ini membantu mengelakkan perdagangan merosot di pasaran di mana harga saham naik atau turun secara agresif dan menawarkan peluang untuk membuat perdagangan atau pelaburan dilakukan sebelum orang lain melakukannya.

Kekurangan

  • Pelaburan dibuat terutamanya tanpa adanya prospektus. Juga, kerana ketiadaan broker saham atau pengunderaitan menjadikan pelaburan lebih berisiko untuk jangka masa panjang.
  • Ketika kita berkomitmen untuk penawaran umum pra-awal, tidak ada jaminan bahawa itu akan membawa kepada IPO atau berapa harga saham di masa depan. Ini pada asasnya kerana masa yang digunakan antara bahagian yang menjadi pra IPO dan mencapai tahap IPO boleh berbeza-beza sekitar 2-3 tahun, yang selanjutnya bermaksud jumlah yang dilaburkan akan tersekat untuk jangka masa ini.
  • Ini tidak lazim di kalangan kebanyakan pelabur kerana hanya pelabur borong atau pelanggan HNI yang mampu membelinya. Malah perkara ini biasa berlaku di kalangan syarikat ekuiti swasta atau pelabur profesional. Oleh itu, untuk mendapatkan pendedahan seperti itu, kita perlu berhubung dengan kumpulan orang yang tepat.

Kesimpulannya

  • Pra-IPO adalah penjualan sebahagian saham kepada pelabur swasta atau pelabur borong dengan potongan harga dari harga IPO. Ini dilakukan pada dasarnya untuk mengumpulkan dana untuk penawaran awam awal.
  • Syarikat menggunakan modal sebagai lindung nilai untuk mengurangkan risiko penawaran awam awal gagal seperti yang diharapkan. Pembeli menggunakannya sebagai keuntungan yang diperoleh daripada saham terdiskaun berbanding harga saham sebenar semasa IPO walaupun tidak ada jaminan tetap bahawa pasaran akan membayar harga yang diharapkan setiap saham.
  • Pembelian dibuat tanpa adanya prospektus atau jaminan apa pun bahawa penempatan pra IPO akan membawa kepada IPO. Oleh itu, harga diskaun dianggap sebagai pampasan yang diterima oleh pembeli kerana menanggung risiko atau ketidakpastian ini.

Artikel menarik...