Apakah Penutup Pendek?
Perlindungan pendek merujuk kepada pembelian sekuriti yang sudah dijual yang dipinjam untuk menjangkakan kejatuhan harga untuk menutup kedudukan pendek. Posisi pendek dicipta oleh penjualan pendek atau penjualan sekuriti yang pada mulanya dipinjam dengan jangkaan membeli pada harga yang lebih rendah.
Penjelasan
Penutup pendek berkaitan dengan penjualan pendek. Kita mesti terlebih dahulu memahami bagaimana penjualan pendek berfungsi, dan mengapa seseorang melakukan strategi seperti itu? Jual beli secara umum dilakukan oleh pelabur jika dia mempunyai pandangan pesimis mengenai keselamatan yang mendasari atau menjangka ia akan jatuh sehingga dia dapat memperoleh keuntungan dengan membelinya lagi dengan harga yang lebih rendah.
- Jadi langkah pertama dalam proses ini adalah meminjam sekuriti untuk menjualnya. Pemberi pinjaman keselamatan mengenakan bayaran untuk meminjamkan jaminannya kepada penjual pendek.
- Penjual pendek kemudian menjual sekuriti di pasar dengan harapan harganya akan turun, dan dia akan membelinya dengan harga yang lebih rendah dan menyerahkannya kepada pemberi pinjaman yang dijamin.
- Penjual menunggu harga keselamatan turun. Apabila harganya turun, dia membeli jumlah saham yang sama yang dia pinjam dan jual. Langkah membeli balik keselamatan ini disebut sebagai penutup pendek kerana menutup kedudukan yang diambil olehnya. Keuntungannya adalah perbezaan antara harga pada masa dia meminjam dan harga di mana dia membeli balik saham tersebut.
- Sekiranya kenaikan harga, maka penjual pendek mengalami kerugian kerana dia harus membeli dengan harga yang lebih tinggi daripada harga yang dia jual dan memberikan jaminan kepada pemberi pinjaman.
Contoh Penutup Pendek
- Pertimbangkan bahawa saham syarikat ABC ltd. diperdagangkan pada $ 55, dan spekulator menjangkakan kejatuhan di dalamnya. Dia kemudian meminjam saham dari pelabur yang sudah memegang saham tersebut pada kadar faedah yang telah ditentukan. Spekulator kemudian akan menurunkan stok tersebut ke pasaran dan menunggu harganya jatuh. Andaikan harganya jatuh ke $ 52, penjual pendek akan membuat penutup dengan membeli ABC ltd. Pada harga $ 52, dia akan membeli ABC ltd. dan menyerahkannya kepada pelabur yang meminjamkannya kepadanya. Oleh itu, keuntungan yang dibuat oleh penjual pendek adalah $ 55 - $ 52 = $ 3 (tidak termasuk pembayaran komisen dan faedah)
- Ini menunjukkan bahawa harga saham dijangka naik. Kadang-kadang jangka pendek menyebabkan kenaikan kenaikan aset pendasar kerana melibatkan pembelian stok. Pada mulanya, apabila beberapa posisi jual ditutup, sedikit kenaikan harga mungkin berlaku. Melihat sedikit kenaikan harga, beberapa penjual pendek mungkin gugup, dan mereka mungkin mula membuat liputan pendek, menyebabkan lebih banyak pembelian dan kenaikan harga saham.
- Panik yang tiba-tiba ini menyebabkan pembelian saham setelah kenaikan harga saham dan menyebabkan kenaikan harga yang ketara disebut sebagai tekanan singkat. Pembelian ini membawa kepada penutup yang lebih pendek oleh penjual pendek untuk menutup kedudukan pendek mereka sebelum mengalami lebih banyak kerugian. Ini menyebabkan tergesa-gesa membeli, yang membuat harga saham bergerak tajam ke arah naik.
- Contohnya, jika stok ABC ltd. bahawa penjual pendek yang dijual pada harga $ 55 meningkat menjadi $ 56 disebabkan oleh beberapa berita yang menggembirakan, beberapa penjual pendek akan membuat liputan pendek, yang akan menaikkan harganya ke $ 57. Kenaikan ini akan menimbulkan kebimbangan di kalangan penjual pendek untuk membuat liputan dan membeli saham ABC ltd. untuk mengelakkan diri daripada kerugian yang lebih besar.
Penutup Pendek vs Picit Pendek
- Penutup Pendek pada dasarnya adalah untuk menutup kedudukan pendek yang sudah terbuka dengan membeli saham dari pasaran. Pada masa yang sama, pemerasan pendek melibatkan pembelian besar oleh penjual pendek kerana kenaikan harga saham yang mendadak. Kenaikan harga mendorong penjual pendek untuk menutup kedudukan pendek dan kerugian buku. Pembelian saham ini menyebabkan kenaikan harga saham yang seterusnya mendorong penjual lebih pendek untuk menutup kedudukan pendek mereka sehingga menyebabkan harga saham lebih tinggi.
- Tekanan pendek mungkin berlaku kerana beberapa sebab. Kadang-kadang liputan pendek oleh penjual pendek membawa kepada kenaikan harga, yang seterusnya menyebabkan tergesa-gesa ke arah pembelian dan kenaikan harga yang ketara yang menyebabkan penurunan harga. Sebab lain mungkin ada berita baik yang tidak dijangka yang boleh mengakibatkan kenaikan harga saham yang mendadak.
- Sebagai contoh, misalkan dalam contoh di atas, spekulator pendek ABC ltd. dengan harga $ 55 kerana beberapa berita mendakwa penyelewengan kewangan dalam syarikat dan akibatnya harga turun menjadi $ 50. Tetapi tidak lama kemudian, tuntutan itu didapati tidak masuk akal kerana stok pulih serta merta menjadi $ 56 yang menyebabkan perlindungan oleh penjual pendek untuk mengelakkan kerugian menyebabkan penurunan harga.
Kesimpulannya
Penutup pendek diperlukan untuk menutup kedudukan terbuka. Posisi jual pendek dipegang untuk jangka masa yang singkat, dan jangka pendek bergantung pada pergerakan harga saham. Penutupan jangka pendek yang kuat dapat meningkatkan harga saham dan memakan keuntungan penjual pendek. Memandangkan dinamika dan turun naik, penjualan pendek dan dengan demikian, mereka adalah strategi yang sangat berisiko yang boleh menghasilkan keuntungan dan kerugian yang besar.
