Apakah ETF Ekuiti Persendirian?
Private Ekuiti ETF adalah sejenis dana yang diperdagangkan pertukaran yang hanya melabur dalam syarikat yang tidak berdagang di bursa saham dan memberi peluang kepada pelabur kecil untuk turut serta dan mendapat keuntungan dari pendedahan tersebut.
Penjelasan
- Oleh kerana pelaburan PE seharusnya menjadi pelaburan jangka panjang, ia tidak likuid; namun, pelaburan dalam ETF memberikan fleksibiliti jual beli dan oleh itu menghasilkan fleksibiliti dan menarik kumpulan pelabur yang lebih besar.
- Pelaburan yang diperlukan untuk memiliki saham dalam syarikat persendirian sangat besar kerana syarikat-syarikat ini berada dalam fasa pertumbuhan mereka; namun, mereka tidak memiliki kekuatan pengurusan profesional syarikat tersenarai. Untuk kelancaran perniagaan, mereka mencari pelaburan daripada kapitalis teroka atau pelabur malaikat, dan sebagainya. Salah satu pelabur tersebut ialah syarikat pengurusan pelaburan.
- Syarikat-syarikat ini, yang sendiri tersenarai di bursa saham, melakukan pelaburan sedemikian kerana mereka mempunyai cakrawala pelaburan yang lebih panjang, keperluan kecairan segera yang lebih rendah, dan keperluan kepelbagaian. Oleh itu, mereka mempunyai sebahagian besar pelaburan PE.
- Kadang-kadang firma-firma ini memasuki format ETF di mana mereka membahagikan pemilikan mereka kepada unit saham kecil, juga dikenali sebagai unit penciptaan, untuk mengambil bahagian pelabur yang lebih kecil. Saham-saham ini dijual melalui pertukaran dan memberikan pendedahan kepada domain PE.
- Selanjutnya, keuntungan melabur dalam ETF adalah bahawa ia diperdagangkan di bursa dan oleh itu membawa ketelusan yang lebih besar dalam pendedahan PE, yang sebaliknya tidak mungkin dilakukan dalam pelaburan di domain ini.
Contoh ETF Ekuiti Swasta
PSP - Eves Ekuiti Swasta Tersenarai Global Invesco adalah salah satu ETF yang paling popular dalam domain ini. ETF melabur minimum 90% daripada AUMnya dalam sekitar 40 hingga 75 syarikat, yang merupakan sebahagian daripada Indeks Ekuiti Swasta (Indeks) Red Rocks Global Listed.
Beberapa butiran dana penting adalah seperti berikut:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Yuran Pengurusan: 0.50%
- Nisbah Jumlah Perbelanjaan: 1.80%
- Pertukaran: NYSE Arca
- Tarikh Permulaan: 24 th Oktober 2006
Perincian Peruntukan
Aset dana kebanyakannya diperuntukkan dalam sektor kewangan yang hampir kepada 70,79% pada 24 th Disember 2019 seperti maklumat yang disiarkan dalam laman web Invesco, dan baki 30% adalah penyebaran seluruh berhampiran dengan 9 sektor-sektor lain, di mana sektor Perindustrian petunjuk pada 10.25%
Selanjutnya, menurut peruntukan negara, seperti pada tarikh yang sama, AS memegang 39.70% dari jumlah AUM, dan UK memegang 18.09%
Berdasarkan kepada jenis pelaburan, kerana pada 23 rd Disember 2019, ETF mempunyai peratusan yang berikut:
# 1 - Gambaran Keseluruhan Prestasi
Berbanding indeks pendasar, Red Rocks Indeks Ekuiti Global Disenaraikan Swasta (Indeks), ETF ini telah ketinggalan dari segi pertumbuhan per $ 10000 pada 30 th September 2019, dan ini adalah disebabkan oleh perubahan dalam sekuriti menggubah dua. Lintasan pertumbuhan dana mengikuti corak yang serupa dengan indeks asas kerana sebahagian besar komposisinya mengandungi sekuriti yang sama; namun, perbezaan dalam peruntukan aset tidak menguntungkan ETF.
Secara mutlak, nilai $ 10000 menjadi $ 27,606 untuk indeks asas dan 24,212 untuk ETF. Oleh itu, kita dapat mengatakan bahawa kesalahan penjejakan untuk ETF ini adalah tidak sifar, dan belum dapat meniru sepenuhnya indeks yang mendasari.
- Jumlah saham dalam dana adalah 16.350.000 mempunyai nilai pasaran sebanyak $ 206.500.000 pada 24 th Disember 2019
- ROE, pada 30 th September 2019, adalah 12.58% dan dikira dengan membahagikan pendapatan bersih dengan nilai bersih.
- Harga kepada nisbah book, yang dikira dengan membahagikan harga pasaran dengan nilai buku, adalah 1.80 pada 30 th September 2019
# 2 - Gambaran Keseluruhan Risiko
Risiko yang terlibat dalam pelaburan dalam ETF ini adalah seperti berikut:
- Sebilangan sekuriti dalam ETF adalah dalam bentuk ADR dan GDR; iaitu pelaburan yang mendasari dibuat di syarikat asing dan oleh itu dikenakan risiko mata wang dan risiko negara.
- Oleh kerana pelaburan dibuat dalam saham syarikat yang lebih kecil, pulangannya akan terjejas oleh perlambatan ekonomi masing-masing dengan lebih kejam dan cepat daripada pulangan saham syarikat tersenarai awam.
- Selanjutnya, terdapat kekurangan kecairan dalam pelaburan tersebut.
- Dana khusus ini tertumpu pada sektor Kewangan dan oleh itu kurang dipelbagaikan. Oleh itu, kekuatan negatif kecil di sektor ini memberi kesan yang lebih besar terhadap pulangan.
- Kekurangan maklumat awam tidak banyak membantu pelabur kerana pelaburan itu bukan maklumat.
Kesimpulannya
Oleh itu, kita dapat memahami bahawa PE ETF adalah cara di mana pelabur yang lebih kecil dapat mendapat pendedahan kepada syarikat swasta untuk mempelbagaikan portfolio mereka. Walaupun pendedahan ini adalah mungkin, pelaburan dalam ETF hanya dapat dibuat dalam beberapa blok unit penciptaan, yang tidak terlalu kecil, dan oleh itu kami mengatakan bahawa pelaburan semacam itu hanya 'relatif' kecil jika dibandingkan dengan pelaburan langsung dalam domain ekuiti swasta .
Ini adalah kaedah bagi syarikat pengurusan pelaburan untuk menjana modal yang mungkin mereka laburkan dalam syarikat tersebut dengan jangkaan pulangan yang besar; namun, risiko pelaburan tersebut lebih tinggi daripada melabur dalam sekuriti lain yang disenaraikan.
