Apakah Dagangan Asas?
Perdagangan asas adalah rancangan perdagangan monetari yang terdiri daripada pembelian instrumen kewangan, saham atau komoditi tertentu, dan penjualan derivatifnya yang berkaitan. Di sini, para pelabur melakukan perdagangan dengan asas apabila mereka mengetahui bahawa dua saham atau komoditi tidak berpatutan yang saling berkaitan (seperti Saham MFSL dan kontrak masa depannya). Mereka berpendapat bahawa nilai yang tidak betul akan diperbetulkan.
Sekiranya perdagangan asas, perdagangan harus dilakukan berdasarkan stok dan kontrak niaga hadapannya yang berkaitan; kedudukan perdagangan akan menguntungkan jika harga pembelian saham dan niaga hadapan ditambah dengan kos bersih untuk memegang kedua-dua instrumen, iaitu, pembrokeran, faedah wang, dan lain-lain lebih rendah daripada harga niaga hadapan. Ia juga dikenali sebagai perdagangan tunai dan bawa.
Contoh Perdagangan Asas
Seorang tukang emas berada tiga bulan lagi dari membekalkan emas dan memerhatikan betapa baiknya keadaan permintaan dan penawaran, bahawa tukang emas mungkin terganggu dengan kemungkinan penurunan harga yang memastikan dari kelebihan bekalan emas. Tukang emas itu mungkin menjual kontrak niaga hadapan yang mencukupi untuk menjamin pendedahan emas yang dia harapkan akan dijual. Sekiranya harga emas pada masa ini adalah $ 40.00 per gram, dan kontrak niaga hadapan yang telah habis sebulan keluar adalah harga pada $ 42.5 per gram, maka tukang emas itu kini dapat mengunci harga dengan +2.5 mata. Tukang emas, pada masa ini, membuat perdagangan dengan harga jual pendek kerana dia menganggap harga kontrak niaga hadapan akan ditolak dan, sebagai hasilnya, akan mendekati harga spot.
Bon Perdagangan Asas
Harga dasar adalah penawaran harga untuk pelaburan sekuriti mengenai hasilnya hingga jatuh tempo. Harga asas biasanya ditawarkan untuk sekuriti berpendapatan tetap, seperti bon. Bon akan mempunyai kadar pulangan tahunan yang telah ditentukan. Kadar tahunan ini adalah jumlah yang dijangka dijangkakan oleh pemegang bon setiap tahun.
Niaga hadapan
Di pasaran masa depan, asas menunjukkan perbezaan antara harga tunai saham atau komoditi dan harga niaga hadapan saham atau komoditi tersebut. Ini adalah teori sarkastik utama yang harus ditahan oleh para pelabur kerana hubungannya berada di tengah-tengah tempat, dan harga niaga hadapan mempengaruhi harga kontrak yang digunakan untuk mengurangkan risiko. Tetapi pendekatan ini kadang-kadang tidak jelas kerana terdapat perbezaan antara harga semasa dan masa depan sehingga tamat kontrak niaga hadapan; oleh itu, asasnya tidak tepat secara automatik.
Sebagai tambahan kepada varians menjana kerana jurang waktu antara berakhirnya kontrak niaga hadapan dan komoditi spot.
Manfaat
- Pelabur dapat mengurangkan kerugian dari perdagangan jika mereka melakukan transaksi berdasarkan perdagangan asas.
- Kelebihan strategi asasnya adalah bahawa ia terjamin pada harga, sehingga pertumbuhan harga komoditi di kemudian hari tidak akan mempengaruhi para pelabur.
- Ini membantu para pelabur untuk mengelakkan penurunan harga atau keuntungan.
- Ini adalah salah satu strategi untuk menempah keuntungan dalam apa jua jawatan yang dipegang oleh pelabur.
- Ini melindungi pelabur daripada turun naik harga, perubahan kadar faedah, dll.
- Semua Posisi yang dipegang oleh pelabur harus dibatalkan pada akhir hari, dan tidak ada posisi yang tetap semalaman ketika perdagangan niaga hadapan.
- Niaga hadapan dibuka pada harga yang berbeza daripada yang ditutup pada hari sebelumnya. Turun naik harga bermaksud kebarangkalian kerugian atau keuntungan yang tidak disangka-sangka timbul apabila kedudukan kekal pada buku pada akhir sesi perdagangan.
Batasan
- Perdagangan asas mempunyai kosnya sendiri, dan oleh itu dapat mengurangkan keuntungan sejauh itu.
- Ini mengurangkan risiko, yang secara automatik berubah menjadi keuntungan yang lebih rendah.
- Ia dapat dilakukan secara aktif untuk mengawal portfolio dengan tepat.
- Pelabur perdagangan harian harus mengikut ketat.
- Seorang peniaga sehari mesti mengikut arahan tegas untuk berjaya. Keinginan untuk membuat perdagangan marginal dan melampaui batas selalu ada di pasaran niaga hadapan.
- Komisen boleh meningkat dengan cepat dengan perdagangan hari. Pelabur banyak hari menjemput walaupun pada akhir tahun, sementara bil komisen mereka luas.
Kesimpulannya
Pemerhatian di atas jelas menunjukkan bahawa pelaksanaan perincian harga niaga hadapan tidak cekap di pasaran, tetapi dalam hal logam, kebanyakan maklumat mengenai harga niaga hadapan digunakan dengan cekap. Sebilangan besar kontrak di pasaran menunjukkan risiko asas yang tinggi, ini menunjukkan bahawa kontrak tidak dapat diterima untuk perdagangan asas. Dalam kes logam, risiko dasar lebih kecil daripada risiko harga spot, sehingga semua kontrak dapat mengurangi risiko harga spot.
Perdagangan asas harus dilakukan setelah mempertimbangkan kosnya; jika tidak, ia akan menyebabkan kerugian dalam perdagangan yang dilakukan oleh para pelabur.
