Apakah Risiko Lalai?
Risiko lalai adalah jenis risiko yang mengukur kemungkinan tidak memenuhi kewajiban seperti tidak membayar balik pokok atau faedah dan dikira secara matematik berdasarkan komitmen masa lalu, keadaan kewangan, keadaan pasaran, kedudukan kecairan dan kewajipan sekarang, dll. Banyak faktor mempengaruhi kegagalan seperti kerugian besar yang dialami, penyumbatan wang dalam aset jangka panjang, aliran tunai dan kedudukan kewangan yang lemah, keadaan ekonomi seperti kemelesetan, dan lain-lain. Ia diukur dengan penilaian yang dikeluarkan oleh agensi penarafan kredit.
Jenis Penilaian Risiko Lalai
Semakin rendah penilaian, semakin tinggi risikonya, dan sebaliknya. Sekiranya risiko lalai adalah tinggi, minat akan lebih daripada bahagian tengah untuk menarik pelanggan melabur. Ia dibahagikan kepada dua jenis gred pelaburan dan bukan pelaburan.
# 1 - Gred Pelaburan
Investment Grade adalah jenis penarafan yang diberikan oleh agensi penarafan kredit berdasarkan prestasi syarikat, yang menentukan risiko lalai yang lebih rendah, dan pelabur dapat memilih pelaburan dalam syarikat. Secara amnya, Penarafan AAA, AA, A, BBB dianggap dalam kategori gred pelaburan.
# 2 - Gred Bukan Pelaburan
Peringkat gred Bukan Pelaburan dianggap sebagai sekuriti berisiko tinggi, dan ini menunjukkan bahawa kemungkinan gagal bayar lebih banyak. Syarikat tanpa pelaburan menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi dan harga pembelian yang lebih rendah kerana sifatnya yang berisiko. Kadang kala syarikat yang tidak bertaraf pelaburan sukar menarik minat pelanggan untuk membeli sekuriti tersebut. Gred di bawah BB oleh agensi penilaian kredit menunjukkan gred bukan pelaburan.
Bagaimana Mengurangkan Risiko Lalai?
# 1 - Menawarkan Kadar Faedah Yang Tinggi
Peminjam harus menawarkan kadar faedah yang lebih tinggi berbanding dengan kadar pasaran untuk menjaga kepercayaan para pelabur.
# 2 - Pengurusan kedudukan Aliran Tunai yang betul
Sekiranya syarikat tersebut dinilai dalam kelas bukan pelaburan, maka ia harus mengekalkan aliran tunai yang tepat untuk membayar hutang tepat pada masanya dan memperbaiki imej pasaran.
# 3 - Struktur Modal Menguntungkan
Modal yang dimiliki harus lebih besar daripada wang yang dipinjam untuk mengekalkan kedudukan kesolvenan.
# 4 - Nisbah Menguntungkan
Agensi Penarafan Kredit menilai sekuriti berdasarkan kedudukan kewangan dan analisis nisbah syarikat peminjam. Untuk mengurangkan risiko lalai, nisbah seperti nisbah hutang-ekuiti, nisbah keuntungan, nisbah perolehan saham, nisbah kesolvenan, nisbah modal kerja, dan lain-lain harus disukai oleh organisasi perniagaan.
# 5 - Langkah-Langkah Lain
- Kurangkan kos
- Kekalkan peratusan keuntungan
- Bayar balik pinjaman Bank tepat pada waktunya.
- Pelaburan rendah dalam aset modal jangka panjang
Menilai Risiko Lalai
Ia boleh dinilai dengan cara berikut:
# 1 - Penilaian Kredit
Seseorang boleh mengakses risiko ini dengan penilaian yang diberikan oleh agensi penilaian kredit. Sekiranya penilaian sama dengan atau di bawah BB, maka risikonya tinggi.
# 2 - Prestasi Lalu dan Hasil Suku Tahunan
Ini dapat dinilai oleh prestasi syarikat sebelumnya seperti jika syarikat gagal membayar hutang pada masa lalu, risiko lalai harus diakses setinggi mana, atau Jika ada hasil suku tahunan yang buruk diterbitkan, kemungkinan kerugian dan risiko tinggi.
# 3 - Kedudukan dan Muhibah Pasaran
Sekiranya syarikat atau peminjam mempunyai reputasi yang lebih tinggi di pasaran, itu bermaksud syarikat atau peminjam mempunyai muhibah yang sangat baik. Oleh itu, seseorang boleh mempercayai peminjam dan melabur atau meminjamkan wang berdasarkan reputasi di pasaran dengan kepercayaan bahawa peminjam akan mengatasi keadaan yang tidak menguntungkan.
# 4 - Jenis Peminjam
Ia dapat dinilai dari peminjam ke peminjam juga. Sekiranya peminjam adalah syarikat Kerajaan, kemungkinan kerugian menjadi rendah; oleh itu risiko di bawah. Manakala jika peminjam adalah syarikat swasta yang baru ditubuhkan, kemungkinan risiko lebih banyak; oleh itu, risiko lalai harus dinilai tinggi.
Premium Risiko Lalai
Default Risk Premium adalah premium untuk mengambil risiko melabur dalam sekuriti berasaskan risiko. Ini adalah perbezaan antara kadar yang ditawarkan oleh sekuriti berisiko tinggi dan kadar bebas risiko. Premium ini adalah cara menarik pelanggan dengan memberikan kadar faedah tinggi atau harga pembelian yang didiskaunkan. Ini adalah langkah pampasan terhadap risiko sekuriti pembawa.
Kesimpulannya
- Risiko ingkar adalah risiko gagal bayar oleh peminjam. Ini menunjukkan ketidakupayaan peminjam untuk membayar balik dana yang dipinjam. Ia diukur dengan penilaian yang diberikan oleh agensi penilaian kredit.
- Terdapat dua jenis dana pelaburan risiko lalai dan dana bukan pelaburan. Dalam pelaburan dana penarafan adalah AAA, AA, atau BBB, yang menunjukkan risiko rendah dan menandakan bahawa wang dapat disokong, sedangkan, dalam masalah tanpa pelaburan, penilaian yang diberikan berada di bawah atau sama dengan BB, yang merupakan tanda tinggi- sekuriti risiko.
- Peminjam memberikan kadar faedah yang lebih tinggi untuk mengurangkan risikonya.
- Perbezaan antara sekuriti berasaskan risiko tinggi dan kadar bebas risiko disebut premium risiko pasaran, yang mengimbangi penanggung risiko.
