Nilai Notional (Makna, Formula) - Bagaimana Mengira? (Contoh)

Makna Nilai Notional

Nilai notional dari mana-mana instrumen kewangan bermaksud nilai total kontrak derivatif yang dipegangnya dan dikira dengan mengalikan jumlah unit yang ada dalam kontrak dengan harga spot unit tersebut yang berlaku di pasaran.

Nilai Notional = Jumlah Unit dalam Kontrak * Harga Spot

Contoh

Contoh # 1

Kontrak opsyen terdiri daripada 100 saham asas. Pilihan panggilan diperdagangkan pada $ 1.80. Saham asasnya masing-masing dijual pada harga $ 25. Opsyen panggilan dipilih oleh pelabur dengan harga $ 1,800 ($ 1,80 * 100 saham).

Penyelesaian

Pengiraan Nilai Nosional

• = 100 * $ 25
• = $ 2,500

Oleh itu, nilai nominal kontrak derivatif menjadi $ 2,500.

Contoh # 2

Kontrak indeks masa depan terdiri daripada 50 unit indeks. Satu unit indeks dijual dengan harga $ 1,000.

Penyelesaian

Pengiraan Nilai Nosional

• = 50 * $ 1,000
• = $ 50,000

Oleh itu, nilai nominal kontrak indeks masa depan menjadi $ 50,000

Perkaitan dan Kegunaan

# 1 - Pertukaran Kadar Faedah

Pertukaran kadar faedah adalah kontrak di mana para pihak bersetuju untuk menukar pembayaran faedah masa depan antara satu sama lain. Pengiraan faedah dilakukan berdasarkan jumlah pokok notional, yang ditentukan sebelumnya. Jumlah faedah dikira dengan mengalikan kadar faedah yang berlaku dengan jumlah pokok nota. Oleh itu, nilai ini berfungsi sebagai asas untuk pengiraan faedah.

# 2 - Pertukaran Mata Wang

Pertukaran mata wang adalah jenis kontrak di mana para pihak bersetuju untuk menukar jumlah pokok dan pembayaran faedah pada masa akan datang yang diwakili dalam mata wang yang berasingan. Seperti dalam kes pertukaran kadar faedah, ini membantu dalam pengiraan pembayaran faedah pada prinsipal nota yang telah ditentukan dalam kontrak pertukaran mata wang.

# 3 - Pilihan Ekuiti

Dalam pilihan ekuiti, pemegang opsyen mendapat hak untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari pada harga mogok di masa depan, walaupun dia tidak berkewajiban untuk melakukannya. Nilai nominal opsyen mewakili jumlah nilai opsyen yang dimiliki oleh pelabur.

Nilai Notional berbanding Nilai Muka

Nilai notional adalah jumlah nilai yang dimiliki oleh kontrak kewangan pada harga spot semasa. Ia dikira dengan mempertimbangkan nilai spot semua aset asas kontrak kewangan.

Sebaliknya, nilai nominal sekuriti adalah nilai yang ditetapkan oleh penerbit sekuriti tersebut. Ia disebutkan pada sijil keselamatan seperti sijil saham. Semua pembayaran faedah dilakukan berdasarkan nilai muka dan bukan berdasarkan nilai notasi. Juga, nilai muka sekuriti tertentu tetap, tetapi nilai notional terus berubah berdasarkan keadaan pasaran.

Mengapa Nilai Notional Tidak Berkaitan?

Itu hanya sosok khayalan dan mungkin tidak relevan kerana alasan yang disebutkan di bawah:

• Itu tidak mengambil kira risiko yang ditanggung oleh pihak-pihak dalam kontrak kewangan.
• Dalam kes kontrak yang berkaitan dengan pertukaran kadar faedah, bukan nilai notional yang memainkan peranan penting. Sebaliknya, turun naik kadar LIBOR bertindak sebagai penukar permainan sebenar.

Kesimpulannya

Seperti yang dijelaskan dalam artikel tersebut, nilai notional instrumen keuangan mewakili nilai total yang dimiliki oleh sekuriti yang mendasari berdasarkan harga spot. Perkara yang sama digunakan dalam pelbagai jenis kontrak derivatif seperti pertukaran kadar faedah, pertukaran mata wang, opsyen saham, dan sebagainya.