Definisi Pelaburan Pasif
Pelaburan pasif merujuk kepada strategi yang diambil oleh para pelabur untuk mengoptimumkan pulangan mereka dengan mengelakkan pertukaran portfolio yang kerap dengan membeli dan menjual sekuriti, melainkan membeli dan memegang sekuriti yang luas.
Pada era ini, di mana pengurus aktif berusaha mengalahkan pasaran dengan membeli dan menjual sekuriti dengan melakukan segala macam analisis, pelaburan pasif percaya membeli dan memegang portfolio yang luas, yang biasanya merupakan dana indeks. Pelaburan yang tidak aktif, kosnya cenderung lebih tinggi kerana perolehan sekuriti, dan oleh itu pulangan yang diharapkan oleh para pelabur juga cenderung meningkat.
Jenis Strategi Pelaburan Pasif
Diberikan di bawah adalah jenis strategi pelaburan pasif yang dapat diguna pakai oleh pelabur biasa.
- Ekuiti langsung: Seorang pelabur dapat menggunakan strategi pelaburan pasif dengan membeli saham dalam indeks dengan bahagian indeks yang sama, seperti Dow Jones. Oleh itu pulangan pelabur akan mencerminkan pulangan indeks ekonomi. Cabaran bagi pelabur, dalam hal ini, adalah dengan kerap mengesan indeks dan membuat perubahan yang diperlukan dalam portofolio.
- Pembelian dana indeks : Seorang pelabur boleh memilih untuk hanya membeli dana indeks yang hanya menyimpan saham sebagai replikasi kepada indeks negara. Pengurus dana dana indeks akan melakukan segala usaha untuk memastikan bahawa kesalahan pengesanan minimum dan prestasi dana indeks akan sangat sesuai dengan indeks, yang saat ini berada di tahap yang tepat.
- ETF : Dana Perdagangan Dagangan (ETF) mirip dengan dana indeks dan mengikuti jalan pelaburan pasif, satu-satunya perbezaan ialah ETF disenaraikan di bursa saham dan boleh dibeli dan dijual oleh pelabur, yang hanya akan menyebabkan pertukaran dalam pemilikan.
Bagaimana Pelaburan Pasif Berfungsi?
Pelaburan pasif menggunakan gaya falsafah 'beli dan tahan'. Ini cenderung untuk mengelakkan pembelian dan penjualan sekuriti yang kerap, sehingga mengurangkan kos yang tinggi. Ini adalah strategi pelaburan sederhana yang bertujuan untuk mempelbagaikan pegangan pelaburan dalam banyak sekuriti daripada memegang saham atau bon tunggal.
Tujuan utamanya bukanlah untuk mengalahkan pasaran, melainkan portfolio harus mengesan dan memberikan pulangan yang setara dengan bursa saham terkemuka di negara ini, dan ini biasanya dilakukan dengan melabur dalam dana indeks dengan kos rendah dan pelbagai.
Idea ini pertama kali dicetuskan oleh John Bogle dari kumpulan Vanguard dengan membentuk dana indeks pertama.
Contoh Pelaburan Pasif
Diberikan di bawah ini adalah beberapa contoh bagaimana pelabur dapat menggunakan strategi pelaburan pasif.
- Dana indeks: Pelabur boleh menggunakan laluan pelaburan pasif dengan harus memilih beberapa dana indeks di AS seperti dana indeks Vanguard 500 (VFINX), dana indeks pasaran saham Vanguard (VTSMX), dana indeks Fidelity 500 (FUSEX) , Dana Indeks Pasaran Saham Schwab Total. (SWTSX).
- ETF: Pelabur juga boleh menggunakan pelaburan pasif dengan mengadakan Exchange Traded Funds yang terdapat di AS seperti Vanguard Mega Cap ETF, Schwab Broad Market ETF.
Kelebihan
Diberikan di bawah adalah bagaimana dana indeks cenderung memberi keuntungan kepada para pelabur
- Pengurangan kos: Berbanding dengan pelaburan aktif, pelaburan pasif cenderung mengurangkan perbelanjaan dengan ketara kerana pengurangan berpusing kerana tidak ada pembelian dan penjualan sekuriti yang kerap.
- Kepelbagaian: Daripada harus memiliki sekuriti tunggal, pelaburan indeks sangat yakin harus melakukan kepelbagaian antara pelbagai saham yang mengesan indeks saham negara, sehingga mengurangi konsentrasi dan mendorong kepelbagaian.
- Pengurangan cukai: Dengan mengehadkan pembelian dan penjualan sekuriti yang berterusan, pelaburan pasif juga cenderung mengurangkan banyak cukai yang berkaitan dengan pelaburan.
- Kesederhanaan: Pelaburan jenis ini cenderung menjadi popular di kalangan orang ramai kerana kesederhanaan yang terlibat dalam menggunakan kaedah ini. Kita hanya perlu memiliki dana indeks yang luas atau ETF atau melabur dalam saham yang mengesan dan meniru indeks, dan hanya itu yang ada. Oleh itu kaedahnya agak mudah dan senang diikuti.
Kekurangan
Pelaburan pasif tidak akan terus mengalahkan pasaran, tetapi hasilnya sesuai dengan pasaran. Ada kalanya dana yang diuruskan secara aktif terus memberikan pulangan tertinggi mengalahkan pasaran dengan banyaknya.
Pelaburan pasif sering kali ketinggalan dalam kesempatan seperti itu dan akan terhad kepada pulangan yang lebih kecil sesuai dengan indeks. Walaupun begitu, keadaan seperti itu sangat jarang berlaku, dan dana yang diuruskan secara aktif juga mungkin turun ke selatan dengan pulangan negatif yang sangat besar jika pasaran membetulkannya, sedangkan dana indeks tidak akan sangat terpengaruh sejauh itu.
Batasan
Pelaburan pasif cenderung mengehadkan pengembalian dana indeks kerana mereka berusaha untuk meniru dana indeks dalam ekonomi dan dengan demikian dibatasi hanya pada pulangan yang dapat diperoleh dengan memegang dana tersebut. Walau bagaimanapun, mereka kehilangan pulangan yang unggul, yang kadang-kadang dicapai oleh pengurus dana yang diuruskan secara aktif.
Perbezaan Antara Pelaburan Aktif dan Pasif
- Pelaburan aktif membuat usaha untuk mengalahkan pasaran dengan memperoleh pulangan yang unggul, sedangkan pelaburan pasif hanya menerapkan keuntungan yang sesuai dengan pasar.
- Pelaburan aktif mendorong pembelian dan penjualan sekuriti yang kerap, sedangkan pelaburan pasif menggunakan strategi 'beli dan tahan'.
- Pelaburan aktif menanggung perbelanjaan yang besar kerana pemindahan portfolio, sedangkan pelaburan pasif mengurangkan perbelanjaan sehingga tahap itu.
Kesimpulannya
Pelaburan pasif, kerana kesederhanaannya untuk membeli dan memegang indeks sekuriti yang luas, cenderung mendapat tempat di kalangan orang ramai. Mereka ringkas dan senang diikuti. Mereka hanya kehilangan pulangan unggul yang jarang dijana oleh dana aktif.
Walaupun begitu, mereka membuat portfolio yang sangat baik untuk dimiliki kerana kenyataannya terus meniru dan menghasilkan pulangan yang serupa dengan indeks saham yang sering dianggap sebagai barometer bagi ekonomi.
