Apa itu Long Put?
Jangka panjang boleh didefinisikan sebagai strategi yang digunakan dalam perdagangan opsyen oleh para pelabur sambil membeli opsi put dengan kepercayaan umum bahawa harga sekuriti tertentu akan turun lebih rendah daripada harga yang mencolok sebelum atau pada saat kedatangan tarikh luput.
Berikut adalah rajah pembayaran sekiranya terdapat pilihan Long put. Dalam rajah, dapat diperhatikan bahawa sekiranya harga aset yang mendasari lebih tinggi daripada harga mogok opsyen, maka pemegang opsyen put berada dalam situasi kerugian, dan ia akan kehilangan wangnya, tetapi kehendak yang sama setara dan terhad kepada jumlah premium yang dibayar oleh pemegang untuk pilihan tersebut.
Sekarang, jika harga aset pendasar menurun secara berterusan dari harga mogok, maka kerugian pemegang akan menurun sehingga nilai waktu aset pendasar mencapai titik pulang modal. Setelah mencapai titik pulang modal, jika harga aset pendasar terus menurun, maka akan ada keuntungan bagi pemegang opsi put.
Ciri-ciri
- Karakteristik Pereputan: Sesuai dengan ciri ini, semakin banyak masa berlalu, nilai kedudukan akan menurun apabila yang sama bergerak menuju nilai luput.
- Karakteristik Kerugian: Ini adalah strategi perdagangan pilihan yang menyatakan bahawa kerugian terhad kepada jumlah yang dibayar untuk pilihan dalam bentuk premium. Sekiranya pasaran berakhir dengan harga mogok, maka akan ada kerugian.
- Ciri Keuntungan: Dalam strategi ini, harga mempunyai hubungan berkadar terbalik dengan pasaran. Dengan kata lain, jika pasaran jatuh, keuntungan akan meningkat dan sebaliknya. Pada tarikh luput, titik pulang modal akan menjadi jumlah premium yang dibayar untuk pilihan tersebut. Keuntungan cenderung meningkat dengan jumlah tambahan untuk setiap, dan setiap jumlahnya menurun di bawah titik pulang modal.
Strategi Dagangan Jangka Panjang
- Apabila pelabur menjangkakan pasaran berada dalam keadaan bearish, maka strategi yang dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan adalah strategi Long Put. Strategi ini bertentangan dengan strategi Long Call, yang sesuai ketika pelabur menjangkakan pasaran berada dalam keadaan bullish. Dalam hal strategi perdagangan ini, pelabur berusaha untuk memegang posisi di mana ia dapat memperoleh keuntungan dari penurunan harga aset yang mendasari. Strategi ini memberikan hak untuk menjual aset pendasar kepada pembeli opsyen di mana jumlah risiko yang terlibat terhad kepada jumlah premium yang dibayar untuk membeli opsyen, sementara ganjaran yang dapat diperoleh tidak terbatas.
- Ini serupa dengan penjualan saham yang pendek, tetapi strategi jangka panjang mungkin lebih baik daripada penjualan pendek kerana jumlah risiko yang terlibat terbatas pada jumlah premium yang dibayar termasuk dengan pelaburan yang lebih rendah. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa cabaran seperti ia mempunyai tarikh luput, jadi perkara yang sama tidak dapat ditahan untuk waktu yang tidak tentu seperti stok.
Contoh put panjang
Saham syarikat ABC didagangkan di pasaran $ 100. Ada pelabur yang mempunyai $ 300 dengannya, menjangkakan trend penurunan harga di pasaran dan kejatuhan harga saham syarikat ABC. Pada jumlah wang saham syarikat, ABC dengan harga mogok $ 100 kini diperdagangkan di pasaran pada kadar $ 3, dan kontrak 1 pilihan put terdiri daripada 100 saham. Oleh itu, para pelabur melaburkan $ 300 untuk membeli kontrak satu pilihan. Sekarang, harga saham jatuh ke $ 80 pada masa tamat, dan harga opsyen saham meningkat menjadi $ 6 per saham.
Hitung untung / rugi pelabur.
Penyelesaian:
Jumlah keseluruhan yang dilaburkan oleh pelabur = $ 300
Jumlah Harga Opsyen Put pada Masa Tamat Tempoh = Harga Opsyen Letak Setiap Saham * Bilangan Saham- = $ 6 * 100
- Jumlah harga pilihan put pada masa tamat = $ 600
- Keuntungan = $ 600 - $ 300
- Keuntungan = $ 300
Bila hendak digunakan?
Seorang pelabur mesti menggunakan strategi opsyen jangka panjang ketika dia memiliki pandangan menurun dan mengharapkan nilai aset yang mendasari akan turun dalam waktu dekat dengan ketara. Pelabur juga dapat menggunakan strategi ini untuk tujuan lindung nilai jika dia ingin melindungi aset pendasar yang dimiliki terhadap kemungkinan penurunan nilainya.
Perbezaan Antara Putaran Panjang dan Pendek
- Pandangan Pasaran: Pandangan pasar dalam kasus put long adalah bearish sementara, dalam hal put pendek adalah bullish.
- Profil risiko: Profil risiko dalam kes jangka panjang adalah terhad, sementara dalam kes pendek tidak terhad.
- Profil ganjaran: Profil ganjaran dalam kes put panjang tidak terhad, sedangkan untuk put pendek terhad.
- Tindakan: Tindakan dalam jangka panjang adalah "beli opsi put", sementara untuk kasus pendek adalah "jual opsi put".
Kebaikan
- Risiko Terhad: Pilihan ini adalah hakikat bahawa risiko dalam pilihan ini terhad sejauh mana premium dibayar untuk pilihan put.
- Keuntungan Tanpa Had: Ini adalah hakikat bahawa pelabur dapat memperoleh keuntungan tanpa had menggunakan pilihan ini dengan risiko yang ditentukan.
Kekurangan
Pelabur tidak diberikan apa-apa perlindungan sekiranya aset pendasarnya meningkat, dan dia mungkin mengalami kerugian jumlah premium sekiranya harga aset pendasarnya meningkat kerana dia tidak akan dapat menggunakan pilihan ini .
Kesimpulannya
Strategi Long Put baik untuk pelabur yang menjangkakan kejatuhan harga aset yang ketara. Ini adalah strategi sederhana dan sangat sesuai untuk pelabur baru yang menawarkan risiko terhad dan keuntungan tanpa had kepada pelabur.
