Apa itu Anjing Dow?
Dogs of the Dow adalah strategi pelaburan di mana pelabur bertujuan untuk memilih sejumlah sepuluh saham Dow (dikenali sebagai Anjing) yang mempunyai hasil dividen tertinggi. Tujuan strategi adalah untuk menghasilkan hasil tertinggi bagi para pelabur dengan memilih saham yang memberikan hasil dividen yang tinggi.
Sejarah
Strategi ini dilaksanakan oleh Michael B. O'Higgins pada tahun 1991, dan yang sama diterbitkan dalam sebuah buku yang ditulis olehnya bernama "Beating the Dow." Perkara yang sama juga dimuat naik di laman web rasmi Dogs of the Dow. Strategi menunjukkan bahawa jika sepuluh saham tersebut dipilih yang memberikan hasil dividen tertinggi, prestasi keseluruhan akan mengalahkan bahkan indeks Dow.
Bagaimanakah ia berfungsi?
- Strategi ini didasarkan pada argumen bahawa syarikat-syarikat dari Indeks Dow, yang menerbitkan saham blue-chip, lebih mampu bertahan dalam keadaan ekonomi dan pasaran yang sukar dan mengekalkan pembayaran dividen mereka dalam keadaan seperti itu.
- Akibatnya, mereka cenderung mengungguli keseluruhan pasaran saham. Oleh itu, saham tersebut dikatakan sebagai petunjuk yang lebih baik dari nilai pelaburan. Harga saham berubah-ubah berdasarkan pasaran dan keadaan perniagaan.
- Walau bagaimanapun, untuk saham seperti itu, harganya dijangka meningkat lebih cepat daripada harga dividen yang rendah dalam keadaan perniagaan yang tidak disengajakan. Inilah sebabnya mengapa anjing dapat menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada pasaran keseluruhan apabila hasil keseluruhan tahun digabungkan.
- Dalam strategi, seorang pelabur memilih 10 saham teratas Indeks Dow dari segi hasil dividen, pada akhir akhir tahun.
- Pada hari pertama tahun berikutnya, pelabur melabur dalam saham tersebut. Pelaburan tersebut diadakan selama satu tahun, dan proses yang sama diulang setiap tahun untuk mengimbangi kembali posisi yang harus diambil untuk mempertahankan kepemilikan saham segar yang memenuhi kriteria.
Contoh
Mari kita pertimbangkan satu contoh di mana seorang pelabur ingin membuat pelaburan sebanyak $ 20,000 dalam saham, menggunakan strategi Dogs of the Dow. Sekarang, kerana 10 saham teratas dengan hasil dividen tertinggi dipilih, jumlah yang perlu dilaburkan oleh pelabur dalam setiap saham tersebut menjadi $ 2,000 (iaitu, 20,000 / 10). Ia dikenali sebagai pemberat harga yang sama kerana pelaburan serupa dilakukan di setiap saham tanpa mengira harganya.
Anjing Dow Semasa
Sekarang, lihat senarai saham yang menjadi sebahagian dari ini pada tahun 2020.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Chevron
- Pfizer
- 3M
- Walgreens
- Cisco
- Coca-Cola
Kritikan
Sebilangan penganalisis mengkritik strategi tersebut kerana fakta berikut.
- Ia menggunakan pemberat yang sama untuk semua stok, dan sebaliknya, pemberat harga harus digunakan sebagai gantinya, dan apabila pemberatan harga diterapkan, anjing memberikan pengembalian yang lebih sedikit daripada indeks Dow.
- Strategi ini tidak memperhitungkan banyak faktor penting seperti nisbah pembayaran dividen, prestasi harga, dll.
Kelebihan
Strategi pelaburan menawarkan kelebihan berikut kepada pengikutnya.
- Strategi ini mudah diterapkan, kerana tidak ada kerumitan dalam penerapannya.
- Saham berprestasi paling tinggi dipertimbangkan dalam strategi, berkenaan dengan hasil dividen, dan mereka membantu pelabur memperoleh pulangan yang lebih tinggi.
- Strategi tersebut tidak melibatkan andaian, dan oleh itu ia berdasarkan data sebenar dan boleh dipercayai.
Kekurangan
Strategi ini mengalami batasan berikut.
- Timbangan harga yang sama digunakan, yang memberikan bobot yang sama untuk semua saham dan bukannya memberi bobot pada harga saham ketika membuat pelaburan.
- Juga, seperti yang disebutkan sebelumnya, strategi terlalu sederhana dan tidak mengambil kira faktor kritikal dan kompleks.
Kesimpulannya
Strategi ini mudah diterapkan dan tidak memerlukan andaian. Oleh itu, seorang pelabur dapat dengan mudah menggunakan strategi pelaburan ini untuk memperoleh pulangan yang lebih tinggi pada Anjing.
