Nisbah PEG (Makna, Contoh) - Apakah Pertumbuhan Perolehan Harga?

Isi kandungan

Apakah Nisbah PEG?

Nisbah pertumbuhan Pendapatan Harga (PEG) adalah nisbah antara harga dan pendapatan dengan jangkaan kadar pertumbuhan syarikat dan ini membantu dalam menjelaskan pendapatan dan penilaian syarikat.

Penjelasan Ringkas

Nisbah PEG, yang juga dikenal sebagai Nisbah Pendapatan ke pertumbuhan, pada asalnya nisbah terletak dalam nisbah. Pertama sekali, anda diminta untuk mengetahui berapa nisbah PE untuk stok. Setelah anda mempunyai nombor dan maklumat ini, anda boleh menghitung nisbah keseluruhan P / E ke "G." "G," yang bermaksud pertumbuhan pendapatan per saham tahunan. Nisbah PEG menyatukan harga saham semasa syarikat dengan pendapatan per sahamnya sekarang, dan setelah itu, ia menilai bahawa nisbah PE terhadap kadar di mana pendapatan syarikat meningkat.

  • Nisbah pendapatan-pendapatan dan pertumbuhan memberi anda gambaran yang lebih halus mengenai nilai prospek pelaburan kerana nisbah P / E yang sangat tinggi tidak dapat ditahan semestinya setelah anda mempertimbangkan kadar pertumbuhan syarikat.
  • Nisbah harga-pendapatan dan pertumbuhan dapat memberi anda gambaran bahawa seberapa mahal atau murahnya saham syarikat berkaitan dengan kadar di mana pendapatannya kini meningkat dan kadar di mana mereka dijangka meningkat dalam jangka panjang .
  • Ini mengesyorkan kelebihan besar daripada mengira nisbah Pendapatan Harga (P / E) sesebuah syarikat secara individu kerana jumlah itu hanya mempertimbangkan nilai syarikat dari segi pendapatan, yang kini menjana.
  • Nisbah Pertumbuhan Pendapatan Harga yang lebih rendah biasanya menetapkan bahawa perniagaan pada masa ini dinilai terlalu rendah berdasarkan prestasi pendapatannya, sedangkan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga yang lebih tinggi secara amnya menetapkan bahawa perniagaan kini dinilai terlalu tinggi. Ia bermaksud menyatakan bahawa nisbah PEG yang dinilai dengan wajar atau harga mesti sama dengan
  • Ini bermaksud menyatakan bahawa untuk dinilai dengan adil atau harga Nisbah Pertumbuhan Pendapatan Harga mestilah sama dengan kadar pertumbuhan pendapatan sesaham atau seharusnya satu.

Infosys diperdagangkan pada Nisbah PE yang sangat tinggi pada tahun 1997-2000; namun, kebanyakan penganalisis pada masa itu mengesyorkan BELIAN untuk stok ini? Kenapa? Mereka melihat beberapa parameter penilaian lain bersama dengan PE Ratio, iaitu, Ratio Earning Growth Ratio. Nisbah PEG digunakan untuk menentukan nilai saham sambil mengambil kira pertumbuhan pendapatan. Infosys berkembang secara eksponensial dalam jangka masa tersebut, dan oleh itu, nisbah PEG memberikan petunjuk berharga kepada penganalisis mengenai penilaian wajarnya.

Formula Nisbah PEG

Rumus untuk mengira Nisbah PEG = Nisbah Harga ke Pendapatan (P / E) / Kadar pertumbuhan. Atau

Nisbah Nisbah Harga-Pendapatan (P / E) / Kadar pertumbuhan perolehan per saham.

Kepentingan Pertumbuhan Pendapatan Harga

Nisbah tersebut biasanya digunakan untuk memberikan anggaran nilai saksama saham dan disediakan oleh pelbagai sumber kewangan dan data stok. Sumber PEG Ratio saya ialah Ycharts.

Beberapa kepentingan nisbah PE dibincangkan di bawah:

  • Pertumbuhan Perolehan Harga didasarkan pada anggapan bahawa nisbah PE berkorelasi secara positif secara linear dengan
    jangkaan pertumbuhan pertumbuhan dalam pendapatan, iaitu, PEG tetap
  • Pada kadar pertumbuhan yang lebih tinggi, nisbah PEG stabil dan kurang sensitif terhadap perubahan pertumbuhan daripada
    nisbah PE, yang menjadikan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga lebih sesuai untuk menilai syarikat dengan pertumbuhan tinggi
  • Nisbah PEG digunakan untuk menilai syarikat pertumbuhan di mana diasumsikan bahawa peluang pertumbuhan timbul dari pelaburan semula pada kadar pulangan premium atau dari keuntungan kecekapan. Contoh di sini ialah ruang Teknologi AS. Berikut adalah contoh Sektor Teknologi AS, Syarikat dengan Permodalan Pasaran lebih dari $ 10bn

sumber: ycharts

  • Nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga adalah kurang sesuai untuk mengukur syarikat tanpa pertumbuhan tinggi. Syarikat Utiliti atau Infrastruktur yang besar dan mapan mungkin menawarkan pendapatan dividen yang boleh dipercayai, tetapi sedikit peluang untuk pertumbuhan. Berikut adalah contoh Sektor Utiliti, Syarikat dengan Permodalan Pasaran lebih dari $ 10bn. Harap maklum bahawa walaupun kami telah mengira nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga di sini, ini tidak digalakkan untuk syarikat / sektor yang matang.

sumber: ycharts

Tafsiran

"Sekiranya nisbah Pendapatan Harga mana-mana syarikat yang dinilai dengan adil akan sama dengan kadar pertumbuhan." Berikut adalah tafsiran nisbah Pertumbuhan Pendapatan Harga.

  • Sekiranya nisbah PEG sama dengan 1, maka akan dinyatakan bahawa harga atau penilaian perniagaan yang berpatutan.
  • Sekiranya nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga kurang dari 1, maka akan dinyatakan bahawa penilaian perniagaan yang terlalu rendah.
  • Sekiranya nisbah PEG lebih dari 1, maka akan dinyatakan bahawa penilaian perniagaan yang terlalu tinggi.

Contoh, Pengiraan, dan Analisis Nisbah PEG

Berikut adalah beberapa contoh nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga yang disebutkan di bawah untuk pemahaman yang tepat:

Contoh # 1

Saham ekuiti Syarikat Andy diperdagangkan di pasaran pada harga $ 54 per saham dengan perolehan sesaham $ 6. Pembayaran dividen syarikat adalah 72%. Ia mempunyai 1 00,000 saham ekuiti masing-masing $ 10 dan tiada saham keutamaan. Nilai buku saham ialah $ 42. Kadar pertumbuhan per saham adalah 10%. Anda diminta untuk mengira nisbah harga-pendapatan hingga pertumbuhan (PEG) Syarikat Andy dan menganalisis kesannya.

Penyelesaian untuk Nisbah Pertumbuhan Pendapatan Harga Contoh # 1.

Berikut adalah pengiraan dan cara kerja yang diperlukan seperti di bawah.

Pengiraan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga.
  • Memandangkan itu, harga Pasaran sesaham = $ 54 dan Pendapatan sesaham (EPS) = $ 6
  • Jadi, nisbah Pendapatan Harga (P / E) = Harga sesaham pasaran / Pendapatan sesaham = $ 54 / $ 6 = 9
  • Jadi, nisbah PEG = Nisbah P / E / Pertumbuhan kadar per saham = 9/10 = 0.9
  • Oleh itu, nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga Andy Company adalah 0.9, dan kerana nisbah PEG kurang daripada kadar pertumbuhannya atau satu, maka akan dinyatakan sebagai tidak dinilai.

Contoh # 2

Sebuah syarikat mempunyai perolehan per saham $ 8, dan nilai pasaran saham adalah $ 64 per saham. Berapakah nisbah harga-pendapatan syarikat? Hitung nisbah PEG syarikat dan nyatakan kesannya jika

  • Kadar pertumbuhan per saham akan 10%
  • Kadar pertumbuhan per saham akan menjadi 8%
  • Kadar pertumbuhan per saham akan menjadi 6%
Penyelesaian kepada Nisbah PEG Contoh # 2

Berikut adalah pengiraan dan cara kerja yang diperlukan seperti di bawah.

Pengiraan nisbah harga-pendapatan
  • Memandangkan itu, harga pasaran sesaham = $ 64 dan Pendapatan sesaham = $ 8,
  • Jadi, nisbah PE = Harga pasaran sesaham / Pendapatan sesaham
  • Nisbah PE = $ 64 / $ 8 = 8.0x
Pengiraan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga sekiranya kadar pertumbuhan pendapatan adalah 10%
  • Nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga = Nisbah P / E / Tahap pertumbuhan pendapatan = 8/10 = 0.8
  • Oleh kerana nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga kurang dari satu, dinyatakan sebagai tidak dinilai.
Pengiraan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga sekiranya kadar pertumbuhan pendapatan adalah 8%
  • Nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga = Nisbah P / E / Kadar pertumbuhan pendapatan = 8/8 = 1
  • Oleh kerana nisbah PEG sama dengan satu, dinyatakan sebagai harga berpatutan.
Pengiraan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga sekiranya kadar pertumbuhan pendapatan adalah 6%
  • Nisbah PEG = Nisbah P / E / Tahap pertumbuhan pendapatan = 8/6 = 1.33
  • Oleh kerana nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga lebih dari satu, dinyatakan sebagai nilai yang terlalu tinggi.

Contoh # 3

Syarikat ABC Limited bermodalkan seperti berikut: (Amaun dalam $)

Butir-butir Jumlah
7% saham Keutamaan, $ 1 setiap satu 60,000
Saham biasa, $ 1 setiap satu 1,60,000

Berikut adalah maklumat yang relevan dengan tahun kewangannya yang baru berakhir: (Amaun dalam $)

Butir-butir Jumlah
Keuntungan selepas cukai pada 50% 54,200
Komitmen modal 24,000
Harga pasaran saham biasa $ 4 sesaham
Dividen biasa dibayar 20%
Susutnilai 12,000
Kadar pertumbuhan per saham 11%

Anda diminta menyatakan perkara berikut yang menunjukkan cara kerja yang diperlukan:

  • Nisbah harga-pendapatan (P / E)
  • Nisbah perolehan harga hingga pertumbuhan (PEG) dan kesannya
Penyelesaian untuk Nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga Contoh # 3

Berikut adalah pengiraan dan cara kerja yang diperlukan seperti di bawah.

Pengiraan Pendapatan sesaham (EPS)
  • Sebelum mengira Pendapatan sesaham, kita perlu mengira Keuntungan selepas cukai yang tersedia untuk pemegang saham Biasa atau ekuiti
  • Jadi, Keuntungan selepas cukai tersedia untuk pemegang saham biasa
  • = Keuntungan selepas cukai - Dividen keutamaan = 54,200 - (7% daripada 60,000) = 54,200 - (7 * 600) = 54,200 - 4,200 = 50,000
  • Jadi, Pendapatan sesaham = Keuntungan selepas cukai tersedia untuk pemegang saham biasa / Bilangan saham biasa = 50,000 / 1, 60,000 = 5/16 = 0,3125. Oleh itu EPS adalah 0.3125
Pengiraan nisbah PE
  • Diberi, Harga pasaran saham biasa = 4 sesaham
  • Pendapatan sesaham (Dikira di atas) = ​​0.3125
  • Nisbah pendapatan harga = Harga pasaran saham biasa / Pendapatan sesaham = 4 / 0.3125 = 40.000 / 3125 = 12.8. Oleh itu nisbah pendapatan Harga adalah 12.8
Pengiraan nisbah pendapatan hingga pertumbuhan (PEG)
  • Diberi, Nisbah pendapatan harga (Seperti yang dihitung di atas di titik no. (Ii)) = 12.8
  • Kadar pertumbuhan per saham = 11%
  • Oleh itu, nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga = Nisbah pendapatan harga / Kadar pertumbuhan per saham = 12.8 / 11 = 1.164
  • Oleh itu, nisbah PEG adalah 1.164, dan kerana nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga lebih dari satu, nisbah tersebut akan dinyatakan sebagai terlalu tinggi.

Contoh # 4

Sebuah syarikat Mark Limited mempunyai maklumat yang relevan yang berikut bagi tahun kewangan berakhir setakat 31 st Mac 2015. (Jumlah dalam $)

Butir-butir Jumlah
Modal saham ekuiti ($ 20 setiap satu) 5,00,000
Rizab dan lebihan 50,000
Pinjaman bercagar pada 15% 2,50,000
Pinjaman Tidak Bercagar pada 12.5% 1,00,000
Aset tetap 3,00,000
Pelaburan 50,000
Keuntungan operasi 2,50,000
Kadar cukai pendapatan 50%
Harga pasaran sesaham $ 50 sesaham
Kadar pertumbuhan per saham 8%

Anda diminta untuk mengira yang berikut menunjukkan cara kerja yang diperlukan:

  • Nisbah harga-pendapatan.
  • Nisbah PEG dan kesannya.
  • Analisis memerlukan kadar pertumbuhan pendapatan sesaham untuk menjadikan nisbah PEG berharga.
Penyelesaian kepada Nisbah PEG Contoh # 4

Berikut adalah pengiraan dan cara kerja yang diperlukan seperti di bawah.

Pengiraan untung selepas cukai. (Jumlah dalam $)
Butir-butir Jumlah
Keuntungan Operasi (a) 2,50,000
Tolak: Faedah atas Pinjaman (b)
I. Faedah pinjaman bercagar @ 15% = 2,50,000 * 15/100 = 37,500
II. Faedah pinjaman tanpa jaminan @ 12.5% ​​= 1,00,000 * 12.5 / 100 = 12,500
Jumlah Faedah (I + II) 50,000
Keuntungan sebelum cukai (PBT) = (a - b) 2,00,000
Tolak cukai pendapatan @ 50% = 2,00,000 * 50/100 1,00,000
Keuntungan selepas cukai (PAT) = PBT - Cukai pendapatan 1,00,000
Pengiraan Pendapatan sesaham
  • Diberi, Jumlah saham ekuiti = Jumlah modal saham Ekuiti / Kadar sesaham = 5, 00,000 / 20 = 25,000
  • Keuntungan selepas cukai (Seperti yang dihitung di atas pada titik no. I) = 1, 00,000
  • Jadi, Pendapatan sesaham (EPS) = Keuntungan selepas cukai / Bilangan saham ekuiti = 1, 00, 000 / 25,000 = 4
  • Oleh itu Pendapatan sesaham Mark terhad adalah $ 4 sesaham.
Pengiraan nisbah harga-pendapatan
  • Oleh itu, Perolehan sesaham (seperti yang dikira di atas) = ​​$ 4
  • Dan harga Pasaran sesaham = $ 50
  • Seperti yang kita ketahui, nisbah Harga-hasil (P / E) = Harga pasaran sesaham / Pendapatan sesaham. Oleh itu, nisbah harga-pendapatan = $ 50 / $ 4 = 12.50
  • Oleh itu, nisbah harga-hasil Mark terhad ialah 12.50
Pengiraan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga
  • Memandangkan itu, nisbah Harga-pendapatan (seperti yang dikira di atas) = ​​12.50
  • Dan kadar pertumbuhan per saham = 8%
  • Oleh itu, nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga = Nisbah perolehan harga / Kadar pertumbuhan per saham = 12.5 / 8 = 1.5625 = 1.56 (Aplikasi.)
  • Oleh itu, nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga Mark terhad adalah 1.56, dan kerana nisbah PEG lebih daripada satu, maka akan dinyatakan sebagai nilai yang terlalu tinggi.
Pengiraan kadar pertumbuhan per saham untuk nisbah Pertumbuhan Pendapatan Harga yang berpatutan.
  • Memandangkan itu, nisbah penghasilan harga (seperti yang dihitung di atas dalam poin no. Iii) = 12.50
  • Seperti yang telah dinyatakan bahawa nisbah PEG harus cukup murah, maka nisbah PEG harus diambil sebagai 1.
  • Kita tahu bahawa nisbah PEG = Nisbah penghasilan harga / Pertumbuhan perolehan sesaham.
  • Oleh itu, nisbah PEG = 12.50 / Kadar pertumbuhan per saham = Kadar pertumbuhan per saham = 12.50 / Nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga = Kadar pertumbuhan per saham = 12.50 / 1 = 12.50
  • Oleh itu, untuk memerlukan nisbah Pertumbuhan Pendapatan Harga yang berpatutan, kadar pertumbuhan per saham akan 12.50%

Video Nisbah PEG

artikel berkaitan

  • Formula Nisbah PEG
  • Contoh Formula EPS Pendapatan Setiap Saham
  • Makna Analisis Nisbah
  • Nisbah DSCR

Artikel menarik...