Apa itu Formula DSCR?
Formula DSCR (Nisbah liputan perkhidmatan hutang) memberikan pemahaman intuitif mengenai keupayaan pembayaran hutang syarikat dan dikira sebagai nisbah Pendapatan Operasi Bersih kepada Jumlah Perkhidmatan Hutang.
Formula DSCR = Pendapatan Operasi Bersih / Jumlah perkhidmatan hutangPendapatan operasi bersih dikira sebagai pendapatan syarikat ditolak perbelanjaan operasinya. Dalam kebanyakan kes, pemberi pinjaman menggunakan keuntungan operasi bersih, yang sama dengan pendapatan operasi bersih. Jumlah perkhidmatan hutang adalah kewajipan hutang semasa seperti pinjaman, dana tenggelam yang perlu dibayar pada tahun mendatang.
Penjelasan
Formula nisbah liputan perkhidmatan Hutang hanya mengambil pendapatan operasi bersih dan membahagikannya dengan perkhidmatan hutang (Minat, dana tenggelam, perbelanjaan cukai).
Ia mesti merangkumi semua tanggungjawab hutang seperti berikut:
- pinjaman bank
- Pinjaman jangka pendek
- Pajakan
- Pembayaran bulanan untuk perkhidmatan hutang
Sebilangan besar pemberi pinjaman menggunakan pendapatan operasi, yang setara dengan EBIT. Tetapi ada juga yang menggunakan EBITDA untuk mengira nisbah.
Contoh Formula DSCR (dengan Templat Excel)
Mari kita lihat beberapa contoh mudah hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.
Contoh # 1
Anggap saja pemaju hartanah mahu mengambil pinjaman dari bank tempatan. Kemudian pemberi pinjaman pertama kali ingin melakukan pengiraan DSCR untuk menentukan kemampuan peminjam membayar balik pinjamannya. Pemaju harta tanah mendedahkan bahawa ia mempunyai pendapatan operasi $ 200,000 setahun dan perlu membayar faedah tahunan sebanyak $ 70,000 atas pinjaman yang telah diambilnya. Oleh itu pemberi pinjaman akan melakukan pengiraan DSCR untuk menentukan sama ada akan memberikan pinjaman kepada pemaju harta tanah.
- DSCR = 200,000 / 70,000
- DSCR = 2,857
DSCR 2.857 adalah DSCR yang baik untuk pemberian pinjaman kepada pemaju harta tanah.
Sekarang, jika pemaju juga menyewa pembayaran untuk membayar $ 5000, maka perkhidmatan hutang akan meningkat menjadi $ 75000. DSCR baru akan seperti berikut: -
- DSCR = 200,000 / 75,000
- DSCR = 2.66
Oleh itu, DSCR menurun dengan peningkatan pembayaran perkhidmatan hutang.
Contoh # 2
Hitung DSCR untuk syarikat X, yang mempunyai Penyata Pendapatan berikut.
Pendapatan operasi dikira dengan mengurangkan perbelanjaan dari keuntungan kasar.
Perkhidmatan hutang akan menanggung perbelanjaan faedah dan perbelanjaan cukai pendapatan.
Oleh itu, Pendapatan Operasi = $ 13000
Perkhidmatan Hutang = $ 5000
Jadi, pengiraan DSCR adalah seperti berikut -
- DSCR = 13000/5000
DSCR akan -
- DSCR = 2.6
DSCR 2.6 menunjukkan bahawa syarikat mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk menampung kewajipan hutang.
Contoh # 3
Kami akan mengira nisbah liputan perkhidmatan hutang Syarikat Kejuruteraan dan Pembinaan ILandFS. Kita dapat memperoleh data keuntungan operasi, yang setara dengan pendapatan operasi dan perkhidmatan hutang dari penyata untung rugi, yang tersedia dalam kawalan wang.
Sumber: https://www.moneycontrol.com/
Keuntungan operasi bersih adalah ₹ 160.92 pada tahun 2018.
Bagi perkhidmatan hutang, kita dapat melihat bahawa ia perlu membayar faedah yang bernilai 6 396.03.
Oleh itu, pengiraan formula DSCR adalah seperti berikut -
- DSCR = 160.92 / 396.03
DSCR akan
- DSCR = 0.406
DSCR 0.406 menunjukkan bahawa syarikat tidak mempunyai cukup wang untuk menampung kewajipan hutang.
Contoh # 4
Kami akan mengira nisbah liputan perkhidmatan hutang MEP Infrastructure Developers. Kami dapat memperoleh data operasi keuntungan dan hutang dari penyata untung rugi, yang terdapat dalam kawalan wang.
Sumber: https://www.moneycontrol.com/
Keuntungan operasi bersih adalah ₹ 218.26 pada tahun 2018.
Bagi perkhidmatan hutang, kita dapat melihat bahawa ia perlu membayar faedah dan cukai, iaitu ₹ 50,04.
Pengiraan DSCR adalah seperti berikut -
- DSCR = 218.26 / 50.04
DSCR akan
- DSCR = 4.361
DSCR 4.361 menunjukkan bahawa syarikat itu mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk menampung kewajipan hutang.
Kalkulator DSCR
Anda boleh menggunakan kalkulator DSCR berikut.
| Jumlah pendapatan operasi | |
| Jumlah Perkhidmatan Hutang | |
| Formula DSCR | |
| Formula DSCR = |
|
|
Kepentingan
DSCR penting bagi pemiutang dan pelabur, tetapi pemiutang menganalisisnya lebih banyak kerana ia menentukan kemampuan pemberi pinjaman untuk membayar hutang semasa.
Nisbah DSCR akan menentukan sama ada peminjam akan mendapat pinjamannya diluluskan dan terma dan syarat pinjaman.
Bagaimana Mentafsirkan Formula DSCR?
Nisbah DSCR 1 dan ke atas adalah nisbah yang baik. Semakin tinggi, semakin baik.
- Nisbah yang lebih tinggi daripada 1 menunjukkan bahawa ia menghasilkan aliran tunai yang mencukupi untuk menampung perkhidmatan hutang.
- Nisbah kurang dari 1 menunjukkan bahawa wang tunai tidak mencukupi untuk menampung tanggungjawab hutang.
DSCR 0.85 menunjukkan bahawa hanya terdapat pendapatan operasi yang mencukupi untuk menampung 85% pembayaran hutang.
Sebilangan besar pemberi pinjaman mencari nisbah DSCR 1.15 atau lebih bergantung kepada keadaan ekonomi syarikat.
Pemberi pinjaman tidak akan pernah mahu membuat kerugian dengan memberikan pinjaman kepada peminjam yang mungkin tidak akan dapat membayar balik. Nisbah DSCR memberikan gambaran mengenai aliran tunai syarikat dan berapa banyak wang yang perlu dimiliki syarikat untuk membayar balik pinjamannya.
Amat penting dalam pinjaman harta tanah atau komersial, kerana nisbah ini memberi kita idea mengenai jumlah pinjaman maksimum yang akan diperoleh oleh pemberi pinjaman.
Kelebihan DSCR yang tinggi
- Peluang lebih tinggi untuk layak mendapat pinjaman
- Peluang yang lebih baik untuk mendapatkan kadar faedah yang lebih rendah.
- Perniagaan dapat menguruskan tanggungjawab hutang dengan cara yang lebih baik.
Oleh itu semakin tinggi nisbahnya, semakin baik.
