Definisi Rumah Kliring
Sebuah syarikat penjelasan adalah pengantara antara dua syarikat (yang mungkin atau tidak saling kenal) yang terlibat dalam transaksi kewangan (di mana satu pihak adalah pembeli & pihak lain adalah penjual dalam transaksi tersebut), mengambil kedudukan yang bertentangan untuk setiap firma dan memastikan bahawa tidak ada risiko kegagalan dalam transaksi.
Penjelasan
- Katakan Mr. A berjanji kepada Mr. B untuk menjual sahamnya di Johnson Ltd dua minggu kemudian dari hari ini. Sebagai balasannya, Mr B telah membayarnya 20% pendahuluan hari ini & berjanji untuk membayar harga baki kepadanya untuk semua saham pada hari itu. Mr B membuat perjanjian dengan Mr. C untuk menjual saham tersebut kepadanya pada hari yang sama dia menerimanya.
- Apakah risiko yang dihadapi Tuan B di sini? Risiko tidak dihantar saham dari Mr A. Apakah risiko yang dihadapi Mr. C di sini? Risiko tidak dihantar saham dari Mr. B Apakah risiko yang dihadapi Mr. A di sini? Risiko ingkar dari Pak B bahawa dia akan menangguhkan pembayaran.
- Oleh itu, risiko seperti itu dapat dielakkan sekiranya seseorang yang berada di antara urus niaga bertanggung jawab atas kegagalan pembayaran. Itulah peranan yang harus dimainkan oleh Clearing House. Jadi, ini memudahkan transaksi pembayaran atau transaksi dalam bentuk derivatif atau sekuriti. Tujuan utamanya adalah untuk mengurangkan risiko kehormatan dalam kewajiban penyelesaian perdagangan.
- Sekiranya anda perhatikan, pusat penjelasan akan selalu mengambil kedudukan yang bertentangan untuk setiap sisi perdagangan. Ia bertindak sebagai pembeli bagi orang yang menjual sesuatu. Pada masa yang sama, ia bertindak sebagai penjual bagi orang yang menerima perkara yang sama. Oleh itu, ia sangat penting dalam pasaran kewangan.
Bagaimana Clearing House berfungsi?
Gambar rajah di atas menunjukkan proses yang dipermudah bagaimana transaksi benar-benar mengalir antara dua pihak. Pembeli menerima barang sebenar dari penjual dianggap (iaitu, rumah penjelasan), dan penjual menerima pertimbangan untuk barang yang dijual kepada pembeli dianggap (iaitu, rumah penjelasan).
Ini menjadikan urus niaga terjamin. Persoalan yang timbul di sini adalah, "apakah penjelasan akan melakukan hal yang sama tanpa biaya?" Jawapannya jelas, "Tidak." Mediator mengenakan jumlah nominal dari masing-masing pihak dalam kontrak, mengatakan 0,001% dari perdagangan yang terlibat. Bukankah margin terlalu rendah? Sudah tentu, ya. Tetapi orang tengah memperoleh hasil kerana jumlah perdagangan yang besar di seluruh dunia.
Syarikat penjelasan terlibat dalam urus niaga biasa perdagangan barang (iaitu, penghantaran fizikal manual atau kontrak khusus) dan juga dalam kontrak niaga hadapan atau kontrak derivatif atau kontrak opsyen (iaitu, kontrak automatik yang didorong pertukaran).
Contoh Rumah Kliring
Katakan, saham diperdagangkan pada $ 850. Anda akan melihat sejumlah kontrak seperti berikut:
Penjelasan
Di sini, Mr C dapat membeli dari Mr. R hanya 5000 saham pada harga $ 849. Harganya akan turun. Kemudian, anda dapat melihat Mr B dapat membeli dari Mr. Q pada harga $ 848 sehingga 10,000 saham. Mr. Q akan ditinggalkan dengan 10,000 saham pada harga $ 848. Sekarang, Mr. Q dapat menaikkan harganya pada $ 849 & menjual kepada stok Mr. C sejauh 5000.
Harga tidak akan berubah sehingga salah satu pihak dalam transaksi mengubah harganya.
Jadi, anda dapat melihat semua ini berlaku dalam beberapa saat di pasaran saham. Bursa saham di sini adalah orang tengah yang memudahkan perdagangan.
Fungsi
- Perkara pertama dan terpenting yang dilakukan oleh syarikat penjelasan ialah memastikan transaksi berjalan lancar.
- Ini menjamin terjadinya transaksi dengan cara yang dirancang oleh pihak-pihak tersebut.
- Jaminan ini diberikan dengan memeriksa kemampuan & kredibiliti pembayaran balik pihak yang terlibat. Sekarang, ini berlaku tanpa mengira sama ada pihak tersebut adalah orang semula jadi atau buatan.
- Ini memastikan bahawa sistem tersedia selama waktu perdagangan. Ini memastikan bahawa pasaran cair.
- Rumah penjelasan juga menyediakan norma standard mengenai kualiti, kuantiti, harga, kutu minimum, pergerakan harga maksimum dalam sehari & tempoh kontrak.
Kepentingan
- Risiko asas yang dihadapi oleh setiap peniaga adalah tidak mematuhi kontrak & risiko lalai di pihak pembeli.
- Clearing house menghilangkan risiko tersebut & dengan itu memberikan jaminan terhadap transaksi kewangan.
- Ini bertanggung jawab untuk penyelesaian antara para pihak, batas waktu di mana transaksi harus diselesaikan, pemantauan atas kecukupan margin yang ditempatkan pada akaun setiap pedagang.
- Clearing house memastikan bahawa margin berubah diperlukan sekiranya margin penyelenggaraan dilanggar oleh peniaga.
Kebaikan
- Kemudahan urus niaga.
- Ini adalah cara yang selamat dalam urus niaga kewangan dengan kos yang tidak dapat diabaikan.
- Pengurangan kesilapan berorientasikan manusia.
- Pemprosesan transaksi yang lebih pantas.
- Tidak perlu mencari rakan niaga yang layak untuk transaksi tersebut.
Kekurangan
Sebenarnya, terdapat sedikit kekurangan untuk membersihkan rumah. Sistem penjelasan rumah itu sendiri muncul kerana kelemahan sistem penyelesaian fizikal sebelumnya. Pada dasarnya, pusat penjelasan dibuat untuk memberi keuntungan kepada orang ramai. Ia tidak boleh lalai kerana peraturan ketat yang dikenakan oleh pemerintah. Kita boleh menyebutnya sebagai batasan daripada kekurangan.
- Waktu penyelesaian terhad kerana pertukaran tidak tersedia 24 x 7.
- Diperlukan kuantum pesanan tertentu. Jadi, anda tidak boleh berniaga dengan jumlah ganjil mengikut keselesaan anda.
- Sambungan internet yang lebih rendah mungkin melambatkan membuat pesanan anda.
- Terdapat risiko penundaan yang sangat kecil dari sub-broker ke pejabat penjelasan.
Kesimpulannya
Sebuah pusat penjelasan didorong oleh peraturan yang ditempatkan oleh pemerintah. Oleh kerana mereka diatur, pedagang bergantung pada sistem. Hari ini bursa saham berperanan sebagai pengantaraan. Kita dapat melihat sejumlah besar urus niaga berlaku di bursa. Ia hanya boleh dilakukan melalui sistem penjelasan automatik.
