Peleburan Saham ditakrifkan sebagai penurunan peratusan pemilikan yang dimiliki oleh pemegang saham syarikat yang ada kerana saham baru yang dikeluarkan oleh syarikat dan pelemahan seperti itu boleh berlaku sama ada dengan menawarkan saham sebagai pertukaran dana atau juga boleh disebabkan oleh penukaran sekuriti pencair seperti pilihan saham, hutang boleh tukar dll.
Apakah Pencairan Saham?
Pencairan saham adalah tindakan korporat yang menurunkan pemilikan pemegang saham syarikat yang ada dengan cara mengeluarkan saham baru di pasaran. Stok baru meningkatkan jumlah saham beredar di pasaran, yang mengakibatkan pencairan pemilikan pemegang saham yang ada. Peningkatan saham tertunggak boleh disebabkan oleh penawaran pasaran primer atau sekunder, yang merangkumi Penawaran Awal Awal, penerbitan / penukaran bon boleh tukar, waran menjadi saham, dan penerbitan saham pilihan, pilihan saham baru, dll.
- Pencairan saham boleh mempengaruhi peratusan pemilikan, perolehan saham, hak suara, dan nilai pasaran saham. Dengan tambahan aliran saham di pasaran, walaupun pemilikannya dilemahkan, penilaian syarikat meningkat kerana aliran dana tambahan oleh penjualan saham baru.
- Dengan kata mudah, ini adalah pengeluaran saham tambahan oleh syarikat yang akhirnya mengakibatkan pengurangan saham pemilikan pemegang saham yang ada. Selepas pencairan, pemegang saham berada dalam keadaan buruk atau mungkin dalam keadaan berkecuali, dan bagi sesetengah orang, ia ternyata baik.
Contoh Jenis Pencairan Stok
Dalam contoh di bawah, tiga sumber pencairan stok utama telah dijelaskan
'Mber Inc' adalah permulaan reka bentuk dan kejuruteraan dan mempunyai cangkir kopi baru yang menyesuaikan suhu minum kopi atau teh. Tahun berakhir 2018, Mber mempunyai saham biasa berjumlah 100,000 saham dengan permodalan pasaran $ 1 juta dan $ 100 keuntungan bersih. Merry Andrew adalah pelabur individu yang membeli 10,000 saham Mber pada 31 st Disember 2018. Apabila syarikat itu mengumumkan pendapatannya, Merry adalah meriah tahu bahawa pelaburannya telah memperoleh $ 10 keuntungan Mber ini.
# 1 - Pencairan Saham melalui Penerbitan Saham Baru kepada Pekerja
Pada tahun 2019, Mber mengeluarkan 100,000 pilihan saham kepada CEOnya. Sehingga kini, ia mempunyai bahagian 100,000 saham yang luar biasa. Tetapi akhirnya, apabila CEO menggunakan opsyen saham, Mber akan mempunyai jumlah saham yang dicairkan sebanyak 200,000 saham.
Nah, selepas ini, tidak ada yang gembira bagi Merry, pelabur kami. Dia masih memiliki 10,000 saham, dan setelah syarikat itu mengeluarkan saham tambahan, kepemilikannya akan habis. Kiraan saham tertunggak awal adalah 100,000, dan keuntungan yang diperoleh adalah $ 100, Merry berhak mendapat $ 10 dari keuntungan itu, iaitu 10% (10,000 / 100,000). Selepas penerbitan saham tambahan di pasaran, pemilikan Merry tidak akan 10% tetapi akan menjatuhkan hingga 5% (10,000 / 200,000) dari jumlah saham tertunggak, yang bermaksud, untuk setiap keuntungan $ 100, Merry hanya akan memperoleh $ 5. Tidakkah anda merasa buruk untuk Merry? CEO hanya bernasib baik dengan langkah ini; dia mendapat 50% (100,000 / 200,000) saham syarikat.
# 2 - Penerbitan Saham Baru untuk Perluasan
Mari kita anggap Mber ingin mengembangkan perniagaannya, tetapi cawan kawalan suhu masih belum menjadi perhatian ramai. Itu adalah masalah! Pihak pengurusan berpendapat penyelesaian untuk masalah ini adalah dengan membeli pesaingnya, Vecup. Oleh kerana Mber tidak menjual sebarang cawan dan tidak mempunyai wang untuk bergerak; ia akan menukar sahamnya sendiri kepada pemegang saham Vecup. Keliru?
Memecahkannya - Mber akan mengambil alih Vecup sebagai ganti saham baru yang diterbitkan di pasaran. Vecup menjadi pemain besar di pasaran memiliki kapitalisasi pasaran $ 20 bilion, dan Mber yang memiliki nilai pasar $ 10 per saham perlu membuat penerbitan 2 miliar saham baru untuk memecahkan perjanjian ini. Ini akan mengurangkan pemilikan pemegang saham sedia ada, termasuk Merry, sebanyak 200,000 kali. Melihat gambaran yang lebih besar, potongan Merry dari keuntungan setelah penggabungan Anggota dan Vecup kelihatan jauh lebih kecil daripada potongannya dari keuntungan Ahli sahaja. Tetapi keuntungan bersih akan jauh lebih besar. Merry akan mendapat bahagian kecil dari keuntungan Anggota dan Vecup yang lebih besar sebagai ganti pelaburan asalnya dengan bahagian besar dari keuntungan kecil. Ringkasnya, ia adalah potongan yang lebih kecil daripada kek yang lebih besar.
# 3 - Penawaran Menengah
Pencairan Saham juga boleh dilakukan dengan penerbitan sekunder. Sebelumnya, ketika Mber menerbitkan 100,000 saham kepada CEOnya, pemegang saham dipengaruhi secara negatif kerana ditawarkan pada harga nominal. Sebelum pihak pengurusan mengeluarkan saham baru kepada Ketua Pegawai Eksekutif, Anggota mula menjadikannya popular di kalangan masyarakat dengan teknologi canggih dan perkhidmatan canggih kepada pelanggannya. Mber berkongsi burgeon dan menjual 100,000 saham tambahan pada $ 500 sesaham. Sekiranya harga saham telah meningkat tanpa perubahan pada nilai intrinsiknya, Merry akan lebih meriah daripada sebelumnya.
Nilai Mbers meningkat bukan hanya kerana populariti besar, nilai intrinsik syarikat itu meningkat apabila diperdagangkan $ 50 juta untuk 100,000 saham tambahan yang diterbitkan di pasaran. Kepentingan 5% Merry, iaitu, 10,000 saham daripada 200,000 saham, kini mempunyai nilai $ 2,5 juta.
Kelebihan Pencairan Saham
- Bagi organisasi yang ingin mengurangkan pemilikan luaran, pencairan membantu meningkatkan pemilikan dalaman dengan mengeluarkan stok tambahan kepada pekerjanya.
- Walaupun saham tersebut diterbitkan di pasaran terbuka, penilaian syarikat meningkat di pasaran dengan aliran masuk dana tambahan yang dibuat oleh kenaikan saham yang belum dijelaskan.
- Apabila syarikat menerbitkan saham dengan harga lebih tinggi daripada nilai intrinsik, pemegang saham luaran akan selalu mendapat keuntungan tanpa kepentingan saham dilemahkan.
Kekurangan
- Pelabur tidak suka mencairkan kerana, dalam kebanyakan kes, ini merupakan pemindahan hak milik dari pemegang saham luaran kepada orang dalam.
- Mengurangkan kepemilikan pemegang saham yang ada;
Pemikiran Akhir
- Pencairan Saham menurunkan kepentingan pemilikan pemegang saham yang ada di sebuah syarikat.
- Ini adalah salah satu faktor yang paling kritikal untuk permulaan.
- Seorang pelabur boleh mendapat keuntungan, membuat kerugian, atau tidak mengubah kedudukannya bergantung pada keadaan.
