Apa itu Dana Indeks?
Index Funds adalah bentuk dana bersama yang dibina untuk meniru dan mencocokkan pendedahan dan prestasi indeks tertentu negara seperti S&P, NASDAQ, dll., Dan membantu pelabur mengambil pendedahan pasaran yang luas kerana jumlah yang dilaburkan dalam pelbagai saham dari pelbagai sektor ekonomi.
Contoh Dana Indeks
Diberikan di bawah adalah beberapa contoh indeks di seluruh dunia.
- Russell 2000
- Wilshire: 5000
- Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA)
- Indeks FTSE All World
- Indeks Global Russell
Selain itu, beberapa dana indeks disenaraikan seperti di bawah
- Vanguard 500 dana indeks Investor Services
- Dana indeks Schwab S&P 500
- Dana indeks Fidelity 500
- Dana Indeks Ekuiti Harga T. Rowe 500
- Indeks Pasaran Saham Vangurad
Ciri-ciri Dana Indeks
Terdapat banyak sebab dana indeks menjadi kegemaran malah guru pelaburan seperti Warren Buffet dan John Bogle, dan sebab yang mendasarinya sama disenaraikan dalam kelebihannya di bawah:
- Kos yang lebih rendah: Berbanding dengan dana bersama yang diuruskan secara aktif di mana terdapat portfolio berubah secara berkala, dana indeks diuruskan secara pasif dengan tidak banyak transaksi. Oleh itu ini mengurangkan nisbah perbelanjaan yang signifikan dari dana indeks tersebut.
- Pengembalian Semula Automatik: Oleh kerana dana indeks terus mengesan dan meniru indeks mana-mana negara dan dengan itu wajar untuk memasukkan pemenang teratas dan membersihkan portfolio secara automatik dengan membuang orang yang kurang berprestasi. Oleh itu terdapat pengimbangan semula automatik yang berlaku dengan sedikit atau tidak ada pengurusan aktif dari pengurus dana.
- Kepelbagaian: Tidak akan ada risiko khusus sektor atau keselamatan. Oleh kerana indeks berasaskan luas merangkumi pelbagai bidang atau sektor ekonomi, dana indeks yang meniru yang sama terus mendapat kelebihan kepelbagaian. Kelembapan dalam sektor tertentu tidak akan mempengaruhi dana secara keseluruhan. Oleh kerana pelaburan, dalam kes ini, terdapat dalam sekuriti sekuriti, dana tersebut akan memungkinkan seseorang untuk mendedahkan atau bertaruh di pasaran yang luas.
- Mudah Diuruskan: Terdapat sedikit atau tidak ada pengurusan aktif yang diperlukan dari pihak pengurus dana. Dia tidak berada di bawah tekanan berterusan untuk menghasilkan alpha lebih banyak daripada indeks. Pengurus dana hanya mereplikasi portfolio dengan indeks. Oleh itu, terdapat sedikit usaha dari pihak pengurus dana, dan dengan demikian ini adalah dana yang agak mudah diuruskan.
- Sesuai untuk Pasar Efisien: Sering kali diperhatikan bahawa ketika pasaran menjadi lebih cekap, iaitu, harga saham dengan cepat dan cekap mencerminkan dan menggabungkan semua maklumat, akan ada sedikit ruang untuk menghasilkan pulangan alfa atau lebihan daripada indeks, kaedah pelaburan aktif.
- Pengurusan Pasif: Pengurus dana indeks hanya mencari hanya untuk membeli dan menyimpan sekuriti yang akan mewakili indeks dan akan terus sesuai dengan prestasinya. Oleh itu, tidak ada risiko memilih saham yang salah atau kemungkinan timbulnya ketakutan terhadap prestasi rendah seperti dalam hal dana yang diuruskan secara aktif.
Kekurangan Dana Indeks
Walau bagaimanapun, dana ini mempunyai kekurangan tertentu, yang dimasukkan seperti di bawah:
- Korelasi Downside dengan Pasaran: Dana indeks tidak dapat memberikan perlindungan negatif. Oleh kerana portfolio dana indeks berkorelasi positif dengan pasar, portfolio secara keseluruhan akan melihat penurunan setiap kali terdapat pembetulan pasar. Walaupun terdapat keuntungan yang cukup besar, namun dana indeks membuat anda mudah terdedah kepada penurunan
- Pendedahan Terhadap Strategi: Oleh kerana pelabur tidak mempunyai kawalan terhadap portfolio, dia tidak akan dapat berjaya dengan pelbagai strategi. Tidak akan ada kebijaksanaan untuk membeli nilai atau saham pertumbuhan apabila indeks kebetulan ditiru,
- Tiada Keuntungan Besar : Ada kemungkinan dana yang diuruskan secara aktif dapat mengalahkan pasaran dan memperoleh keuntungan yang mengagumkan. Ini cenderung hilang kerana pelabur biasanya akan melepaskan kemungkinan keuntungan besar. Kadang-kadang ia tidak berpotensi untuk mengatasi pasaran dan membuat alpha, seperti yang dapat dilakukan oleh beberapa dana yang diuruskan secara aktif
- Kekurangan Fleksibiliti : Oleh kerana pengurus dana indeks berada di bawah syarat untuk mengikuti dasar dan prosedur khusus untuk melaksanakan langkah indeks, mereka mungkin tidak mempunyai budi bicara dan fleksibiliti untuk membuat perubahan khusus dalam portfolio yang mereka anggap sesuai
Batasan
Pengurus dana mempunyai sedikit atau tidak ada kawalan terhadap portfolio kerana mereka cenderung untuk mengesan dan meniru indeks. Oleh itu, tidak ada fleksibiliti untuk bereksperimen dengan strategi khusus untuk mengalahkan pasaran dan dengan itu menghasilkan alpha untuk para pelabur
Kesimpulannya
Dana indeks cenderung memberi keuntungan kepada para pelabur ketika mereka terus mendapat pendedahan kepada seluruh ekonomi disebabkan oleh asas yang luas yang biasanya dimiliki oleh dana tersebut. Akan ada kepelbagaian dengan kos yang agak rendah, dan ini nampaknya menguntungkan pelabur. Oleh kerana ia dikendalikan secara pasif, malah pengurus dana merasa senang untuk mengimbangi kontras dengan dana yang diuruskan secara aktif.
Namun, kerana kawalan yang terbatas dan kurangnya fleksibiliti dalam memilih saham yang masuk dan membentuk portfolio, cenderung ada kelemahan tertentu, kerana, dengan kemahiran yang cekap dari pengurus dana, mereka mungkin sangat berusaha untuk mengalahkan pasaran dan menghasilkan alpha untuk semua pelabur mereka.
Walaupun begitu, selama bertahun-tahun, dana tersebut telah berjaya mendapat popularitas besar di kalangan masyarakat pelaburan kerana kepelbagaian dan faedah kos rendah kerana dana tersebut memberikan pulangan, yang secara langsung berkorelasi dengan dana pasar.
