Bentuk Penuh SEBI - Lembaga Sekuriti dan Bursa India
Bentuk SEBI yang lengkap adalah Lembaga Sekuriti dan Bursa India adalah pengatur pasaran sekuriti di India dan dibentuk dengan tujuan untuk mewujudkan persekitaran pasaran yang memudahkan dan pada masa yang sama membendung amalan perdagangan yang tidak adil.
Sejarah
Sebelum tahun 1992, pasar modal India diatur oleh Pengawal Isu Modal (CCI) melalui kuasa yang diberikan kepadanya di bawah Akta Pengendalian Isu Modal, 1947. Undang-undang tersebut memberi Pemerintah Pusat kuasa untuk menentukan jumlah modal yang dapat dilakukan oleh sebuah syarikat kenaikan dan harga di mana ia boleh dinaikkan, yang lebih kerap daripada tidak, pada nilai tara. Ini mengakibatkan saham yang ditawarkan kepada orang awam dinilai terlalu rendah. Walaupun itu berarti keuntungan bagi para pelabur kecil, itu juga berarti syarikat-syarikat tidak dapat memperoleh nilai yang tepat untuk perniagaan mereka.
Kerana pembukaan ekonomi secara beransur-ansur, CCI telah dimansuhkan dan digantikan oleh SEBI dengan memberlakukan Undang-Undang Lembaga Sekuriti dan Bursa India, 1992. SEBI ditubuhkan sebagai badan bukan berkanun pada tahun 1988 dan diberi kuasa untuk menjadi pihak berkuasa kawal selia yang berkanun dan teratas untuk pasaran sekuriti melalui Akta SEBI, 1992. SEBI telah mendorong penetapan harga terbitan modal dan sekuriti yang sesuai dengan cara menguatkuasakan pelbagai peraturan dalam menjalankan kuasanya.
SEBI dibentuk dengan objektif utama berikut:
- Menjadi agensi pengawal selia untuk pasaran sekuriti dan mempromosikan pengembangan yang sama.
- Mengatur aktiviti perantara pasaran.
- Untuk melindungi kepentingan pelabur.
- Mengawasi dan mentadbir peraturan dan enakmen lain yang berkaitan dengan pasaran sekuriti.
Ahli
Pengurusan SEBI diberi hak kepada anggota berikut:
- Pengerusi Lembaga Pengarah.
- Dua anggota yang merupakan pegawai Kementerian Kerajaan Pusat yang berurusan dengan pentadbiran Kewangan dan Akta Syarikat.
- Seorang anggota adalah pegawai Bank Rizab India.
- Lima anggota lain dilantik oleh Kerajaan Pusat - sekurang-kurangnya tiga daripadanya harus dilantik sebagai anggota sepenuh masa.
Struktur
Pelaksanaan fungsi dan tanggungjawab SEBI dilakukan melalui jabatan yang bersangkutan di dalam SEBI. Berikut adalah peranan yang dilakukan oleh jabatan utamanya.
| Jabatan | Fungsi |
|---|---|
| Jabatan Peraturan Pasaran Derivatif Komoditi. | Menyelia fungsi dan operasi pertukaran Derivatif Komoditi. |
| Jabatan Kewangan Korporat | • Penerbitan dan penyenaraian sekuriti • Penggabungan / penyahgabungan, penggabungan, pengurangan modal. • Tadbir urus korporat dan standard perakaunan / audit. • Penyusunan semula syarikat melalui Pengambilalihan / pembelian balik. • Menghapus senarai, dll. |
| Jabatan Analisis Ekonomi dan Dasar | • Analisis dasar • Penyelidikan peraturan • Statistik dan Penerbitan • Penyelidikan komoditi |
| Jabatan Sekuriti Hutang dan Hibrid | Perkara yang berkaitan dengan bon korporat, sekuriti hutang tersenarai, Amanah Pelaburan Harta Tanah, Amanah Pelaburan Infrastruktur. |
| Jabatan Penguatkuasaan - 1 | Menguatkuasakan prosiding undang-undang dan tindakan terhadap penyelewengan pasaran. |
| Jabatan Penguatkuasaan - 2 | Mengendalikan rayuan terhadap perintah SEBI yang diajukan di mahkamah dan pengadilan lain. |
| Jabatan Pertanyaan dan Adjudikasi | Mengendalikan perbicaraan dan penghakiman yang dikeluarkan oleh jabatan lain dari SEBI terhadap pelanggar pasaran yang berada dalam bidang kuasa SEBI. |
| Jabatan Pemulihan dan Bayaran Balik | Memulakan dan menangani proses pemulihan terhadap pelanggar pasaran yang diarahkan untuk membayar yuran / denda / pengembalian dana kepada pelabur dan gagal melakukannya. |
| Bahagian Pelabur & Penjaga Portfolio Asing. | Memantau dan mengatur aktiviti Pelabur dan Penjaga Portfolio Asing. |
| Jabatan Pengawasan Bersepadu. | Pengawasan pasaran semua segmen pasaran sekuriti. |
| Jabatan Siasatan | Menjalankan pemeriksaan dan penyiasatan terhadap semua jenis pelanggaran yang berkaitan dengan pasaran sekuriti. |
| Jabatan Pengurusan Pelaburan | Mendaftar dan mengatur dana bersama, dana modal teroka, pelabur modal teroka asing, Pelabur Institusi Asing, Pengurus Portofolio, penjaga, dll. |
| Jabatan Peraturan & Penyeliaan Pengantara Pasar. | Pendaftaran dan pemantauan semua perantara pasaran seperti broker saham, agensi penilaian kredit, pemegang amanah debentur, dll. |
| Jabatan Peraturan Pasaran | Perumusan dasar dan pengawasan bursa saham, simpanan, syarikat penjelasan, dll. |
| Pejabat Hal Ehwal Antarabangsa | Terlibat dengan pengawal selia asing dan lembaga penegak hukum untuk mempromosikan kerjasama internasional dalam hal peraturan dan penegakan. |
| Pejabat Bantuan dan Pendidikan Pelabur. | Mengendalikan aduan pelabur. |
Kuasa dan Fungsi
Ia mempunyai kekuatan dan fungsi berikut untuk memungkinkannya memenuhi objek utama yang dengannya ia terbentuk:
# 1 - Untuk Membangun dan Mengatur Pasaran Sekuriti
- Mengatur bursa saham dan pasaran sekuriti lain. Dengan melakukannya, SEBI juga akan terlibat dalam pelaksanaan kekuasaan dan fungsi yang diberikan kepadanya berdasarkan Akta Peraturan Kontrak Sekuriti, 1956.
- Mengatur kejadian pemerolehan saham dan pengambilalihan syarikat yang besar.
- Nyatakan dan perincikan pelbagai keperluan untuk penyenaraian dan pemindahan sekuriti.
- Menjalankan pemeriksaan, siasatan, dan audit bursa saham dan lain-lain yang berkaitan dengan pasaran sekuriti.
- Meminta maklumat dari bank atau badan lain yang terlibat dalam urus niaga yang diteliti oleh SEBI.
- Meminta maklumat di India atau di luar India mencegah atau mengesan kejadian pelanggaran undang-undang sekuriti.
- Melakukan penyelidikan yang berkaitan dengan pasaran sekuriti dengan tujuan mencapai objektifnya.
- Pungutan fi, denda, dan caj lain dalam usahanya untuk menegakkan disiplin di pasaran sekuriti.
# 2 - Mengatur Kegiatan Pengantara Pasar
- SEBI mempunyai kuasa untuk mendaftar dan mengatur cara kerja perantara pasaran berikut.
- Broker Saham
- Sub-broker
- Kongsi ejen pemindahan
- Banker untuk masalah
- Pemegang amanah akta amanah berkaitan dengan sekuriti
- Pendaftar untuk masalah
- Jurubank peniaga
- Penaja jamin
- Pengurus portfolio
- Penasihat pelaburan
- Depositori
- Penjagaan sekuriti
- Pelabur Institusi Asing
- Agensi Penarafan Kredit
Dan perantara lain yang mungkin berkaitan dengan pasaran sekuriti dengan cara apa pun.
SEBI juga mengatur pendaftaran dan mengatur cara kerja tempat pelaburan alternatif seperti
- Dana Modal Teroka
- Dana Bersama
- Skim Pelaburan Kolektif
- Mempromosikan dan mengatur organisasi pengawalseliaan lain yang berkaitan dengan pasaran sekuriti.
# 3 - Perlindungan Kepentingan Pelabur / Pasaran sekuriti
Untuk melindungi kepentingan pelabur, SEBI mempunyai kuasa untuk mengambil langkah-langkah berikut:
- Tangguhkan perdagangan sekuriti
- Mengekang dan melarang mana-mana orang memasuki pasaran sekuriti untuk membeli atau menjual sekuriti
- Gantung mana-mana pegawai bursa saham atau organisasi pengawalseliaan lain
- Simpan hasil atau sekuriti berkenaan dengan sebarang transaksi yang disiasat
- Lampirkan akaun bank mana-mana perantara atau orang lain yang terlibat dalam pelanggaran undang-undang sekuriti sejauh mana hasil yang terlibat dalam pelanggaran tersebut
- Arahkan mana-mana orang untuk tidak membuang sekuriti atau aset lain yang terlibat dalam transaksi yang disiasat
- Melarang orang dalam berniaga sekuriti. Sekiranya berlaku perdagangan orang dalam, SEBI mempunyai kuasa untuk memeriksa buku atau dokumen yang berkaitan dengan masalah ini dan mengambil langkah-langkah seperti yang dinyatakan dalam perkara di atas
- Tentukan perkara-perkara yang akan diungkapkan dalam prospektus atau dokumen lain untuk penerbitan modal dan sekuriti lain, termasuk cara di mana maklumat itu akan diungkapkan
- Melarang mana-mana syarikat mengeluarkan Prospektus atau Dokumen Tawaran atau iklan yang meminta wang untuk penerbitan sekuriti
# 4- Untuk Mengawasi dan Mentadbir Peraturan dan Enakmen Lain yang Berkaitan dengan Pasaran Sekuriti
Lembaga Sekuriti dan Bursa India dapat membuat peraturan dengan pemberitahuan, dengan persetujuan sebelumnya dari Pemerintah Pusat, yang terkait, antara lain:
- Isu modal
- Pemindahan sekuriti
- Perkara-perkara yang perlu dinyatakan oleh syarikat yang mengeluarkan sekuriti
- Syarat untuk pemberian perakuan pendaftaran perantara dan pelaku pasar yang diatur olehnya, bayaran yang harus dibayar, cara penangguhan atau pembatalan sijil.
# 5 - Kuasa Penyiasatan
Lembaga Sekuriti dan Bursa India boleh melantik mana-mana Lembaga Penyiasat untuk menyiasat mana-mana perantara atau orang lain yang berkaitan dengan pasaran sekuriti apabila mempunyai alasan untuk mempercayai bahawa urus niaga dilakukan dengan cara yang memudaratkan kepentingan pelabur atau melanggar mana-mana undang-undang yang berkuatkuasa.
SEBI boleh meminta pengeluaran buku atau dokumen lain yang berkaitan dengan pelanggaran, memeriksa dokumen, memanggil orang yang berkaitan dengan masalah ini, dan memeriksa saksi.
Kesimpulannya
SEBI bertindak sebagai pengatur pasaran untuk pasaran sekuriti di India, seperti Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa kepada AS. Dengan pelbagai kekuatan yang dimiliki oleh penerbit, pelaku pasar, dan pelabur, SEBI berusaha untuk melindungi kepentingan pelabur dengan membuat praktik pasar lebih terkawal, adil, dan telus.
