Definisi Minat PIK
Faedah PIK, juga dikenali sebagai Pembayaran dalam Jenis, adalah pilihan untuk membayar faedah atas sekuriti pilihan atau instrumen hutang dalam bentuk bukan wang tunai. Faedah PIK juga disebut sebagai pembayaran dividen kepada pelabur sekuriti atau ekuiti dalam bentuk bukan wang tunai. Pilihan pembayaran dalam bentuk menarik bagi syarikat yang tidak ingin membayar tunai semasa fasa permulaan atau pertumbuhan perniagaan.
Jenis Pembayaran dalam Jenis
Berikut adalah pelbagai bentuk Bayaran mengikut keadaan dan matlamat kewangan.
- Betul PIK -Kewajiban membayar bunga dalam bentuk yang ditetapkan dan wajib dari segi hutang.
- Bayar jika anda boleh - Dalam jenis hutang ini, peminjam seharusnya membayar bunga tunai jika syarat tertentu telah dipenuhi, tetapi jika syarat yang telah ditentukan tidak dipenuhi kerana beberapa keadaan, maka peminjam perlu membayar bunga dalam bentuk yang lebih tinggi kadar daripada pembayaran secara tunai.
- Holdco PIK - Hutang Holdco PIK biasanya merupakan obligasi tidak bercagar dengan tarikh matang akhir. Sekiranya peminjam gagal bayar, peminjam tidak mempunyai banyak pilihan untuk mendapatkan pinjaman ini kerana sifatnya tidak bercagar, tetapi pemberi pinjaman boleh menuntut ekuiti perniagaan peminjam tetapi jenis hutang ini berada di belakang tuntutan hutang keutamaan lain seperti pemiutang perdagangan, yang bermaksud Hutang Holdco PIK dapat dibayar setelah pembayaran hutang senior / keutamaan.
- Bayar jika anda mahu - Dalam bentuk PIK peminjam hutang boleh membuat pembayaran faedah dengan wang tunai atau jenis atau gabungan wang tunai dan jenis. Jenis hutang ini memberikan pilihan kepada peminjam bahawa mereka dapat melakukan pembayaran secara tunai jika mereka mempunyai lebihan wang, atau pada masa yang sama, jika peminjam ingin menggunakan lebihan tunai ini untuk melabur dalam operasi perniagaan, maka dia dapat memilih pembayaran dalam pilihan jenis. Kadar faedah akan berubah mengikut pilihan pembayaran mereka. Pilihan ini juga dikenali sebagai PIK Toggle.
Pengiraan Kepentingan PIK
Dalam jenis pinjaman pilihan ini, kerana syarikat tidak membayar faedah tunai, oleh itu sehingga jatuh tempo, setiap tahun, faedah semakin bertambah dalam hutang, iaitu, Pada prinsipnya, yang bermaksud lebih banyak hutang bermaksud jumlah prinsip terus bertambah sehingga pinjaman tersebut jatuh tempo.
Contohnya
Dalam contoh di bawah ini M / s Stark Inc telah mengambil Nota PIK $ 10000 pada 01.01.2013. Nota ini mempunyai kadar faedah PIK 10%, dan nota ini akan matang pada akhir 5 tahun.
Dalam instrumen hutang biasa setiap tahun, wang kertas ini akan dikenakan faedah sebanyak $ 1000, yang harus dibayar oleh syarikat setiap tahun.
Walau bagaimanapun, dalam hutang PIK, bukannya diminta untuk membayar jumlah faedah, faedah ditambahkan ke hutang dalam bentuk yang akan meningkatkan jumlah hutang sebagai hasil dari contoh di bawah pada akhir tahun pertama, iaitu pada 31.12. Pada tahun 2013, jumlah pinjaman akan meningkat menjadi $ 11000, dan ini akan terus meningkat sehingga jatuh tempo.
Ciri PIK Hutang / Faedah
- Pinjaman ini tidak bercagar; ini bermaksud tidak perlu memberikan aset sebagai jaminan terhadap pinjaman ini.
- Tempoh pembayaran dalam pinjaman jenis adalah 5 Tahun atau lebih dari itu.
- Pembiayaan Semula Pembayaran dalam bentuk pinjaman tidak mungkin dilakukan kecuali pada tahun awal pinjaman.
- Pinjaman ini memberikan beberapa hak kepada pemberi pinjaman, yang bermaksud pemberi pinjaman mempunyai hak untuk mengambil sejumlah saham / sekuriti sebagai ganti pinjaman pada saat pinjaman matang, atau pemberi pinjaman dapat mengambil Aset syarikat jika syarikat tersebut tidak menunjukkan prestasi yang baik.
Kelebihan Minat PIK
- Pinjaman PIK diambil sekiranya syarikat mempunyai masalah kecairan tetapi mempunyai kemampuan untuk membayar faedah. Ini bermaksud ia sesuai untuk syarikat yang mempunyai kitaran operasi yang panjang.
- Dalam pilihan ini, tidak perlu membayar faedah atau dividen dalam bentuk wang tunai.
- Pinjaman PIK biasanya untuk jangka masa 5 tahun atau lebih.
- Pinjaman PIK secara amnya adalah pinjaman tidak bercagar; itu bermaksud tidak ada keperluan untuk jaminan.
- Pinjaman tersebut disertakan dengan waran yang memberi hak kepada pemberi pinjaman untuk membeli sejumlah sekuriti dengan harga tetap.
- Dalam pilihan ini, syarikat boleh melaburkan wang tunai untuk perbelanjaan modal, pemerolehan, atau pertumbuhan apa pun.
Kelemahan Kepentingan PIK
- Kadar faedah pinjaman PIK lebih tinggi daripada kadar faedah pinjaman Bukan PIK.
- Pemberi pinjaman tidak akan mendapat aliran masuk tunai sebelum tempoh matang.
- Oleh kerana tidak ada jaminan yang diperlukan, pemberi pinjaman mungkin menghadapi kerugian besar sekiranya berlaku kegagalan pembayaran.
Kesimpulannya
Walaupun dengan tingkat bunga tinggi, pembayaran dalam bentuk hutang selalu diminati kerana ia adalah darah bagi syarikat-syarikat yang mengalami masalah tunai dan syarikat yang berada dalam fase pertumbuhan. Ini memberi pilihan kepada peminjam untuk tidak segera membayar bunga tunai, yang bermaksud mereka dapat menggunakan jumlah tunai ini untuk operasi bisnis mereka. Menangguhkan pembayaran faedah tunai kelihatan menarik, tetapi ia akan meningkatkan pembayaran pokok syarikat pada akhir tempoh matang.
Dari sudut pandang pemberi pinjaman, PIK adalah strategi yang paling sesuai apabila mereka percaya bahawa mereka memberikan pinjaman kepada syarikat, yang akan berkembang pada masa akan datang kerana pemberi pinjaman akan mendapat ekuiti sebagai tempat menarik, dan mereka tidak perlu membelanjakan wang tunai tambahan. Begitu juga, jika ada kerugian kepada peminjam, maka pemberi pinjaman akan mendapat aset perniagaan.
