Definisi Perdagangan Pasangan
Dagangan pasangan boleh didefinisikan sebagai strategi perdagangan yang menggunakan kedua-dua statistik dan juga analisis teknikal dan melibatkan pasangan kedudukan panjang dan pendek pada saham yang sangat berkorelasi antara satu sama lain untuk tujuan membajak kadar keuntungan yang lebih tinggi tanpa mengira arah di mana pasaran bergerak.
Strategi ini tetap tidak dipengaruhi oleh arah di mana pasaran bergerak. Jenis perdagangan opsyen strategik ini adalah gabungan kedua-dua posisi panjang dan juga kedudukan pendek saham yang saling berkaitan. Ini adalah strategi netral pasaran berdasarkan bukan hanya statistik tetapi analisis teknikal juga semata-mata untuk tujuan menghasilkan potensi pulangan yang bersifat netral pasaran.
Bagaimana Perdagangan Pasangan Berfungsi?
Strategi perdagangan pasangan menganggap bahawa terdapat kenetralan di pasar, atau dengan kata lain, kedua sekuriti tersebut akan bergerak dan akan terus bergerak dengan cara yang sama seperti yang biasa dilakukan sebelumnya. Ini bermaksud bahawa peniaga yang mengambil bahagian dalam strategi ini akan mencari sekuriti berkorelasi tinggi.
Sekuriti ini boleh dimiliki oleh satu industri, dan kadang-kadang pesaing langsung juga. Sekuriti berkorelasi tinggi ini mungkin mulai berbeza dalam pergerakan harga masing-masing, dan ia boleh berlaku selama beberapa minit atau minggu atau bulan juga dalam jangka panjang.
Pasangan pedagang dalam konsep netraliti pasaran menjangkakan harga sekuriti yang tidak berprestasi baik pada masa ini akan bangkit kembali, atau dengan kata lain, mereka mengharapkan kenaikan harga sekuriti yang berprestasi rendah. Pasangan pedagang dalam konsep netraliti pasaran juga menjangkakan harga sekuriti yang berprestasi berlebihan akan jatuh dalam waktu terdekat.
Contoh Perdagangan Pasangan
Sekiranya stok ABC berkorelasi dengan saham CBA, di mana saham pertama naik 20 mata, dan saham terakhir turun 20 mata, dapat diandaikan bahawa kedua-dua saham tersebut akan kembali ke korelasi positifnya yang tinggi.
Strategi Perdagangan Pasangan
Hubungan sejarah kedua saham adalah asas strategi perdagangan pasangan. Pemacu utama strategi ini adalah hakikat bahawa saham yang turut sama mesti mempunyai korelasi positif yang lebih tinggi.
Sekiranya pedagang mengesan perbezaan yang berkaitan dengan korelasi, dia dapat memilih untuk menerapkan strategi ini. Dengan kata lain, apabila peniaga menyedari bahawa kedua-dua saham tersebut tidak berkorelasi atau jika korelasi antara sekuriti tidak lagi ada, maka dia dapat menggunakan perdagangan pasangan. Para peniaga bahkan dapat menyingkirkan stok pendek dengan menjualnya kerana harganya dijangka turun, sementara mereka dapat menyimpan stok panjang kerana harganya diharapkan naik.
Perbezaan Antara Perdagangan Pasangan dan Arbitraj Statistik
Arbitraj statistik dapat didefinisikan sebagai versi strategi perdagangan pasangan yang diubah suai. Statistik arbitraj atau StatArb merangkumi strategi perdagangan seperti itu yang didorong secara kuantitatif. Objektif utama setiap strategi adalah untuk menghasilkan kadar keuntungan yang lebih tinggi bagi syarikat perdagangan.
Statistik arbitraj adalah strategi frekuensi sederhana dan bukan strategi frekuensi tinggi. Arbitraj statistik kebanyakannya digunakan di pasar kewangan, dan telah menjadi sangat popular di dana lindung nilai dan juga bank pelaburan. Tidak seperti perdagangan pasangan, arbitraj statistik tidak terhad kepada dua saham atau sekuriti sahaja. Peniaga boleh menerapkan konsep arbitraj statistik dalam pelbagai stok yang berkorelasi. Arbitraj statistik menggunakan portfolio besar dan pelbagai yang diperdagangkan hanya untuk jangka masa yang lebih pendek.
Kelebihan
- Membantu dalam mengurangkan risiko - Ia dapat membantu dalam mengurangkan risiko kerana berurusan dengan perdagangan dua sekuriti, yang bermaksud walaupun salah satunya berprestasi rendah, yang lain dapat menyerap kerugian. Ini membantu dalam meminimumkan risiko perdagangan yang timbul akibat pergerakan ke arah pasaran.
- Keuntungan terjamin - Ini memastikan bahawa peniaga memperoleh keuntungan tanpa mengira keadaan pasaran. Dengan kata lain, pedagang pasangan akan dapat memperoleh pulangan dalam perdagangan tidak kira jika pasaran berayun ke samping, kalah, untung, dan sebagainya.
Kekurangan
- Pengisian Harga: Menjana keuntungan dalam perdagangan pasangan bergantung pada margin yang terlalu sempit, dan transaksi diharuskan dilakukan dalam jumlah besar, yang menunjukkan bahawa terdapat risiko tinggi bahawa pesanan saham tidak akan dipenuhi pada harga yang diharapkan.
- Komisen: Perdagangan pasangan sangat tidak digalakkan oleh beberapa peniaga kerana hakikatnya menuntut mereka membayar komisen yang lebih tinggi. Sepasang perdagangan kadang-kadang memerlukan pedagang membayar komisen dua kali ganda untuk perdagangan standard. Bagi peniaga yang beroperasi pada margin yang sempit, perbezaan komisen adalah perbezaan antara keuntungan dan kerugian.
Kesimpulannya
Dalam konsep perdagangan pasangan, apa sahaja cara pasaran bergerak, sekuriti yang berkaitan akan terus bergerak ke arah yang mereka bergerak. Sekiranya berlaku perdagangan yang panjang, keselamatan berkorelasi yang berprestasi rendah akan meningkat pada harga sedangkan, dalam hal perdagangan yang pendek, keselamatan berkorelasi yang berprestasi tinggi akan jatuh pada harga.
Sebagai kesimpulan, dapat dikatakan bahawa perdagangan pasangan adalah salah satu alat perdagangan yang kuat kerana ia dapat membantu dalam mengurangkan atau meminimumkan risiko yang berkaitan dengan perdagangan dan bahkan membolehkan pedagang memperoleh keuntungan tanpa mengira bagaimana pasaran sebenarnya bergerak. Strategi ini bahkan boleh gagal sekiranya hubungan antara sekuriti tidak dinilai dengan baik.
