Jenis Derivatif
Derivatif adalah sejenis instrumen kewangan yang struktur pembayarannya berasal dari nilai aset pendasar. Ia juga dianggap sebagai produk yang nilainya ditentukan berdasarkan faktor yang dikenali sebagai aset pendasar. Aset asas ini boleh menjadi ekuiti, komoditi, atau Forex. Derivatif dianggap sebagai instrumen kewangan yang paling berkesan. Terdapat terutamanya tiga jenis derivatif - Kontrak Maju, Kontrak Niaga Hadapan dan Opsyen.
Mari kita bincangkan masing-masing secara terperinci.
3 Jenis Produk Derivatif Teratas
Mari kita bincangkan setiap jenis produk derivatif secara terperinci -
Jenis # 1 - Kontrak Maju
Kontrak hadapan adalah sejenis mekanisme lindung nilai di mana terdapat dua pihak yang terlibat. Ini adalah perjanjian yang dilakukan secara langsung di antara mereka mengenai membeli dan menjual aset, tetapi tindakan tersebut harus dilakukan di masa depan. Sekarang, satu pihak akan membeli, dan pihak lain akan menjual tanpa mengira harga pasaran semasa dan keadaan pasaran saham pada tarikh masa depan tertentu. Pihak lain akan terikat untuk membeli aset tersebut jika tidak menguntungkan untuk melakukannya kerana mereka terikat dengan kontrak, dan pihak kedua tidak akan berisiko dalam keseluruhan transaksi. Ini adalah mekanisme untuk melindungi risiko ke tahap tertentu.
Jenis # 2 - Kontrak Masa Depan
Kontrak niaga hadapan juga merupakan mekanisme pengurangan risiko. Ia agak serupa dengan kontrak penghantaran, tetapi satu-satunya perbezaan ialah kontrak niaga hadapan dapat dipindahkan dengan mudah, dan ada jaminan prestasi. Kontrak hadapan tidak cair. Anggaplah setelah 15 hari keputusan anda membeli, dan akhirnya anda memutuskan untuk mundur. Sekarang, anda ingin menghilangkan kewajipan membeli kerana keadaan pasaran. Oleh itu, di sini jika kontrak tersebut adalah kontrak niaga hadapan, maka penukaran ini adalah mungkin. Pembeli kini dapat membuat kontrak kedua, dan dia dapat mengalihkan kewajibannya kepada yang lain.
Taip # 3 - Pilihan
Pilihan dianggap sebagai kontrak di mana tidak ada tanggungjawab. Pengembalian dari opsyen bergantung pada kejadian atau kejadian tidak tertentu peristiwa tertentu di pasaran saham. Oleh itu, ia juga dianggap sebagai kontinjen. Pada dasarnya, dalam opsyen, pemegang opsyen diberi hak untuk membeli aset atau menjual tanpa kewajiban. Sekiranya pemegang opsyen memilih untuk membeli aset, ia dipanggil opsyen panggilan, dan jika dia ingin menjual, maka ia dikenali sebagai opsi put. Harga di mana ini dilaksanakan disebut harga pelaksanaan atau harga mogok.
Contoh Jenis Derivatif
Sebuah syarikat mempunyai lebihan wang tunai yang ada di perbendaharaan mereka, yang akan mereka gunakan untuk pelaburan. Syarikat sekarang menjangka akan mendapat pulangan 20% dari pelaburan tersebut. Pakar syarikat melihat tawaran murah di Infosys, pada masa ini mencecah $ 350, tetapi pakar syarikat percaya bahawa kenaikan itu akan menjadi $ 385 dalam enam bulan ke depan. Sekarang mereka mahu membuat perjanjian ini bebas risiko. Oleh itu, dengan memilih jenis derivatif, syarikat dapat menghilangkan risiko ketidakpastian.
Kontrak Maju
Hari ini Suppose (1 Januari) saya membuat kontrak untuk membeli dolar @INR 62 pada tarikh masa depan tertentu (katakan Julai 1) tidak kira apa harga sebenar adalah pada 1 st Julai, anda akan berbuat budi kepada syarikat anda. Sebagai contoh, jika sebut harga dolar INR 63 pada 1 st Julai, anda akan mendapat INR 1 (63-62). Sekiranya dolar mengutip INR 61, anda pasti kehilangan INR 1 (62-61). Menang atau kalah, dalam kedua-dua kes ini, dan anda pasti membeli ketenangan dengan menetapkan harga.
Kontrak Masa Depan
Dalam kontrak hadapan, terdapat risiko gagal bayar. Dalam kontrak niaga hadapan, ada jaminan. Sebagai contoh, jika ada yang ingin membeli kontrak niaga hadapan syarikat beras dan dia sekarang telah membeli 1,000 kg beras dari penjual pada harga itu, yang akan mereka bayar dalam kontrak masa depan, ini adalah kontrak masa depan. Risiko dijamin diminimumkan ke tahap tertentu.
Pilihan
Andaikan ada pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan $ 200, harga pasaran juga $ 200 pada hari yang sama. Satu kontrak sama dengan 100 saham. Harga saham meningkat dari $ 200 hingga $ 250; ini menjadikan pemegang opsyen tetap diperbaiki. Oleh itu, dia diminta untuk meletakkan $ 50 / saham atau $ 5000 dalam kes ini dengan pihak penjelasan. Harga dibawa opsyen kini $ 250. Pada hari kedua, harga bergerak ke $ 280, meletakkan pemegang opsyen lebih berisiko. Pemegang opsyen sekarang harus membawa $ 30 (280-250) sesaham sebagai margin tambahan, dan harga dibawa naik ke $ 280. Ini adalah mekanisme derivatif pilihan.
Batasan Derivatif
Berikut adalah had derivatif.
- Kontrak Maju: Tidak ada piawaian dalam kontrak hadapan. Harga dirundingkan antara pembeli dan penjual; oleh itu, ia kurang cecair. Tidak ada margin dalam kontrak hadapan. Tidak ada jaminan prestasi.
- Kontrak Masa Depan: Oleh kerana ia bergantung pada peristiwa masa depan yang akan berlaku, batasannya adalah bahawa kontrak itu tidak bebas. Pengurangan harga komoditi yang berkesan menghalang kelebihan kontrak niaga hadapan.
- Pilihan: Dalam pilihan, kadar komisen lebih tinggi. Pilihan juga sangat rumit untuk difahami oleh orang biasa. Orang yang memilih untuk memilih mesti mempunyai pengetahuan tentang subjek. Pilihan tidak tersedia secara meluas. Pilihan tidak terdapat pada banyak stok.
Kesimpulannya
Pasaran derivatif adalah pasaran untuk instrumen kewangan. Terdapat pemain yang berbeza di pasaran derivatif. Lindung nilai mahu melindungi diri daripada risiko harga. Seorang spekulator ingin membuat keuntungan dari turun naik sementara penimbang tara mencari peluang yang timbul dari produk yang dijual dengan harga berbeza di dua pasaran, iaitu pasar spot dan pasaran derivatif.
