Definisi Dana Dagangan Bursa (ETF)
Dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) merujuk kepada jenis sekuriti yang mengandungi pelbagai jenis sekuriti di dalamnya seperti bon, saham, komoditi, dan lain-lain yang berdagang di bursa seperti saham dan harganya turun naik berkali-kali dalam sehari seperti dan ketika dana yang diperdagangkan dibeli dan dijual secara pertukaran.
Penjelasan
Ia dapat didefinisikan sebagai sekumpulan saham yang diperdagangkan di bursa saham yang mencerminkan kedudukan indeks saham seperti S&P 500 atau BSE Sensex. Nilai perdagangan yang sama berdasarkan NAB saham asas yang diwakilinya. Mereka membawa yang terbaik dari dana Terbuka dan Akhir. Mereka memberikan kepelbagaian segera, seperti dana terbuka, dan dapat diperdagangkan sepanjang hari, seperti dana tertutup. Kelebihan dana yang dapat diperdagangkan sepanjang hari adalah pelabur dapat menggunakan kombinasi pesanan Had, pesanan berhenti, dan penjualan pendek juga dibenarkan dalam beberapa kes.
Contoh dana yang diperdagangkan di Bursa termasuk SPDR S&P 500 (NYSE Arca | SPY), Indeks iShares Russell 1000 (NYSE Arca | IWB), Vanguard S&P 500 (NYSE Arca | VOO), dll.
Jenis Dana Dagangan Pertukaran (ETF)
Berdasarkan portfolio yang mendasari, dana yang diperdagangkan Bursa dapat diklasifikasikan ke dalam enam kategori luas. jenis dana yang diperdagangkan adalah:
# 1 - Dana Ekuiti
Dana ekuiti boleh dikelaskan lebih lanjut sebagai Cap Besar, Kapal Kecil, dll., Dana Khusus Sektor, Dana Indeks, dan lain-lain. Seperti namanya, yang mendasari dana ini adalah ekuiti. Pelabur mendapat kelebihan pelaburan yang pelbagai dengan pelaburan modal kecil daripada membeli saham individu dari setiap entiti, yang akan menelan belanja lebih tinggi.
# 2 - Dana Pendapatan Tetap
Dana ini menawarkan turun naik yang lebih rendah, sehingga memberikan pulangan terjamin. Turun naik turun dengan kos pulangan lebih rendah Biasanya, pelabur lebih suka memiliki 30% hingga 40% pelaburan mereka dalam dana Pendapatan tetap. Tetapi jumlah ini mungkin berbeza berdasarkan profil risiko pelabur.
# 3 - Dana Komoditi
Walaupun mempelbagaikan pelaburan, satu perkara penting yang perlu dipertimbangkan adalah Korelasi antara instrumen. Dana komoditi memberikan hanya itu. Secara historis ia telah diperhatikan, dan terdapat korelasi negatif antara pasaran ekuiti / bon AS dan pasaran komoditi, iaitu, ketika nilai dolar instrumen ekuiti / pendapatan tetap jatuh, terdapat kenaikan yang diperhatikan dalam komoditi seperti Emas, Perak, Dana Komoditi memberikan pendedahan kepada barang-barang tersebut tanpa benar-benar membeli unit komoditi dengan harga yang tinggi.
# 4 - Dana Mata Wang
Salah satu tujuan utama melabur dalam mata wang adalah untuk memberi perlindungan terhadap pendedahan dalam mata wang tempatan. Sebagai contoh, pendedahan dalam GBP dapat memberikan keuntungan apabila Dollar menyusut di pasaran global. Dana mata wang dengan demikian memberikan cara yang lebih murah untuk memiliki pendedahan seperti itu.
# 5 - Dana Harta Tanah
Dana ini lebih mudah berubah daripada dana berpendapatan tetap. Namun, mereka lebih menarik kerana dana ini berkewajiban memberikan sembilan puluh peratus pendapatan kepada pemegang Dana, sehingga menghasilkan pulangan yang lebih baik sambil mengandaikan sedikit lebih turun naik.
# 6 - Dana Khas
Dana Pasaran Asing, Dana derivatif, ETF terbalik, dana leveraj adalah dana berstruktur kompleks lain yang dicari oleh pelabur yang mempunyai keperluan khusus. Walaupun sedikit kurang cair daripada ETF konvensional, dana ini dipegang oleh Korporat untuk melindung nilai pendedahan / melabur di pasaran khusus untuk perniagaan mereka.
Pengiraan dan Perdagangan ETF NAV
Nilai Aset Bersih dana yang diperdagangkan pertukaran mempunyai sedikit interpretasi daripada Reksa Dana yang biasa. Walaupun, kedua-duanya dikira pada akhir hari perdagangan (biasanya pada 4 PM). Reksa Dana dibeli / Dijual pada NAB, sedangkan ETF boleh berdagang dengan harga yang berbeza daripada NAB. Harga dagangan mungkin sedikit berbeza dari NAB. Namun, pengiraan NAB sangat penting untuk dua tujuan berikut:
- Ia memberi petunjuk arah dana (sama ada Lebih atau kurang harga).
- NAV Penutupan boleh digunakan untuk tujuan Mark to market.
NAB dikira sebagai:
Pertimbangkan ETF Memiliki $ 5 bilion Ekuiti, $ 2 bilion dalam Bon, dan simpan wang tunai $ 1 bilion. Ia berhutang $ 2 bilion dalam bentuk pengurusan dan pertukaran wang. Unit tertunggak adalah 500 Juta.
Pengiraan NAB dapat dilakukan seperti berikut -
- NAB = $ (5 + 2 + 1) - (2) / o.5
- NAB = $ 12
Namun, harga (yang terus berubah sepanjang hari) di bursa mungkin 11.97 / 12.02 bergantung pada kekuatan permintaan dan penawaran. Perbezaan seperti itu dari NAV dengan cepat dibatalkan oleh peniaga pintar yang mengawasi anomali seperti itu.
Kelebihan Dana Dagangan Pertukaran (ETF)
Berikut adalah kelebihan dana yang diperdagangkan di bursa.
- Nisbah Perbelanjaan Rendah: Sebilangan besar ETF adalah dana Pasif iaitu, dana ini meniru prestasi indeks. Ini menghasilkan nisbah perbelanjaan yang lebih rendah iaitu kos pengurusan dana, penjualan dan pengagihan yang lebih rendah.
- Cukai: Urus niaga jual beli oleh dana dana ETF sangat sedikit, kerana ini adalah dana pasif. Oleh itu, cukai transaksi yang lebih rendah. Juga, ETF menghasilkan keuntungan modal yang lebih rendah, oleh itu cukai keuntungan modal lebih rendah.
- Dagangan Sepanjang Hari: Dana yang diperdagangkan di bursa diperdagangkan sepanjang hari, sehingga memberikan peluang perdagangan sehari untuk pedagang kulit kepala dan membawa semua kemungkinan kombinasi pesanan Berhenti, had pesanan, dll.
Kekurangan Dana Dagangan Bursa (ETF)
Berikut adalah kelemahan dana yang diperdagangkan di bursa.
- Mahal: Sekiranya kepelbagaian bukan keutamaan, kos pelaburan dalam ETF akan jauh lebih tinggi daripada pelaburan langsung dalam saham. Oleh kerana ETF menanggung sejumlah kos pengurusan, walaupun sedikit, mungkin juga.
- Kepelbagaian: Walaupun, pelaburan dipelbagaikan jika dibandingkan dengan memilih saham untuk melabur. ETF kurang dipelbagaikan jika dibandingkan dengan dana bersama.
- Cukai: Keuntungan Modal tidak rendah; dana tertentu mempunyai cukai Keuntungan modal yang lebih tinggi kerana urus niaga bon Perbendaharaan dikenakan cukai. Juga, untuk memenuhi penanda aras tertentu, mungkin terdapat lebih banyak daripada jumlah transaksi yang biasa, yang mengakibatkan cukai transaksi.
Perkara Penting
Perkara utama yang perlu diberi perhatian dari bahagian sebelumnya:
- Walaupun diperdagangkan sepanjang hari, harga hampir dengan NAB, tidak seperti dana tertutup.
- ETF mungkin mempunyai pilihan Call / Put yang dilampirkan.
- ETF adalah dana terkelola secara pasif, tetapi peningkatan jumlah pasaran kewangan dan peningkatan persaingan telah menyebabkan munculnya dana yang diuruskan secara aktif.
- ETF harus mendedahkan pegangan mereka dua kali sehari, dengan itu memberikan penglihatan yang lebih baik bagi pelabur.
- ETF mempunyai nisbah perbelanjaan dalaman yang rendah.
- ETF dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).
Kesimpulannya
ETF digunakan oleh pelabur yang mahukan pendedahan dalam sektor / industri tertentu. Mereka mempunyai kelebihan tertentu berbanding Reksa Dana. Mereka mungkin menarik bagi pelabur dengan cakrawala yang lebih pendek dan melaksanakan strategi perdagangan kulit kepala kerana jendela perdagangan sepanjang hari. Kelemahan seperti kepelbagaian terhad dan alpha over-to sedikit hingga nol dapat menjauhkan pelabur jangka panjang dari dana indeks. Pada akhirnya, keputusan mengenai sama ada melabur dalam ETF bergantung pada pendedahan apa yang dicari oleh pelabur.
