Perbezaan utama antara Saham vs Debentures ialah Saham adalah modal yang dimiliki oleh pemegang saham dalam syarikat. Ia memberikan hak untuk memilih dalam perkara syarikat dan hak untuk menuntut bahagian mereka dalam keuntungan syarikat. Manakala, debentur adalah instrumen hutang yang dijamin secara semula jadi yang dikeluarkan oleh syarikat untuk mengumpulkan dana. Ia mempunyai kadar faedah tetap dengan ciri kumulatif dan bukan kumulatif yang boleh ditebus setelah selang waktu tetap sama ada secara ansuran atau sekaligus.
Saham vs Debentur
Dunia korporat mempunyai susunan modal yang tersendiri. Mereka memiliki format modal yang sangat kompleks, yang meliputi modal saham, dana hutang, modal malaikat, rizab, dan lebihan, dan lain-lain. Setiap komponen struktur modal mempunyai keunikannya, yang membuatnya sesuai dengan keadaan dan keadaannya sendiri.
Apa itu Kongsi?
Saham adalah modal pemilikan yang dipegang oleh pemilik syarikat. Pemegang saham tersebut dianggap sebagai pemilik syarikat dan menikmati pelbagai hak berdasarkan undang-undang. Saham adalah unit pengukuran modal saham syarikat. Saham biasa, skrip, modal dimiliki, dan lain-lain adalah istilah lain yang digunakan untuk Saham.
Apa itu Debenture?
Debentur adalah pengakuan syarikat terhadap hutang yang dipinjam oleh entiti korporat tertentu terhadap penyedia dana, iaitu, pelabur dalam bentuk hutang. Ini adalah instrumen hutang yang digunakan korporat untuk memenuhi keperluan modal mereka dengan memberikan aset sebagai gadai janji / jaminan. Pada masa ini, di India, semua debentur mempunyai caj pertama ke atas aset syarikat.
Mari kita ambil contoh Debenture.
ABC Ltd diaplikasikan oleh kumpulan penganjur XYZ dengan mengeluarkan modal saham ekuiti $ 500 juta dengan menerbitkan saham 50 juta setiap $ 10. Juga, mereka membeli mesin dan peralatan dengan mengeluarkan Debenture (NCD) yang tidak boleh ditukar sebanyak $ 300 juta.
Di sini, modal saham ekuiti adalah modal asas dan dimiliki oleh orang ramai dan kumpulan penganjur. Walaupun NCD adalah hutang yang diambil dari orang ramai adalah contoh Debenture.
Infographics Saham vs Debentur
Perbezaan Kritikal Antara Saham dan Debentur
- Modal saham adalah modal dimiliki, saham biasa, modal asas syarikat, sementara Debenture adalah pengakuan syarikat kepada penyedia hutang kepada syarikat.
- Saham adalah wajib bagi setiap syarikat untuk diterbitkan, sementara debentur tidak wajib dikeluarkan oleh setiap syarikat.
- Saham berhak mendapat hak dividen sementara debentur berhak untuk pembayaran faedah.
- Saham tidak mempunyai hak gadai janji terhadap pelaburannya, sementara pemegang debentur telah mencagarkan aset syarikat.
- Pemegang saham adalah pemilik modal dan mempunyai hak pengurusan dalam syarikat, sementara pemegang debentur adalah pemiutang syarikat. Oleh itu mereka tidak mempunyai hak pengurusan.
- Pemegang saham adalah penanggung risiko sebenar kerana mereka tidak mempunyai keselamatan terhadap pelaburan mereka, sementara pemegang debentur tidak menghadapi risiko kerana mereka mempunyai hak atas aset yang memihak kepada mereka.
- Pada masa pembubaran, saham mempunyai baki faedah atas aset tersebut, ditinggalkan setelah pembayaran balik semua iuran dan hutang. Sebaliknya, debentur mempunyai hak pertama setelah pembayaran balik semua bayaran berkanun dan pembayaran pekerja.
- Saham tidak boleh ditukar menjadi bentuk struktur modal, sedangkan debentur boleh ditukar menjadi saham atau modal pemilikan lain.
- Bagi syarikat, tidak wajib mengembalikan modal saham kepada pemegang saham. Sebaliknya, bagi syarikat, adalah wajib untuk membuat pembayaran dan pembayaran faedah dan pokok kepada pemegang debentur.
- Contoh saham adalah modal saham ekuiti atau modal saham keutamaan, sementara contoh debentur adalah Debenture boleh tukar, debentur tidak boleh tukar, dll.
- Dana pemegang saham hendaklah dinyatakan di bawah dana pemegang saham dalam kunci kira-kira sementara debentur akan dinyatakan di bawah liabiliti bukan semasa di bawah liabiliti jangka panjang.
Jadual Perbandingan
| Asas | Saham | Debentur | ||
| Struktur | Saham adalah modal pemilikan syarikat. | Debentur adalah hutang bagi syarikat. | ||
| Dividen Betul | Saham, secara lalai, mempunyai dividen-hak dalam keuntungan syarikat. | Pemegang debentur berhak untuk menerima faedah daripada dana hutang yang diberikan oleh mereka. | ||
| Mengundi dengan Betul | Pemegang saham mempunyai hak suara dalam mesyuarat agung tahunan syarikat. | Pemegang debentur tidak mempunyai hak untuk memilih dalam mesyuarat agung. | ||
| Penukaran | Saham tidak boleh ditukar kepada hutang atau struktur modal lain. | Debentur boleh dikeluarkan dengan pilihan untuk ditukar menjadi saham. | ||
| Pemegang risiko | Dari sudut pandangan pelabur, Pemegang Saham adalah pemilik syarikat dengan risiko paling tinggi. | Dari sudut pandangan pelabur, pelaburan dalam debentur adalah salah satu instrumen pelaburan yang paling selamat. | ||
| Lien | Pemegang saham tidak mempunyai hak gadai janji terhadap aset syarikat. | Secara umum, pemegang debentur mempunyai hak gadai janji terhadap mereka terhadap semua aset syarikat. | ||
| Pemilik / Pemiutang | Pemegang saham adalah Pemilik syarikat. | Pemegang debentur adalah pemiutang syarikat. | ||
| Tepat pada masa pembubaran | Pemegang saham mempunyai hak selebihnya pada saat pembubaran. | Pemegang debentur mempunyai hak pertama ke atas aset syarikat setelah membayar balik bayaran berkanun dan pembayaran pekerja. | ||
| Memanfaatkan | Saham tidak memberikan faedah leverage kepada syarikat. | Debentur memberi faedah leveraj kepada syarikat. | ||
| Paksaan untuk dikeluarkan | Bagi setiap syarikat, mengeluarkan modal saham adalah wajib dan perlu dijaga sepanjang hayat syarikat. | Setiap syarikat tidak perlu mengeluarkan Debenture untuk masalah. | ||
| Pemaksaan pemulangan | Bagi syarikat, tidak wajib menyatakan dividen. | Bagi syarikat, wajib bagi syarikat untuk pembayaran dan pembayaran balik faedah dan hutang. | ||
| Contohnya | Contohnya ialah modal saham ekuiti dan modal saham keutamaan. | Contohnya ialah debentur tidak boleh tukar, debentur boleh tukar, debentur caj 2 dan lain-lain. | ||
| Pendedahan dalam penyata kewangan | Modal saham akan dinyatakan di bawah "Dana pemegang saham" di sisi ekuiti dan liabiliti dalam kunci kira-kira. | Debentur hendaklah dinyatakan di bawah pinjaman jangka panjang di bawah Liabiliti Bukan Semasa dalam bahagian ekuiti dan liabiliti dalam kunci kira-kira. |
Kesimpulannya
Sama seperti dua sisi duit syiling, saham dan debentur mempunyai kelebihan dan kekurangan. Mereka adalah sumber yang paling biasa untuk mengumpulkan modal. Sebagai satu dana pemilikan, dan dana hutang lain, syarikat menggunakan kedua-duanya berdasarkan keperluan mereka.
