Apakah Ikut Tawaran Awam?
Follow on Public Offering (FPO), juga dikenal sebagai penawaran ekuiti berpengalaman, adalah kaedah untuk mengeluarkan modal meningkat dengan menawarkan tambahan ekuiti atau saham pilihan setelah mengumpulkan dana melalui Penawaran Awal Awal.
Pra-Syarat FPO
Terdapat prasyarat tertentu untuk penawaran baru dikategorikan sebagai tawaran Awam susulan; salah satu prasyarat tersebut adalah bahawa ia harus ditawarkan kepada masyarakat umum, yakni dikeluarkan di pasar terbuka, kerana jika ditawarkan kepada pemegang saham yang ada, ia dikenal sebagai terbitan Hak atau terbitan Bonus, sebagaimana mestinya, dan jika ditawarkan kepada pilih kumpulan pelabur, ia dikenali sebagai penempatan peribadi.
Titik lain yang harus diingat adalah bahawa ia adalah masalah di mana syarikat mengumpulkan wang dan bukan perdagangan yang dibuat antara pelabur di bursa saham. IPO atau FPO berlaku di pasaran utama, sementara bursa saham membentuk pasaran sekunder.
Contoh
- PolarityTE (NASDAQ: COOL ) Mengeluarkan ikutan mengenai tawaran awam yang ditutup pada 7 Jun 2018. FPO ini adalah kira-kira. $ 55 juta saham ekuiti. Hasilnya akan digunakan untuk R&D, pengkomersialan, dan pendaftaran produk di antara banyak alasan lain yang dinyatakan dalam pengajuan SEC. Cantor Fitzgerald adalah satu-satunya pelari buku untuk penawaran PolarityTE.
- The Trade Desk, Inc. (NASDAQ: TTD) Pada 30 Mei 2017, menyelesaikan penutupan tawaran susulan sebanyak 4,316,452 saham dengan menjual saham pemegang saham tertentu yang ada, kepada orang ramai dan oleh itu TDD tidak menerima hasil dari persembahan. Ini lebih merupakan persembahan sekunder.
- Huya , sebuah syarikat permainan China, pada 9 April 2019, melancarkan tawaran bernilai $ 343 juta. Ini mempunyai prosedur peruntukan berlebihan, juga dikenal sebagai sepatu hijau.
Jenis Ikut Tawaran Awam
Apabila syarikat menaikkan modal dengan menerbitkan saham yang sama sekali baru, jumlah saham yang diterbitkan meningkat; namun, jumlah pendapatan yang ada untuk pemegang saham tetap sama. Ini membawa kepada pendapatan sesaham yang lebih rendah (EPS). Penawaran seperti itu disebut FPO pencair, kerana ia membawa kepada pelemahan EPS.
Manakala, apabila syarikat melepaskan saham yang sebelumnya dimiliki oleh kumpulan penganjur atau dimiliki secara peribadi kepada masyarakat umum, jumlah saham mungkin tidak meningkat, dan oleh itu EPS tetap sama. Isu seperti ini dianggap tidak mencairkan. Sekiranya jumlah saham meningkat walaupun dalam hal saham yang ada diterbitkan kepada orang ramai, maka terbitan itu akan menjadi lemah lagi.
Sebab-sebab Ikut Tawaran Awam
- Syarikat mungkin ingin melunaskan hutang yang ada kerana hutang memerlukan pembayaran bunga tetap, sama ada syarikat itu memperoleh keuntungan atau tidak.
- Juga, kadang-kadang, syarikat lebih suka terbitan ekuiti daripada hutang untuk pengembangan masa depan atau kadar faedah yang berlaku di pasaran tidak menguntungkan syarikat.
- Kadang-kadang, pemegang hutang meletakkan perjanjian yang sangat ketat terhadap aktiviti pengambilan risiko syarikat dan menjalankan kawalan yang tinggi. Sekiranya kawalan seperti itu tidak disambut oleh syarikat kerana visinya menjadi terhad, ia mungkin memerlukan FPO dan menggunakan hasil untuk mengurangkan tahap hutang dan mendapatkan kawalan yang lebih besar.
- Kadang-kadang syarikat tidak dapat mengumpulkan modal yang mencukupi melalui IPO mereka dan oleh itu merasakan perlunya mencari FPO.
