Apa itu Pasaran Komoditi?
Pasaran komoditi adalah pasaran fizikal atau pasaran maya di mana peserta pasaran bertemu dan membeli atau menjual kedudukan pada produk komoditi seperti minyak, emas, tembaga, perak, gandum, barli. Walaupun dimulakan dengan komoditi Agri pada awalnya, pasaran komoditi hari ini berdagang dalam semua jenis komoditi seperti logam asas - emas, perak, tembaga, infrastruktur seperti minyak, elektrik, dan bahkan ramalan cuaca. Terdapat kira-kira 50 pertukaran komoditi utama di seluruh dunia yang memperdagangkan lebih dari 100 komoditi.
Jenis-jenis Pasaran Komoditi
Pasaran komoditi boleh dikategorikan di bawah dua kategori utama berdasarkan jenis komoditi. Kedua-dua kategori ini adalah:
# 1 - Komoditi Keras
Komoditi keras terdiri daripada komoditi yang diperlukan oleh industri pembuatan. Ini harus dilombong dan diekstrak secara manual dari darat atau lautan. Mereka mempunyai rizab yang terhad dan paling banyak dipengaruhi oleh keadaan geopolitik dan ekonomi. Contoh komoditi seperti itu ialah Emas, Minyak, perak, getah, tembaga, dan lain-lain. Bahagian utama harga adalah kerana proses yang dilakukan untuk mengekstraknya.
# 2 - Komoditi Lembut
Komoditi lembut merupakan komoditi yang terutama berkaitan dengan Agri atau ternakan. Tidak seperti komoditi keras, mereka tidak ditambang atau diekstraksi tetapi dihasilkan melalui prosedur yang betul. Mereka mempunyai simpanan yang hampir tidak terhad dan tidak dipengaruhi oleh keadaan geopolitik tetapi oleh cuaca atau kejadian semula jadi. Contoh komoditi seperti itu adalah jagung, gandum, barli, gula, daging babi, kopi, teh, dll.
Contoh Bagaimana Pasaran Komoditi Berfungsi
Sekiranya harga komoditi yang diperdagangkan berubah-ubah, harga kontrak masa depan yang sesuai berubah seiring. Pertimbangkan kes minyak mentah yang harganya ditentukan secara ideal oleh permintaan dan penawaran. Negara-negara Timur Tengah, yang merupakan negara pengeluar minyak utama, berusaha mengawal harga minyak mentah dengan mengawal penawaran. Namun, dalam dunia praktikal, harga minyak dipengaruhi oleh faktor lain, pertimbangan geopolitik juga menjadi faktor utama.
Sebagai contoh, dalam krisis ekonomi tahun 2008, pertumbuhan global menurun, dan oleh itu harga niaga hadapan minyak semestinya merosot. Walau bagaimanapun, hampir tidak berlaku, dan niaga hadapan minyak berada pada paras tertinggi seumur hidup $ 145 setong. Ini kerana para pelabur di seluruh dunia mengeluarkan wang mereka dari ekuiti dan membeli komoditi dan kontrak niaga hadapan. Aliran peningkatan wang ini menyebabkan lonjakan minyak hadapan dan emas.
Kelebihan Melabur dalam Pasaran Komoditi
- Mekanisme Lindung Nilai: Kelebihan terbesar untuk melabur di pasaran komoditi adalah untuk pengeluar, pengimport, dan pengeksport kerana memberikan mereka mekanisme untuk melindungi turun naik harga. Sebagai contoh, seorang petani dapat melindungi diri dari turun naik harga gandum dengan menjual kontrak niaga hadapannya dengan tarikh luput tiga bulan. Peruncit, sebaliknya, dapat melindungi dirinya dengan membeli kontrak niaga hadapan.
- Lebih sedikit Manipulasi: Berbanding dengan pasaran kewangan, penanda komoditi menjual produk ketara yang merupakan bahan mentah untuk industri pembuatan. Oleh itu, pasaran komoditi ditadbir oleh permintaan dan penawaran dan kurang terdedah kepada manipulasi berbanding dengan pasaran kewangan.
Kekurangan
- Berisiko: Pelaburan komoditi sangat berisiko kerana faktor geopolitik memainkan peranan penting dalam penetapan harga mereka. Sebagai contoh, sebarang kecurigaan krisis politik di timur tengah menyebabkan kenaikan harga minyak mentah secara tiba-tiba. Oleh kerana risiko sistematik seperti itu, pasaran komoditi sangat rentan terhadap kegagalan operasi dan perlu dipantau secara berkala untuk menghindari keadaan yang tidak menguntungkan.
- Leverage: Tidak seperti pasaran kewangan, pasaran komoditi berkembang berdasarkan keperluan margin rendah dan leverage tinggi. Walaupun dapat membantu memperoleh keuntungan yang lebih baik, nisbah leverage yang tinggi pada masa kemelesetan ekonomi atau pergerakan tidak menentu yang tidak dijangka dapat menyebabkan peningkatan kerugian.
Perkara Penting
- Pasaran komoditi jauh lebih tua daripada pasaran wang kewangan dan telah berkembang dari masa ke masa. Sebenarnya, perdagangan pertama yang diketahui oleh manusia adalah perdagangan barter, di mana komoditi seperti biji-bijian makanan akan diperdagangkan antara petani dan pengguna. Pasaran komoditi terawal yang diketahui penuh berfungsi ditubuhkan di Amsterdam pada awal 16 th
- Harga komoditi yang diperdagangkan di pasaran komoditi agak rumit dan bergantung pada ciri masing-masing. Sebagai contoh, untuk barang seperti gandum, barli, ada kos penyimpanan yang diperlukan sebagai tambahan kepada kekuatan permintaan dan penawaran. Kos penyimpanan diperlukan kerana komoditi ini memerlukan mekanisme penyimpanan yang tepat untuk menjimatkannya semasa pengangkutan atau dari bencana alam.
- Terdapat kriteria tertentu yang harus dimiliki komoditi agar sesuai untuk diperdagangkan di bursa komoditi. Ciri-ciri ini adalah homogenitas, turun naik harga, bekalan terbuka, dan ketahanan.
- Walau bagaimanapun, pasaran komoditi berbeza dengan pasaran wang dari segi instrumen yang mendasari; konsep asas perdagangan hampir sama. Konsep harga spot, harga masa depan, kadaluarsa, harga mogok hampir sama.
- Walaupun begitu, pasaran komoditi, secara umum, menjual komoditi generik seperti kopi atau gandum, tetapi seiring dengan berjalannya waktu, ia telah berkembang untuk memasukkan produk-produk tertentu yang berbeza. Produk yang dibezakan ini adalah komoditi generik tetapi mempunyai ciri khas tertentu. Contoh petrol oktana tinggi yang komoditi generiknya adalah petrol.
- Komoditi adalah aset yang sangat tidak stabil berbanding dengan aset kewangan. Mereka diatur bukan hanya oleh ketegangan geopolitik, pengembangan ekonomi, kemelesetan tetapi juga oleh kekuatan semula jadi seperti banjir atau malapetaka.
- Pertukaran komoditi utama di seluruh dunia adalah London Metal Exchange, Dubai mercantile exchange, Chicago Board of Trade, Multicomodity exchange, dll.
Kesimpulannya
Perdagangan komoditi dan oleh itu pasaran komoditi dapat ditelusuri pada saat peradaban manusia mula berkembang. Mereka hanyalah kelas aset lain, seperti ekuiti atau bon. Perbezaannya terletak pada asal-usul kerana ia lebih nyata. Kesamaannya terletak pada kenyataan bahawa kedua-duanya mempunyai derivatif yang rumit dan berkembang yang bertindak sebagai mekanisme lindung nilai untuk lindung nilai dan wang cepat untuk spekulator. Pasaran komoditi menyediakan media untuk para peserta yang berbeza ini untuk berkumpul dan berperanan dalam penentuan harga komoditi tersebut.
